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Instacart hat die Preisspanne für seinen Börsengang nach dem Erfolg des Blockbuster-Debüts von Arm diese Woche angehoben, was das jüngste Anzeichen für einen sich erwärmenden Markt für neue US-Angebote darstellt.
Das Online-Lebensmittellieferunternehmen erhöhte seine Preisspanne in einer am Freitag eingereichten Meldung um etwa 7 Prozent auf 28 bis 30 US-Dollar pro Aktie und bewertete die Gruppe auf vollständig verwässerter Basis mit bis zu 10 Milliarden US-Dollar.
Die Aufwärtskorrektur des in San Francisco ansässigen Unternehmens Instacart erfolgt einen Tag, nachdem der britische Chipdesigner Arm an seinem ersten Handelstag an der Nasdaq-Börse um 25 Prozent gestiegen ist.
Zuvor hatte Instacart zwischen 26 und 28 US-Dollar pro Aktie angestrebt, was einem Wert von etwa 9,3 Milliarden US-Dollar für das Unternehmen entspricht. Am oberen Ende würde dies 660 Mio. US-Dollar einbringen, verglichen mit einem früheren Ziel von bis zu 616 Mio. US-Dollar.
Allerdings wäre das Unternehmen auch nach einer Anhebung der Spanne immer noch etwa ein Viertel der privaten Bewertung wert, die es vor zwei Jahren genoss.
Der Börsengang von Arm ist der größte US-Börsengang seit fast zwei Jahren und brachte fast 5 Milliarden US-Dollar für SoftBank ein, den japanischen Mischkonzern, der das in Cambridge ansässige Halbleiterunternehmen im Jahr 2016 für 32 Milliarden US-Dollar gekauft hat.
Der Schlusskurs von Arm am Donnerstag ergab eine Marktkapitalisierung von 65,2 Milliarden US-Dollar, basierend auf den ausstehenden Aktien, oder fast 68 Milliarden US-Dollar auf vollständig verwässerter Basis.
Das übersteigt die Bewertung von 64 Milliarden US-Dollar, zu der SoftBank letzten Monat den verbleibenden Anteil an Arm, den sie noch nicht besaß, vom Vision Fund aufgekauft hat, dem von Saudi-Arabien unterstützten und von SoftBank selbst verwalteten 100-Milliarden-Dollar-Vehikel.
Die Nachfrage der Anleger nach Arm-Aktien hat den Optimismus hinsichtlich einer Wiederbelebung des US-amerikanischen IPO-Marktes geschürt, nachdem es in diesem Jahr nur wenige solcher Deals gab. Neben Instacart wird erwartet, dass auch der Marketing-Softwarekonzern Klaviyo und der Sandalenhersteller Birkenstock in den kommenden Wochen das Interesse der Anleger an ihren Aktien testen werden.
Die Börsennotierung von Arm wurde durch seine Größe und seine frühere Geschichte als börsennotiertes Unternehmen begünstigt. Im Gegensatz dazu werden Instacart und Klaviyo als Lackmustest dafür angesehen, wie öffentliche Märkte die Art von Risikokapital-unterstützten Technologieunternehmen aufnehmen werden, die bis vor Kurzem die IPO-Märkte dominierten. Technologie-Start-ups waren im vergangenen Jahr mit einer deutlichen Verlangsamung der Finanzierung und einem Einbruch der Bewertungen konfrontiert.
Instacart plant, einen Teil seiner Aktien an Privatanleger zu verkaufen, wobei die Investmentplattform SoFi bei ihrem allerersten Mainstream-Börsengang als Underwriter fungiert.
Mehrere Banker, die an dem Arm-Deal beteiligt waren, sagten, sie seien bei der Festlegung der Preisbedingungen vorsichtig gewesen, um sicherzustellen, dass der Deal angesichts seiner Bedeutung für den breiteren IPO-Markt gut lief. Eine Person aus dem Umfeld von Instacart sagte, das Unternehmen sei bei der anfänglichen Preisspanne ähnlich umsichtig vorgegangen, sagte aber, sie seien durch den Empfang von Arm ermutigt worden.