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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Die Bank of Israel sagte am Montag, sie plane den Verkauf von Dollarreserven im Wert von bis zu 30 Milliarden US-Dollar, um den Schekel zu stützen, nachdem die Auswirkungen der Hamas-Angriffe auf das Land auf den Markt die Währung auf ein Siebenjahrestief gedrückt hatten.
Der Schekel fiel gegenüber dem Dollar um mehr als 2 Prozent auf den schwächsten Stand seit 2016, bevor er sich nach der Ankündigung der Zentralbank leicht erholte und um 1,8 Prozent niedriger bei 3,9155 Shk handelte.
Die Zentralbank, die über etwa 200 Milliarden US-Dollar an Devisenreserven verfügt, sagte, sie wolle „die Volatilität des Schekel-Wechselkurses mäßigen und die notwendige Liquidität für das weiterhin reibungslose Funktionieren der Märkte bereitstellen“.
Neben dem 30-Milliarden-Dollar-Programm kündigte die Bank of Israel an, dass sie dem Markt durch Swap-Vereinbarungen Liquidität in Höhe von bis zu 15 Milliarden US-Dollar zur Verfügung stellen werde.
„Wir halten es für unwahrscheinlich, dass es zu einem massiven Ausverkauf der Währung kommt, da die Zentralbank über ausreichend Reserven verfügt, um sie stabil zu halten“, sagte Kaspar Hense, leitender Portfoliomanager bei RBC BlueBay Asset Management.
Der Schritt folgt auf einen der tödlichsten Angriffe auf Israel seit Jahrzehnten. Israels Ministerpräsident Benjamin Netanjahu erklärte, das Land befinde sich „im Krieg“, nachdem die Hamas Militante aus dem Gazastreifen über die Grenze geschickt hatte, wobei Hunderte Israelis getötet und andere gefangen genommen wurden.
Der Schekel war in diesem Jahr bereits eine der Hauptwährungen mit der schlechtesten Performance und verlor 9,8 Prozent gegenüber dem Dollar, was auf die Besorgnis der Anleger über die Bemühungen der Regierung, die Macht der Justiz zu schwächen, zurückzuführen war. Analysten sagten, ein wachsendes Haushaltsdefizit könnte die Währung ebenfalls nach unten drücken.
„Wir glauben, dass eine wichtige Auswirkung des jüngsten Konflikts eine mögliche Verschlechterung der bereits ungewissen Haushaltsaussichten Israels ist“, sagten Analysten von Citi, die sagten, dass sie nun ein „Abwärtsrisiko“ für ihre Prognose eines Haushaltsdefizits von 2,5 Prozent im Jahr 2024 sehen.
Israels Dollar-Anleihen erlitten unter den Schwellenländern einige der größten Verluste. Seine „Jahrhundertanleihe“ aus dem Jahr 2120 verzeichnete mit 4,6 Cent gegenüber dem Dollar den größten täglichen Rückgang aller Zeiten auf 64,9 Cent, den niedrigsten Stand seit dem Verkauf der Anleihe im Jahr 2020. Der Handel war am Montag aufgrund eines Marktfeiertags in den USA eingeschränkt.
„Wir sehen keinen Grund, warum Sie eine Long-Position in Israels Währung oder Anleihen eingehen sollten“, sagte Hense. „Es besteht ein hohes geopolitisches Risiko.“
Der israelische Benchmark-Aktienindex TA-35 weitete seine Verluste am Montag aus und notierte 1,2 Prozent niedriger. Am Sonntag fiel der Index um 6,2 Prozent, der größte Tagesverlust seit fast drei Jahren.
Die Auswirkungen weiteten sich auf die Märkte im gesamten Nahen Osten aus, wobei der aus 20 Aktien bestehende Leitindex von Dubai um 2,9 Prozent fiel.