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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
JPMorgan Chase meldete für das dritte Quartal einen Gewinnsprung von 35 Prozent, da die größte US-Bank weiterhin von höheren Zinssätzen und geringeren als normalen Kreditverlusten profitiert.
Die Bank gab am Freitag bekannt, dass der Nettogewinn von 9,7 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf 13,2 Milliarden US-Dollar gestiegen sei. Laut von Bloomberg zusammengestellten Daten war das mehr als die von Analysten erwarteten 11,9 Milliarden US-Dollar.
Jamie Dimon, Vorstandsvorsitzender von JPMorgan, sagte in einer Erklärung, dass die Gewinne „solide“ seien, räumte jedoch ein, dass „diese Ergebnisse davon profitieren, dass wir sowohl beim Nettozinsertrag zu viel verdient haben als auch bei den Kreditkosten unter dem Normalwert liegen, was sich beide mit der Zeit normalisieren werden“.
In einer Warnung vor den Konflikten in der Ukraine und in Israel sagte Dimon, dies sei „möglicherweise die gefährlichste Zeit, die die Welt seit Jahrzehnten gesehen hat“. Dimons Ansichten zum Weltgeschehen werden an der Wall Street aufmerksam verfolgt.
Die Aktien von JPMorgan stiegen im vorbörslichen Handel in New York um 0,9 Prozent.
Wie im Vorquartal war ein Großteil des Gewinns auf den Nettozinsertrag zurückzuführen, der mit 22,7 Milliarden US-Dollar 30 Prozent höher ausfiel als im Vorjahresquartal. Die Zahl lag über den Analystenerwartungen von 22,4 Milliarden US-Dollar, da JPMorgan weiterhin vom Zinserhöhungszyklus der Federal Reserve und der Notübernahme von First Republic durch die Bank profitierte.
JPMorgan erhöhte sein Ziel für den Nettozinsertrag für 2023, ohne seine Handelsabteilung, von etwa 87 Milliarden US-Dollar auf etwa 89 Milliarden US-Dollar.
Der Nettozinsertrag ist die Differenz zwischen dem, was Banken für Einlagen zahlen, und dem, was sie aus Krediten und anderen Vermögenswerten verdienen. Große Banken wie JPMorgan konnten in den letzten 18 Monaten mehr für Kredite verlangen, ohne den Sparern deutlich höhere Zinssätze für Einlagen anzubieten.
Um die Gewinne weiter anzukurbeln, gab JPMorgan 113 Millionen US-Dollar an Reserven frei, die es zuvor für mögliche Verluste zurückgestellt hatte, was die Schätzungen der Analysten zunichte machte, dass die Bank ihre Reserven um weitere etwa 850 Millionen US-Dollar erhöhen würde.
JPMorgan profitierte im Quartal weiterhin von relativ geringen Verlusten aus seinen Krediten. Die Nettoabschreibungen – der Anteil der Kredite mit Verlusten, die als uneinbringlich gekennzeichnet sind – beliefen sich auf insgesamt 1,5 Milliarden US-Dollar, mehr als doppelt so viel wie im Vorjahresquartal, aber nur um 6 Prozent mehr als im zweiten Quartal.
Auf Jahresbasis schrieb JPMorgan für jeweils 100 US-Dollar, die es ausgeliehen hatte, 47 Cent ab, abzüglich etwaiger Rückzahlungen.
Dank staatlicher Konjunkturprogramme sind die Kreditverluste seit den ersten Monaten der Covid-19-Pandemie auf einem historisch niedrigen Niveau. Doch obwohl die Zinserhöhungsserie der Fed die Gewinne, die JPMorgan aus der Kreditvergabe erzielt hat, in die Höhe getrieben hat, gibt es Befürchtungen, dass höhere Zinssätze Druck auf die Kreditnehmer ausüben werden.
Als Zeichen des besser als erwarteten Kreditumfelds für US-Verbraucher senkte JPMorgan seine Prognose für die Nettoabbuchungsrate in seinem Kartendienstleistungsgeschäft von 2,6 Prozent auf etwa 2,5 Prozent.
Außerdem wurde die Prognose für die Ausgaben für das Gesamtjahr von etwa 84,5 Milliarden US-Dollar auf etwa 84 Milliarden US-Dollar gesenkt.
JPMorgan meldete Investmentbanking-Gebühren in Höhe von 1,7 Milliarden US-Dollar, 3 Prozent weniger als im Vorjahr, übertraf aber die Analystenschätzungen von 1,6 Milliarden US-Dollar.
JPMorgan, ein Branchenführer, meldet zusammen mit Citigroup und Wells Fargo Gewinne. Bank of America und Goldman Sachs veröffentlichen ihre Ergebnisse am Dienstag, während Morgan Stanley am Mittwoch berichtet.