Die Inflation in der Eurozone stieg bis Mai auf ein neues Rekordhoch von 8,1 Prozent und übte Druck auf die Europäische Zentralbank aus, das Tempo ihres Ausstiegs aus der ultralockeren Geldpolitik zu beschleunigen.
Der Anstieg des Preiswachstums in der Eurozone von 7,4 Prozent im April war laut einer Reuters-Umfrage viel höher als von Ökonomen prognostiziert, die 7,7 Prozent erwartet hatten. Die Kernzahl, die volatilere Energie- und Lebensmittelpreise ausschließt und von den politischen Entscheidungsträgern der EZB genau beobachtet wird, stieg ebenfalls über den Erwartungen von 3,5 auf 3,8 Prozent.
Die höher als erwartete Kernkennzahl, die signalisiert, dass das Preiswachstum in den meisten Kategorien von Waren und Dienstleistungen an Fahrt gewinnt, könnte beim EZB-Treffen nächste Woche in Amsterdam den Ausschlag geben, die Zinssätze aggressiver als derzeit angehoben zu werden.
EZB-Chefvolkswirt Philip Lane signalisierte diese Woche, dass die Bank die Zinsen im Juli um 0,25 Prozentpunkte und im September um denselben Betrag anheben werde, und sagte, diese Marge sei die „Benchmark“ des EZB-Rats. Allerdings dürften die Falken bei der Sitzung am 21. Juli auf einen Anstieg um einen halben Prozentpunkt drängen.
„Diese Daten sind zu heiß, um damit umzugehen“, sagte Claus Vistesen, Ökonom bei Pantheon Macroeconomics. „Das Risiko einer Erhöhung um 50 Basispunkte [in interest rates] im Juli ist sehr real, und wir würden sogar behaupten, dass das Treffen nächste Woche live ist.“
Die Daten lösten einen Rückgang an den Anleihemärkten der Eurozone aus, da die Anleger ihre Wetten darauf erhöhten, wie stark die EZB die Zinsen in diesem Jahr erhöhen wird, und etwas mehr als vier aufeinanderfolgende Zinserhöhungen um 0,25 Prozent bei jeder Sitzung der Bank zwischen Juli und Dezember einpreisten.
Die Rendite 10-jähriger italienischer Staatsanleihen stieg am Dienstag um 0,11 Prozentpunkte auf 3,11 Prozent. Die Spanne zwischen den Renditen 10-jähriger italienischer und deutscher Anleihen stieg auf fast 2 Prozent, die größte Messlatte für Stress in der Eurozone seit Beginn der Pandemie. Anleiherenditen steigen, wenn ihre Kurse fallen.
Russlands Invasion in der Ukraine hat die Energie- und Rohstoffpreise in die Höhe getrieben und zur Unterbrechung der globalen Lieferkette beigetragen, während die Aufhebung der Covid-19-Beschränkungen die Verbrauchernachfrage angekurbelt hat.
Andere große Zentralbanken haben schneller reagiert als die EZB. In den USA, wo die Inflation im April leicht von ihrem 40-Jahres-Hoch auf 8,3 Prozent zurückgegangen ist, hat die Federal Reserve die Zinsen in diesem Jahr zweimal angehoben. Die Bank of England hat die Zinsen viermal angehoben, während sie davor warnte, dass die britische Inflation dieses Jahr 10 Prozent erreichen könnte.
Die meisten EZB-Ratsmitglieder akzeptieren, dass der Anstieg der Inflation auf das Vierfache ihres Ziels von 2 Prozent sie dazu zwingt, den Einlagensatz anzuheben, der bei minus 0,5 Prozent liegt und seit 2014 im negativen Bereich feststeckt. Aber es gibt Meinungsverschiedenheiten das Tempo der Bewegung, wobei einige politische Entscheidungsträger besorgt über das Risiko sind, die Eurozone in eine Rezession zu stürzen.
„Der Preisdruck nimmt zu und es gab keinen Lichtblick im Inflationsbild der EZB“, sagte Frederik Ducrozet, Stratege bei Pictet Wealth Management. Wenn die Kerninflation auch im Juni die Erwartungen übertrifft, könnte dies die EZB veranlassen, die Zinsen im Juli um einen halben Prozentpunkt anzuheben, sagte er.
Laut Daten stiegen die Energiepreise in der Eurozone im Jahr bis Mai um 39,2 Prozent, während die Preise für Lebensmittel, Alkohol und Tabak jährlich um 7,5 Prozent stiegen veröffentlicht von Eurostat am Dienstag.
Der starke Anstieg der Lebenshaltungskosten hat Regierungen in ganz Europa dazu veranlasst, Maßnahmen anzukündigen, um die Auswirkungen auf Haushalte und Unternehmen mit Kraftstoffsubventionen, Strompreisobergrenzen und Einmalzahlungen abzufedern.
Die höchste Inflationsrate in der 19-köpfigen Eurozone lag bei 20,1 Prozent in Estland, während die langsamste bei 5,6 Prozent in Malta lag.
Frankreich senkte am Dienstag seine Wachstumsprognose für das erste Quartal von null auf minus 0,2 Prozent und machte niedrigere Verbraucherausgaben verantwortlich, die teilweise die Auswirkungen höherer Preise widerspiegelten. Frankreich löste Italien als schwächste große Volkswirtschaft der Eurozone ab, nachdem Rom seine Schätzung des vierteljährlichen Bruttoinlandsprodukts von einem Rückgang auf ein positives Wachstum von 0,1 Prozent nach oben korrigiert hatte.