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Die Aktien des Lebensmittellieferkonzerns Instacart stiegen am ersten Handelstag um mehr als 10 Prozent, was das jüngste Zeichen des Interesses der Anleger an neuen Notierungen ist.
Es wurde mit einer starken Nachfrage gerechnet, nachdem Instacart am Montagabend den Preis für seinen Börsengang auf 30 US-Dollar pro Aktie festgesetzt hatte, dem oberen Ende einer bereits erhöhten Preisspanne.
Die Aktie schloss an der Nasdaq-Börse bei 33,70 US-Dollar pro Aktie, ein Plus von 12,3 Prozent. Der Schlusskurs bewertete die Gruppe auf Basis der ausstehenden Aktien mit 9,3 Milliarden US-Dollar bzw. 11,2 Milliarden US-Dollar auf vollständig verwässerter Basis. Instacart war bereits kurz nach Handelseröffnung am Dienstag um bis zu 40 Prozent auf 42 US-Dollar pro Aktie gestiegen.
Das in Kalifornien ansässige Unternehmen hat noch einiges vor sich, um seine höchste private Marktbewertung wiederzuerlangen. Investoren wie Sequoia Capital, Andreessen Horowitz und Fidelity investierten im Jahr 2021 265 Millionen US-Dollar im Wert von 39 Milliarden US-Dollar in das Unternehmen.
Fidji Simo, CEO von Instacart, sagte gegenüber der Financial Times: „Es besteht kein Zweifel daran, dass sich die Märkte seit 2021 ziemlich dramatisch angepasst haben, aber worauf ich mich konzentriere, ist Folgendes.“ . . Wir sind jetzt ein viel stärkeres Unternehmen.“
Durch den Börsengang werden nur 8 Prozent der Instacart-Aktien an die Börse gebracht, was 660 Millionen US-Dollar einbringt. Eine Gruppe von Risikokapitalgebern des Unternehmens, darunter Sequoia und Norges Bank, sagten, sie würden etwa 400 Millionen US-Dollar an Aktien zum IPO-Preis kaufen, was zu einem kleinen Streubesitz von nur 260 Millionen US-Dollar führen würde.
Simo, der das Geschäft im August 2021 von seinem Mitgründer Apoorva Mehta übernahm, sagte: „Wir wollten das Unternehmen bei den aktuellen Preisen nicht verwässern.“ Sie fügte hinzu, dass Instacart etwa 2 Milliarden US-Dollar an Barmitteln auf der Bank habe, sodass es angesichts der weitaus niedrigeren Bewertung „keinen Sinn macht, Primärkapital zu beschaffen“.
„Als ich das Amt übernahm, schrumpfte das Transaktionsvolumen und die Leute dachten, Instacart sei eine pandemische Modeerscheinung. Zwei Jahre später haben wir gezeigt, dass wir aus den Covid-Gewinnungen wachsen und dies profitabel machen können“, fügte Simo hinzu.
Instacart erwirtschaftete in den ersten sechs Monaten des Jahres 2023 einen Gewinn von 242 Millionen US-Dollar, gegenüber einem Verlust von 74 Millionen US-Dollar im Vorjahr.
Alex Frederick, Analyst bei PitchBook, sagte, die anfängliche Bewertung von Instacart „scheint niedrig, wenn man es mit einem Softwareunternehmen vergleicht, liegt aber im Einklang, wenn man es mit anderen Lebensmittellieferdiensten vergleicht“ wie DoorDash oder Delivery Hero.
Frederick sagte, seiner Meinung nach habe Instacart in den letzten Jahren gute Arbeit bei der Verbesserung seiner Rentabilität geleistet, warnte jedoch davor, dass das Unternehmen gefährdet sein könnte, wenn die Inflation hoch bleibt oder die Wirtschaft in eine Rezession gerät.
„Verbraucher schätzen die Bequemlichkeit, die Online-Lebensmittel bieten, zwar sehr, aber da ihre Kaufkraft nachlässt, werden sie versuchen, Kosten zu sparen, wo immer sie können.“ . .[and]Instacart hat etwas hohe Gebühren und Produktaufschläge.“
Der IPO-Markt beruhigt sich langsam, nachdem eine Phase erhöhter Marktvolatilität und sinkende Technologiebewertungen im vergangenen Jahr zu einem Einfrieren der Aktivitäten geführt hatten. Die Börsennotierung von Instacart folgt auf einen herzlichen Empfang für den in Großbritannien ansässigen Chipdesigner Arm, der letzte Woche beim größten Börsengang seit fast zwei Jahren rund 5 Milliarden US-Dollar eingesammelt hat.
Die von SoftBank unterstützten Aktien von Arm stiegen am ersten Handelstag auf 63,59 US-Dollar, ein Plus von fast 25 Prozent gegenüber ihrem Angebotspreis von 51 US-Dollar. Seitdem sind sie jedoch drei Tage in Folge gesunken und schlossen am Dienstag bei 55,17 US-Dollar.