Investcorp, der alternative Investmentmanager mit Sitz in Bahrain, dem einst Tiffany gehörte und Gucci kontrollierte, eröffnet ein Büro in Tokio, um Mittel zu beschaffen und Akquisitionen von japanischen High-End-Herstellern und anderen versteckten Juwelen zu verfolgen.
Der Schritt stellt das Debüt großer privater Fonds aus dem Nahen Osten in Japan dar und erfolgt, da Private-Equity-Gruppen aus der ganzen Welt ihre Aufmerksamkeit zunehmend auf die Chancen konzentrieren, die sich aus einer nationalen Nachfolgekrise ergeben, in der Unternehmen keinen Ersatz für ältere Gründer haben.
Nach Angaben von Personen, die dem Fonds, der in den 1980er Jahren gegründet wurde und ein Vermögen von 42,7 Milliarden US-Dollar verwaltet, nahe stehen, eröffnet Investcorp am Montag sein Büro in Tokio mit rund fünf Mitarbeitern und erwartet, diese Zahl im Laufe des kommenden Jahres zu verdoppeln, da die Aktivitäten ausgeweitet werden.
Als zusätzlichen Katalysator zur Beschleunigung seines Eintritts in Japan wird Investcorp den ehemaligen Finanzdienstleistungsminister Heizo Takenaka zum Vorsitzenden seiner Japan-Operationen ernennen. Takenaka wurde in den 2000er Jahren bekannt, als er die höchst umstrittene Privatisierung der Japan Post anführte, ein politisches Projekt des ehemaligen Premierministers Junichiro Koizumi.
Investcorp, das alternative Anlageprodukte für private und institutionelle Kunden verwaltet, ist ein relativer Nachzügler in Japan, gefolgt von anderen Private-Equity-Gruppen wie Blackstone und Carlyle, wenn es darum geht, Mittel von wohlhabenden Privatpersonen zu beschaffen. Bain Capital und KKR haben sich über Jahrzehnte in Japan etabliert und waren an einer Reihe von milliardenschweren Buyout-Deals beteiligt.
Auf einer Konferenz in Hongkong im vergangenen November sagte der Geschäftsführer von Carlyle, William Conway, dem Publikum: „In Japan wird alles für Leute mit Dollars verkauft, und ich denke, das ist etwas, das man ausnutzen sollte.“
Die Nachfolgefrage sei eine besondere Quelle für potenzielle Deals, sagten Personen, die Investcorp nahe stehen. Zehntausende japanische Unternehmen, von denen viele hochspezialisierte Hersteller und Handwerker repräsentieren, sind im Besitz älterer Gründer, die keinen Nachfolger haben, der das Geschäft übernimmt.
Fast 60 Prozent von 170.000 japanischen Unternehmen, die letztes Jahr von Tokyo Shoko Research befragt wurden, gaben an, keinen Nachfolger zu haben. Diese Dynamik hat einen florierenden Markt für kleine Fusionen geschaffen, aber auch den Weg für ausländische Übernahmen von Unternehmen geebnet, die zuvor nie auf die Idee gekommen wären, Gespräche mit einem ausländischen Käufer aufzunehmen.
Luxusgüterkonzerne, insbesondere in Bereichen wie Brillen und hochwertige Textilien, haben in den letzten Jahren das industrielle Hinterland Japans nach Übernahmemöglichkeiten durchkämmt – eine Schatzsuche, an der sich Investcorp nach Angaben von Personen, die dem Fonds nahe stehen, nun anschließen will.