Im Herzen des Infrastrukturimperiums von Gautam Adani fügen Ingenieure Stahlteile zusammen, um Windkraftanlagen herzustellen. In der Nähe bedienen Arbeiter Maschinen in einer Fabrik, die Sonnenkollektoren ausspuckt, überschattet von vier bonbongestreiften Kühltürmen von Indiens größtem privatem Kohlekraftwerk.
Die drei Anlagen sind Teil der 37.000 Hektar großen Hafen- und Sonderwirtschaftszone von Mundra, dem Prunkstück von Adanis weitläufigem Konglomerat und dem Ziel für Milliarden von Dollar an Neuinvestitionen, von einer Kupferschmelze bis zu einer Kohle-zu-Kunststoff-Fabrik.
Asiens reichster Mann startet eine Spendenaktion, um seine Schulden zu verwalten und seine rasche Expansion fortzusetzen, während er mit Fragen über die Hebelwirkung des Unternehmens und den Druck der Investoren konfrontiert ist, sich von fossilen Brennstoffen zu lösen. Der 60-jährige Unternehmer der ersten Generation hat sich verpflichtet, bis 2030 70 Milliarden US-Dollar in grüne Energietechnologie zu investieren, während er weiterhin ein multinationales Kohleunternehmen aufbaut.
Adani, der in diesem Jahr 2 Milliarden Dollar von der Abu Dhabi Fund International Holding Company aufbrachte, sagte, er erwarte weitere Investitionen von „vielen Staaten“. Er fügte hinzu: „Wir möchten, dass unsere Investoren so lange wie die Familie Adani sind.“
Adanis Fundraising-Ambitionen spiegeln die seines Tycoon-Kollegen Mukesh Ambani wider, dessen Reliance Industries im Jahr 2020 globale Investoren wie Facebook, KKR und Mubadala für 20 Milliarden US-Dollar angezapft hat, um Schulden abzubauen.
Adanis Renewables-Einheit hat in diesem Jahr grüne Anleihen in Höhe von 750 Mio. USD aufgenommen und im Dezember eine Refinanzierungsfazilität in Höhe von 200 Mio. USD in Yen angekündigt, bei der die MUFG Bank und die Sumitomo Mitsui Banking Corporation als Hauptkreditgeber fungieren. Adani Enterprises, ein weiteres börsennotiertes Unternehmen, strebt an, rund 2,5 Mrd. USD durch die Ausgabe neuer Aktien an private und institutionelle Anleger aufzubringen.
Investoren „sind in Bezug auf die Mittelbeschaffung von Adani Enterprises besonders polarisiert“, weil das börsennotierte Unternehmen sehr hoch bewertet ist, sagte Praveen Jagwani, Geschäftsführer von UTI International, einem indischen Vermögensverwalter in Singapur. Jagwani fügte hinzu, dass Adani hauptsächlich Mittel beschafft, um „die Zinsbelastung zu verringern. Eigenkapital ist viel billiger als Fremdkapital“.
Während eines Interviews in seinen Büros in Ahmedabad, der Geschäftshauptstadt von Gujarat, sagte Adani, er sei zuversichtlich, die Finanzierung für Unternehmen im Bereich der erneuerbaren Energien zu sichern, die auf der dringenden Notwendigkeit der Dekarbonisierung basieren.
„Jeder [multilateral] Agentur hat Verpflichtungen zur Finanzierung. Jedes Bankensystem, jeder Hedgefonds, jeder Private-Equity-Fonds, jeder Investor . . . steht unter dem Druck, nicht in fossile Brennstoffe zu investieren und in die Energiewende zu investieren“, sagte Adani.
Adani bestand darauf, dass seine Gruppe die erste Anlaufstelle für internationale Investoren sei, die auf Indien setzen. „Wir sind die größte Gruppe in Indien, gefolgt von Tata, gefolgt von Reliance“, sagte er und bezog sich auf zwei Konglomerate, die ebenfalls stark in erneuerbare Energien investieren. „Wenn also jemand in Indien investieren möchte, wo wird er zuerst hingehen?“
Adani, ein Studienabbrecher und ehemaliger Diamantenhändler, drängt in rasantem Tempo in neue Märkte. In diesem Jahr erwarb der Konzern das indische Zementgeschäft von Holcim in einem von ausländischen Banken finanzierten 10-Milliarden-Dollar-Deal, um über Nacht zum zweitgrößten Zementunternehmen des Landes zu werden. Die Gruppe sammelte außerdem 760 Mio. USD von sieben staatlichen Banken für den Bau einer Kupferschmelzanlage und kündigte 7 Mrd. USD für Aluminiumoxid- und Eisenerzprojekte an.
Adanis schuldengetriebenes Wachstum hat Bedenken hinsichtlich seiner Kreditaufnahme geweckt, wobei CreditSights, Teil von Fitch, warnte, dass die Gruppe „stark überschuldet“ sei. Die Adani Group sagte, ihre Unternehmen hätten zusammen Schulden in Höhe von 1,95 Billionen Rupien (24 Mrd.
Adani argumentierte, dass einige Analysten „nicht verstanden haben [his businesses] real“.
„Wer versteht, sind meine Kreditgeber, meine Banken, meine globalen Investoren. Jedes Mal, wenn Adani auf den Markt kommt, investieren sie gerne. Und so wachsen wir kontinuierlich.“
Kritiker sagten, Adanis Vorstoß für erneuerbare Energien habe ihm geholfen, Geld zu sammeln, während seine umweltschädlichen Geschäfte weiter wuchsen. Adani war „bis heute phänomenal erfolgreich darin, den westlichen Markt davon zu überzeugen, dass die rechte Hand anders ist als die linke, und wenn Sie Adani Green finanzieren, finanzieren Sie nicht Adani Power oder Adani Enterprises“, sagte Tim Buckley, Direktor von Climate Energy Finance , eine australische Denkfabrik.
Adani sagte, dass „nicht mehr als 10 Prozent“ der Einnahmen der Gruppe aus Kohle stammten, während er behauptete, es sei unfair, Indien für die Nutzung seiner reichlich vorhandenen Kohlereserven zu verteufeln.
Der milliardenschwere Geschäftsmann sagte, er habe davon profitiert, seinen Vorstoß zu erneuerbaren Energien mit den Interessen Indiens und den Dekarbonisierungszielen Neu-Delhis in Einklang zu bringen. „Wir haben unser Geschäft und unsere geschäftlichen Ambitionen an den Wünschen der Regierung ausgerichtet. Und dadurch haben wir immer Rückenwind bekommen.“
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Aber eine stärkere Abkehr von der Kohle sei nötig, sagten Experten. Adanis „Investitionen in fossile Brennstoffe werden wahrscheinlich in den nächsten Jahren ins Stocken geraten“, sagte Vibhuti Garg, Direktor für Südasien am Institut für Energiewirtschaft und Finanzanalyse.
Adani wird seine erste „grüne Ammoniak“-Anlage weniger als 100 km von Mundra entfernt bauen, Teil einer 50 Milliarden Dollar schweren, 10-jährigen Verpflichtung mit dem französischen Energiekonzern TotalEnergies, der eine 20-prozentige Beteiligung an Adanis börsennotiertem Unternehmen für erneuerbare Energien besitzt.
Dennoch haben Umweltaktivisten Adani dafür kritisiert, dass er den Bergbau hochgefahren hat. Als Auftragnehmer hat Adani Enterprises im Geschäftsjahr, das 2022 endet, 27,7 Millionen Tonnen Kohle abgebaut, was einem Anstieg von 58 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Adani baut auch Kohlekraftwerke im Rahmen von Verpflichtungen, die vor einigen Jahren eingegangen wurden.
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Adani gab zu, dass „der Strom aus erneuerbaren Energien billiger ist“, bestand jedoch darauf, dass fossile Brennstoffe benötigt würden, da Solar- und Windenergie „nicht rund um die Uhr verfügbar sind“. Er lehnte es ab, sich auf Ziele zum Kohleausstieg festzulegen.
„Warum müssen wir gehen und der Welt gegenüber eine Verpflichtung eingehen, die Sie zwei Jahre später rückgängig machen müssen?“ sagte Adani und wies darauf hin, dass westliche Länder infolge der Turbulenzen auf dem Energiemarkt, die durch Russlands Invasion in der Ukraine verursacht wurden, von Kohleverpflichtungen zurückgewichen seien.
„Eigenständigkeit. . . Energiewende, Klimawandel, das sind große, riesige Geschäftsmöglichkeiten“, sagte Adani. „Sie helfen dem Planeten, Sie helfen dem Land, aber gleichzeitig sind dies als Unternehmen enorme Geschäftsmöglichkeiten.“