Die Weltwirtschaft werde sich im nächsten Jahr wie in einer Rezession anfühlen, warnte der Chef des IWF am Donnerstag, als der Fonds sich darauf vorbereitete, seine Wirtschaftsprognosen erneut zu senken.
Vor den jährlichen Sitzungen des Fonds und der Weltbank sagte Kristalina Georgieva, dass ein Drittel der Weltwirtschaft im Jahr 2023 mindestens zwei Viertel der wirtschaftlichen Schrumpfung erleiden werde. Georgieva fügte hinzu, dass die Kombination aus „schrumpfenden Realeinkommen und steigenden Preisen“ dies tun würde bedeutet, dass sich viele andere Länder wie in einer Rezession fühlen würden, selbst wenn sie einen direkten Rückgang der Produktion vermeiden würden.
Die Äußerungen signalisieren, dass der IWF seine Wirtschaftsprognosen nächste Woche für das vierte Quartal in Folge erneut nach unten korrigieren wird.
Sie machte „mehrere Schocks“ verantwortlich, darunter Russlands Invasion in der Ukraine, hohe Energie- und Lebensmittelpreise und anhaltenden Inflationsdruck, und sie sagte, dass sich das Wachstum in allen größten Volkswirtschaften der Welt verlangsamt und an einigen Stellen „schwere Belastungen“ hinterlassen habe.
Die Situation werde sich kurzfristig „eher verschlechtern als verbessern“, sagte sie, zum Teil, weil auf dem chinesischen Immobilienmarkt, bei Staatsanleihen und bei illiquiden Vermögenswerten Risiken für die Finanzstabilität auftauchen. Der Beinahe-Zusammenbruch einiger britischer Pensionsfonds in der vergangenen Woche nach der Ankündigung des britischen Kanzlers Kwasi Kwarteng, nicht kapitalgedeckte Steuersenkungen im Wert von 45 Mrd. £ anzukündigen, hat Bedenken geweckt, dass niedriges Wachstum und höhere Kreditkosten Marktturbulenzen auslösen werden.
Der IWF möchte jedoch, dass die Zentralbanken die Geldpolitik weiterhin zügig straffen, um mit dem anhaltenden Inflationsdruck fertig zu werden und sicherzustellen, dass sich steigende Preise nicht in der Einstellung der Unternehmen zu ihren Gebühren und Löhnen festsetzen.
„Eine unzureichende Straffung würde dazu führen, dass die Inflation entankert und festgefahren wird, was zukünftige Zinssätze erfordern würde, die viel höher und nachhaltiger sind, was dem Wachstum und den Menschen massiven Schaden zufügen würde“, sagte Georgieva.
Sie räumte jedoch ein, dass es für Geldpolitiker sehr schwierig sein würde, die Auswirkungen ihrer Politik zu beurteilen, wenn sie so schnell aufeinander abgestimmt seien. Zu viele große Zinserhöhungen könnten zu einer „lang anhaltenden Rezession“ führen, aber das Risiko, zu wenig zu tun, sei derzeit größer, sagte sie.
In einem Interview mit CNBC später am Donnerstag sagte der geschäftsführende Direktor des IWF, dass die Aufgabe, vor der die US-Notenbank stehe, besonders herausfordernd sei, und beschrieb den Weg, den der Vorsitzende Jay Powell zu gehen habe, als „sehr eng“.
„Wenn er nicht genug strafft, könnte die Inflation abflauen. Wenn er zu stark anzieht, könnte es zu einer Rezession kommen“, sagte sie und wies auch auf die materiellen Auswirkungen hin, die die aggressive Kampagne der Fed zur Straffung der Geldpolitik weltweit hatte.
„Die Kombination aus einem starken Dollar und hohen Zinsen trifft Schwellenmärkte mit schwächeren Fundamentaldaten und praktisch durchgängig Länder mit niedrigem Einkommen ziemlich stark“, warnte Georgieva. Das würde „unvermeidlich“ zu Zahlungsausfällen führen, wie es bereits für Sri Lanka und Sambia der Fall war, fügte sie hinzu.
„Sowohl offizielle Gläubiger als auch der Privatsektor, kommen Sie bitte zusammen. Stelle dich der Musik.“
Unterdessen flehte Janet Yellen, die US-Finanzministerin, am Donnerstag die Zentralbanken an, deren „Hauptverantwortung“ darin besteht, die Preisstabilität wiederherzustellen, „zu erkennen, dass die makroökonomische Verschärfung in fortgeschrittenen Ländern internationale Auswirkungen haben kann“.
Ohne Großbritannien oder Deutschland zu nennen, nahm der Geschäftsführer einen Seitenhieb auf die kürzlich angekündigten Maßnahmen zur Bekämpfung der hohen Energiepreise, die Haushalte und Unternehmen von einem Großteil des Preisanstiegs abschirmten.
Der IWF hat die britische Regierung bereits öffentlich wegen ihrer großzügigen Energieunterstützung und nicht finanzierten Steuersenkungen gerügt. Die Rede von Georgieva zeigte, dass der Fonds nicht in der Stimmung war, vor den Besuchen der Finanzminister und Zentralbanker nächste Woche in Washington differenziertere Ratschläge zu geben.
Sie forderte vorübergehende und gezielte Unterstützung für gefährdete Familien und sagte, dass „eine Preiskontrolle über einen längeren Zeitraum weder erschwinglich noch effektiv ist“.
Sie hob die Inflationsrisiken hervor, die entstehen, wenn zu viel Geld in die Wirtschaft gepumpt wird, um die Haushalte zu schützen, während die Zentralbanken die Zinssätze anheben, um die Ausgaben zu bremsen und die Inflation auf ein niedriges Niveau zurückzuführen.
„Während die Geldpolitik auf die Bremse tritt, sollte man keine Fiskalpolitik haben, die aufs Gaspedal tritt. Das würde zu einer sehr ruppigen und gefährlichen Fahrt führen“, sagte Georgieva.
Hohe Lebensmittelpreise verursachten den Haushalten in Schwellenländern Schmerzen und in vielen Ländern eine nicht tragbare Schuldenkrise, fügte sie hinzu. Für Länder, die in diesem Winter dringend Nahrungsmittel benötigen, bot sie eine neue „Nahrungsmittelschock“-Kreditlinie an, bei der Länder bis zur Hälfte des Geldes beanspruchen konnten, das sie dem IWF zugesagt hatten.
Die Schmerzen in der Weltwirtschaft würden nicht von Dauer sein, sagte sie, aber eine schnelle Lösung der weltweiten Wirtschaftsprobleme würde von der Zusammenarbeit abhängen, insbesondere von Ernährungssicherheit, Klimawandel und Schuldenerlass für die am stärksten gefährdeten Länder.
Ebenfalls am Donnerstag forderten 140 zivilgesellschaftliche Gruppen den IWF auf, Nothilfe in Höhe von mindestens 650 Mrd. USD durch eine weitere Zuweisung seiner Sonderziehungsrechte, einer Reserveanlage, auszugeben.
„Die große Mehrheit der Länder der Welt kämpft inmitten mehrerer historischer, sich überschneidender und sich allgemein verschlimmernder Krisen“, schrieben die Organisationen in einem gemeinsamen Schreiben an den multilateralen Kreditgeber. „Die reichsten Länder der Welt müssen schnell handeln, um ihnen zu helfen.“