HSBC hat gewarnt, dass der Verkauf seiner französischen Privatkundenbank an Cerberus für einen symbolischen Betrag von 1 € nun zweifelhaft ist, nachdem eine Reihe von „erheblichen, unerwarteten Zinserhöhungen“ die Kapitalmenge erhöht hat, die die US-Private-Equity-Gruppe injizieren muss.
Cerberus „hat uns mitgeteilt, dass sie der Ansicht sind, dass sie die behördliche Genehmigung nicht erhalten können, ohne die zuvor vereinbarten Transaktionsbedingungen zu ändern“, sagte die Bank in einer Erklärung am Freitag. „Die Parteien führen Gespräche fort. Wenn die Transaktion zustande kommt, wird sich der Abschluss voraussichtlich verzögern.“
Der im Juni 2021 unterzeichnete Deal hätte dazu geführt, dass die 244 Filialen und 800.000 Kunden von HSBC für einen Nominalbetrag an die Cerberus-Tochter MyMoneyGroup verkauft worden wären. Es war Teil der Bestrebungen von HSBC, den Fokus und die Asset-Allokation auf die profitabelsten Märkte in Asien zu verstärken und die Verbindungen zu verlustbringenden Unternehmen in Europa und den USA abzubrechen.
Um das Einzelhandelsnetz zu verlassen, das in den zwei Jahren vor der Vereinbarung 500 Millionen US-Dollar verloren hatte, war es bereit, einen Vorsteuerverlust von rund 2,3 Milliarden US-Dollar sowie eine Belastung von 700 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit der Wertminderung des Firmenwerts in Kauf zu nehmen.
Als Teil des Verkaufs hatte HSBC zugestimmt, sicherzustellen, dass das Unternehmen bei der Übergabe einen Nettoinventarwert von 2 Mrd.
Wenn der Verkauf scheitert, wird dies ein Schlag für HSBC sein, die seitdem von ihrem größten Investor Ping An stark unter Druck geraten ist. Der chinesische Versicherer führt eine Aktivistenkampagne durch, um die weitläufige Bank in Ost- und Westeinheiten aufzuteilen, um die Rentabilität zu verbessern und ihr dabei zu helfen, die zunehmend angespannten geopolitischen Spannungen zwischen den USA und China zu bewältigen.
Der gefährdete Deal mit Cerberus ist nur das jüngste Beispiel dafür, wie eine Reihe starker Zinserhöhungen auf der ganzen Welt nach mehr als einem Jahrzehnt lockerer Geldpolitik zu Verwerfungen im globalen Finanzsystem geführt haben. Vor allem die Silicon Valley Bank brach zusammen, nachdem eine Strategie zur Steigerung der Rentabilität durch den Kauf riskanterer Vermögenswerte enorme Verluste erlitten hatte.
HSBC sagte, dass Änderungen an der „bezogenen Behandlung des beizulegenden Zeitwerts bei der Akquisition“, die durch Zinserhöhungen verursacht werden, „den Betrag des erforderlichen Kapitals erheblich erhöhen werden“.
Der in London ansässige Kreditgeber fügte hinzu, dass er „sich weiterhin dafür einsetzt, den Verkauf fortzusetzen, sofern angemessene Bedingungen vereinbart werden können“, dass die Vereinbarung jedoch gekündigt wird, wenn dies nicht bis Ende Mai nächsten Jahres geschieht. Diese Frist kann unter Umständen bis November verlängert werden.
Vorausgesetzt, der Deal mit Cerberus wäre abgeschlossen, hatte MyMoneyGroup geplant, die Marke Crédit Commercial de France wiederzubeleben, die HSBC im Jahr 2000 für 11,1 Mrd Banken. In den letzten zwei Jahrzehnten verkaufte HSBC die Regionalbanken von CCF für 2,1 Milliarden Euro, seinen Hauptsitz auf den Champs-Elysées für 400 Millionen Euro und gliederte einige seiner Aktivitäten in die der breiteren Gruppe ein.