Die Aufsichtsbehörden sollten bei der Zähmung der Kryptowährungsmärkte schneller und mutiger vorgehen und Unternehmen mit hartnäckigen Interessenkonflikten auflösen, sagte die globale Wertpapieraufsichtsbehörde, als sie einen Entwurf zur Eindämmung des „Wilden Westens“ der Finanzwelt vorstellte.
Iosco, der Dachverband globaler Marktregulierungsbehörden, veröffentlichte am Dienstag Richtlinien für Behörden, die ihre Standards nach einer Reihe von Krisen in der Branche, insbesondere bei der Kryptobörse FTX, verschärfen. Der 18-Punkte-Plan umfasst Bereiche wie Interessenkonflikte, Offenlegungsregeln und Governance.
„Die Vielfalt, die wir derzeit in den verschiedenen Gerichtsbarkeiten haben, besteht nicht darin, dass sie sich in unterschiedliche Richtungen bewegen, sondern darin, dass sie noch nicht weit genug in die Richtung gegangen sind, von der alle wissen, dass sie einschlagen sollten“, sagte Iosco-Generalsekretär Martin Moloney sagte der Financial Times.
„Was wir den Gerichtsbarkeiten sagen würden, ist, einfach voranzutreiben. Sie alle haben unterschiedliche rechtliche Rahmenbedingungen und unterschiedliche Regulierungsrahmen. Machen Sie einfach weiter und erreichen Sie diesen Standard so schnell wie möglich. . . Es ist für niemanden hilfreich, sich an dieser Stelle zurückzuhalten.“
Das Scheitern von FTX und seine enge Beziehung zu Alameda Research, einer angeschlossenen Handelsgruppe, haben den Regulierungsbehörden neue Impulse gegeben, Standards zu verschärfen oder zu schaffen. In der Vergangenheit kam es zwischen Unternehmen wie Binance, der größten Börse der Welt, zu Auseinandersetzungen mit globalen Regulierungsbehörden wegen Bedenken hinsichtlich der Geldwäschepolitik und des Verbraucherschutzes. Das Unternehmen wurde auch wegen der Transparenz seiner Unternehmensstruktur kritisiert.
Letzte Woche hat die EU ein umfassendes Paket an Krypto-Regulierungen fertiggestellt, während sich das Vereinigte Königreich in einem frühen Stadium der Entwicklung eigener Regeln befindet, von denen es verspricht, dass sie „agiler“ als in Europa sein werden.
Der Vorsitzende von Moloney und Iosco, Jean-Paul Servais, der auch Vorsitzender der belgischen Wertpapieraufsichtsbehörde ist, wies darauf hin, dass viele Kryptounternehmen Dienstleistungen wie Maklergeschäfte, Handel, Verwahrung und Market-Making anbieten. In traditionellen Finanzunternehmen sind diese Aktivitäten voneinander getrennt.
In den Vorschlägen werden die Regulierungsbehörden aufgefordert, zu prüfen, ob einige Interessenkonflikte „so akut sind, dass sie nicht wirksam gemildert werden können“. Wenn ja, könnten sie „robustere Maßnahmen wie eine rechtliche Aufschlüsselung und eine separate Registrierung und Regulierung bestimmter Aktivitäten“ erfordern.
„Das ist neu“, sagte Moloney. „Das ist also eine ziemlich große Herausforderung. . . seitens Iosco an die globale Regulierungsgemeinschaft, sich tatsächlich mit diesem Geschäftsproblem zu befassen, das auf der Grundlage von Interessenkonflikten aufgebaut wurde.“
Iosco ist nicht befugt, Regulierungsbehörden zur Annahme der Regeln zu zwingen, aber Moloney sagte, er sei „zuversichtlich“, dass die Vorschläge von der Iosco-Mitgliedschaft umgesetzt würden, die 130 Länder umfasst und 95 Prozent der globalen Finanzmärkte abdeckt.
„Ehrlich gesagt haben wir normalerweise kein Problem mit Mitgliedern, die unsere Empfehlungen dauerhaft missachten“, sagte Moloney. „Es wird für unsere Mitglieder nicht nachhaltig sein, unsere Empfehlungen dauerhaft nicht einzuhalten, und ich bin zuversichtlich, dass das nicht passieren wird.“
„Mir ist kein bedeutender Akteur auf dem Kryptomarkt bekannt, sofern man herausfinden kann, von wo aus er handelt, der nicht von einer Mitgliedsjurisdiktion aus handelt. Wir verfügen also über die globale Reichweite, um diese Empfehlungen umzusetzen“, fügte er hinzu.
Servais sagte, die Länder sollten „so schnell wie möglich“ handeln und wies darauf hin, dass die G7 dies am 13. Mai getan habe wiederholt seine Unterstützung für die Umsetzung „wirksamer Regulierungs- und Aufsichtsrahmen“ für Krypto-Assets und Stable Coins.
Moloney fügte hinzu, dass es „einige Jahre dauern würde, bis selbst die großen Jurisdiktionen“ die „ziemlich anspruchsvollen Empfehlungen“ vollständig umsetzen würden, zu denen auch Vorschläge zu fairem Handel, Offenlegung und Corporate Governance gehören.
„In der Zwischenzeit müssen Anleger weiterhin sehr vorsichtig sein, wenn Anbieter von Krypto-Asset-Diensten ihnen sagen, dass sie reguliert sind und daher alles in Ordnung ist“, sagte Moloney.
Das Financial Stability Board, ein Gremium globaler Finanzpolitiker, veröffentlicht im Juli seine Empfehlungen zur Reduzierung der Finanzstabilitätsrisiken durch Krypto.