Europäische Bankaktien und italienische Staatsanleihen erholten sich, nachdem die Europäische Zentralbank ihre Bereitschaft signalisierte, zu versuchen, schwächere Nationen im Block vor steigenden Schuldenkosten zu schützen.
Der Stoxx Europe 600 Index legte um 1,1 Prozent zu, sein Banken-Teilindex legte um 2,9 Prozent zu. Die italienische Bank Intesa Sanpaolo stieg um 5,5 Prozent.
Die Rendite der 10-jährigen italienischen Anleihe, die die Kreditkosten von Regierungen und Verbrauchern in dem hochverschuldeten Land beeinflusst und in den letzten Tagen nach oben geschossen ist, nachdem die EZB das Ende eines Anleihekaufprogramms bestätigt hat, fiel um 0,12 Prozentpunkte auf knapp darunter 4 Prozent. Die Anleiherenditen fallen, wenn die Preise steigen. Der Euro legte gegenüber dem US-Dollar um 0,7 Prozent auf 1,049 US-Dollar zu.
Am Mittwochmorgen sagte der Regierungsrat der Zentralbank, er werde ein Ad-hoc-Treffen abhalten, um die „aktuellen Marktbedingungen“ zu erörtern, was Hoffnungen auf einen neuen Mechanismus zur Unterstützung Italiens und anderer verschuldeter Nationen wie Griechenland schürte.
Die Besorgnis über schwächere Länder in der Eurozone hatte sich seit letztem Donnerstag verstärkt, als die EZB angesichts der Rekordinflation bestätigte, dass sie bereit sei, die Zinsen in ihrem ersten derartigen Schritt seit 2011 anzuheben.
Aber trotz der Rallye am Mittwoch sagten einige Anleger, sie erwarteten keine schnelle Ankündigung eines neuen EZB-Unterstützungsmechanismus, da sie sich an die Auseinandersetzungen zwischen den Mitgliedstaaten der Eurozone über ein hart umkämpftes Rettungspaket für Griechenland im Jahr 2015 erinnerten.
„Es besteht Skepsis, dass alle EZB-Präsidenten an Bord kommen werden“, sagte Edward Park, Chief Investment Officer bei Brooks Macdonald. „Ich gehe davon aus, dass der heutige Tag mit einigen kraftvollen Worten, aber wenig konkreten Taten enden wird.“
Der Stratege der Deutschen Bank, Jim Reid, sagte: „Es braucht vielleicht nicht viel mehr Druck, damit die EZB handelt, aber wir sind immer noch im Dunkeln, wie sie es tun wird.“
Die Kluft zwischen den 10-jährigen Anleiherenditen Italiens und Deutschlands – ein Maß für die finanzielle Belastung im Einheitswährungsblock – verringerte sich auf 2,24 Prozentpunkte, von mehr als 2,4 Prozentpunkten in der vorherigen Sitzung. Aber es blieb nahe an seinem breitesten Stand seit dem durch Coronaviren verursachten Tumult im Mai 2020.
Der Handel mit Terminkontrakten implizierte, dass der S&P 500-Aktienindex der Wall Street vor Abschluss der Zinsfestsetzungssitzung der US-Notenbank um 0,7 Prozent zulegen würde. Am Montag hatten Sorgen über eine straffere Geldpolitik den S&P in einen Bärenmarkt getrieben, der typischerweise als 20-prozentiger Rückgang gegenüber einem jüngsten Höchststand definiert wird.
Ökonomen erwarten größtenteils, dass die Fed ihren Leitzins um 0,75 Prozentpunkte anheben wird, die erste Bewegung dieser Größenordnung seit 1994, nachdem das jährliche Tempo der Verbraucherpreisinflation im Mai ein Vier-Jahrzehnte-Hoch von 8,6 Prozent erreicht hatte.
Die Geldmärkte lassen den Leitzins bis Ende des Jahres auf über 3,6 Prozent steigen, von derzeit 0,75 Prozent bis 1 Prozent, da die Zentralbank mit steigenden Treibstoff- und Lebensmittelkosten aufgrund der russischen Invasion in der Ukraine kämpft .
Die Rendite der 10-jährigen Schatzanweisungen, die die globalen Schuldenkosten untermauert, gab um 0,07 Prozentpunkte auf 3,41 Prozent nach und blieb damit nahe dem höchsten Stand seit 2011, da die Aussichten für Zinsen und Inflation ungewiss blieben.
„Bärenmärkte“, sagte Patrick Armstrong, Chief Investment Officer der Plurimi Group, „neigen dazu, einige Käufe zu provozieren.“ Er warnte jedoch davor, dass „viele Dinge noch schlimmer werden, bevor sie besser werden“, während die US-Märkte nicht mehr mit „der Art von Problemen“ rechnen könnten [monetary] politische Entscheidung, die die Dinge umdreht“.