Die Sumitomo Mitsui Banking Corporation plant, ihre Beteiligung an der US-Investmentbank Jefferies Financial Group zu verdreifachen und damit die Beziehungen zwischen den Banken der Wall Street und Tokio zu vertiefen, um mit größeren Konkurrenten konkurrieren zu können.
SMBC, Japans zweitgrößte Bank, erklärte sich zunächst bereit, im Jahr 2021 eine Beteiligung von bis zu 4,9 Prozent an Jefferies zu übernehmen, und plant nun, ihren Anteil durch den Erwerb von Aktien auf dem freien Markt auf bis zu 15 Prozent zu erhöhen, sagten die beiden Unternehmen in einer Erklärung am Donnerstag.
Die Transaktion ist Teil einer umfassenderen Kooperationsvereinbarung, bei der Jefferies und SMBC zusammenarbeiten, um Investment-Grade-Unternehmen weltweit, insbesondere in den USA und Japan, zu beraten und ihnen Kredite zu gewähren. Sie arbeiten bereits seit 2021 bei grenzüberschreitenden Fusionen und Übernahmen sowie Leveraged Finance zusammen.
„Dies ist jetzt der nächste Schritt, der eine sinnvolle Erweiterung dessen darstellt, wo wir vor anderthalb Jahren begonnen haben“, sagte Jefferies-Präsident Brian Friedman der Financial Times.
Jefferies hat in den letzten Jahren erfolgreich Marktanteile bei mittelständischen Fusionen und Übernahmen gewonnen, insbesondere bei Private-Equity-Unternehmen. Mit der SMBC-Partnerschaft versucht es, die Schlagkraft aufzubauen, um Bankgeschäfte für größere Unternehmen bereitzustellen, die in der Vergangenheit mit Unternehmen wie Goldman Sachs und JPMorgan Chase zusammengearbeitet haben.
SMBC, deren Muttergesellschaft die Sumitomo Mitsui Financial Group ist, hat im Jahr 2021 außerdem 2,25 Mrd. USD für die Finanzierung des Debt-Underwriting-Geschäfts von Jefferies zugesagt. Der Gesamtwert dieser Finanzierung, kombiniert mit dem erwarteten Wert seiner Beteiligung an Jefferies zu aktuellen Marktpreisen, würde SMBCs Position bringen Engagement bei etwa 3,4 Mrd. $.
Die erweiterte Partnerschaft kommt zustande, da Investmentbanker einen deutlichen Anstieg des Volumens internationaler Geschäftsabschlüsse durch japanische Unternehmen, insbesondere in den USA, vorhergesagt haben.
„Es steht außer Frage, dass eine der vielen Gelegenheiten, die wir und SMBC verfolgen wollen, darin besteht, japanischen Unternehmen bei ihrer Expansion und Strategieentwicklung zu helfen, nicht nur in den USA, sondern vor allem in Europa“, sagte Friedman.
Steigende Spannungen zwischen den USA und China bedeuten, dass japanische Unternehmen zunehmend zuversichtlich sind, Akquisitionen ohne das Risiko einer erheblichen Konkurrenz durch chinesische Rivalen durchzuführen, sagten mehrere Investmentbanker und Anwälte.
Jefferies, der letzte unabhängige Broker-Dealer von bedeutender Größe an der Wall Street, wurde 2012 von der Investmentgruppe Leucadia aufgekauft, um ein Finanzkonglomerat mit Beteiligungen zu bilden, das von Rindfleischverpackungsbetrieben bis hin zu Autohäusern reicht.
Das fusionierte Unternehmen wurde 2018 in Jefferies Financial Group umbenannt und hat seine anderen Investitionen zurückgefahren, um sich auf das Investmentbanking zu konzentrieren, einschließlich der Beratungstätigkeit bei Fusionen und Übernahmen sowie der Kredit- und Aktienemission.
Unter der Führung von Chief Executive Rich Handler und Friedman ist Jefferies in den letzten Jahren gewachsen, hat andere Banker eingestellt und Schwächen bei Konkurrenten wie Credit Suisse ausgenutzt, um Marktanteile zu gewinnen.