Die Aktien von Icahn Enterprises fielen um bis zu 20 Prozent, nachdem bekannt wurde, dass Bundesanwälte in New York Kontakt mit dem Unternehmen aufgenommen haben, um Informationen zu seiner Geschäftstätigkeit, einschließlich Corporate Governance, Bewertungen und Due Diligence, zu erhalten.
Das Unternehmen von Carl Icahn gab am Mittwoch in einem behördlichen Antrag bekannt, dass es den Antrag der Staatsanwaltschaft am 3. Mai erhalten hatte, einen Tag nachdem der Leerverkäufer Hindenburg Research einen Bericht veröffentlicht hatte, in dem es hieß, Icahn Enterprises sei überbewertet und halte einige seiner Vermögenswerte zu einem überhöhten Wert.
„Die US-Staatsanwaltschaft hat im Zusammenhang mit der vorstehenden Untersuchung keine Ansprüche oder Vorwürfe gegen uns oder Herrn Icahn erhoben“, schrieb das Unternehmen.
Hindenburgs Bericht über Icahn Enterprises stellt Icahn, einen der bekanntesten und aggressivsten aktivistischen Investoren der Welt, gegen Nathan Anderson, einen Leerverkäufer, der seit seinem Amtsantritt vernichtende Berichte über Unternehmen wie den indischen Mischkonzern Adani Group und Jack Dorsey’s Block veröffentlicht hat die Szene vor ein paar Jahren.
Icahn Enterprises veröffentlichte am Mittwoch auch seine Widerlegung des Hindenburg-Berichts, den es zuvor als „eigennützig“ bezeichnet hatte.
„Hindenburg Research, gegründet von Nathan Anderson, würde aufgrund seiner Taktik, Eigentum mutwillig zu zerstören und unschuldigen Zivilisten Schaden zuzufügen, treffender als Blitzkrieg Research bezeichnet werden“, schrieb Icahn in einer Erklärung. „Aber anders als viele seiner Opfer werden wir nicht tatenlos zusehen. Wir beabsichtigen, alle geeigneten Maßnahmen zu ergreifen, um unsere Anteilseigner zu schützen und uns zu wehren.“
Im Mittelpunkt von Hindenburgs Bericht stand ein Margin-Darlehen, das Icahn bei Morgan Stanley aufgenommen hatte und in dem er 184 Millionen Aktien von Icahn Enterprises verpfändete, was mehr als 60 Prozent seiner damaligen Bestände ausmachte. Diese Offenlegung löste einen starken Rückgang der Aktien von Icahn Enterprises aus, die mit einem hohen Aufschlag auf den angegebenen Nettoinventarwert der Gruppe gehandelt werden.
In der Gegenerklärung sagte der Aktivist, dass „er und seine Partner“ „alle Privatkredite in vollem Umfang eingehalten“ hätten.
Icahn räumte ein, dass er in den vergangenen mehr als einem Jahrzehnt durch die Absicherung des Marktes Geld verloren hatte, was den Nettoinventarwert je Aktie von Icahn Enterprises beeinträchtigte. Aber er sagte, das Unternehmen habe kürzlich Schritte unternommen, um seine Short-Position zu reduzieren, und konzentriere sich auf Aktivismus.
Die Gegenargumentation stellte auch Hindenburgs Analyse in Frage, dass die direkt im Besitz der Holdinggesellschaft befindlichen Vermögenswerte, darunter Raffinerien, Immobilien und Autoteile, überbewertet seien. Icahn sagte, das Unternehmen habe Vermögenswerte in Milliardenhöhe verkauft, die weit über dem Wert lagen, zu dem sie in mehr als einem Jahrzehnt in seiner Bilanz standen.
Der Unternehmensräuber ist dafür bekannt, einfache Aktionäre in Kampagnen gegen Unternehmensvorstände zu mobilisieren, und er wandte eine ähnliche Taktik an, als er auf Hindenburg reagierte. Die Mehrheit der externen Investoren des Unternehmens seien Privataktionäre, denen die Chance gegeben worden sei, neben „dem legendären Herrn Icahn“ zu investieren, aber ihre Ersparnisse würden nun von einem Leerverkäufer vernichtet.
Hindenburg antwortete nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.