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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
HSBC wird später in diesem Monat damit beginnen, außerbilanzielle Emissionen in ihrem Jahresbericht offenzulegen, nachdem Investoren die Bank unter Druck gesetzt hatten, keine großen Datenmengen mehr in ihren Klimaberechnungen außer Acht zu lassen.
Die Änderung bedeutet, dass die größte Bank des Vereinigten Königreichs nun Emissionen im Zusammenhang mit Kapitalbeschaffungen einbezieht, bei denen sie Unternehmen für fossile Brennstoffe berät – ein Bereich, den Investoren bisher als klimablinden Fleck für Banken angesehen haben.
Banken beziehen in der Regel einen Teil der Emissionen ihrer Kunden in ihren CO2-Fußabdruck ein, basierend auf deren Kreditvergabe an das Unternehmen. Diese Berechnung umfasst jedoch tendenziell nur die Kreditvergabe und nicht die Emissionen im Zusammenhang mit Kapitalmarkttransaktionen, bei denen eine Bank ihren Kunden beispielsweise durch die Organisation von Aktien- oder Anleiheemissionen bei der Beschaffung von Finanzmitteln hilft.
Banken „haben die Angewohnheit, ihre Handlungen und Auswirkungen unter den Teppich zu kehren“, sagte ein Vermögensverwalter, der die Offenlegungsfrage gegenüber HSBC angesprochen hat. „Wenn wir über CO2-Emissionen im Zusammenhang mit Finanzen diskutieren, haben wir die Angewohnheit, erleichterte Emissionen zu vermeiden, was besorgniserregend ist.“
Obwohl HSBC schneidet relativ gut ab Laut einer Analyse des Anthropocene Fixed Income Institute hält das Unternehmen trotz der Verpflichtung, die Finanzierung einzustellen, Verbindungen zu Unternehmen aufrecht, die Kraftstoffe aus neuen Öl- und Gasfeldern pumpen, transportieren und verkaufen sie direkt.
Im vergangenen Jahr arbeitete HSBC an einer Beschaffung von 3 Milliarden US-Dollar für Greensaif Pipelines Bidco, das einen Anteil von 49 Prozent an den Gaspipelines von Saudi Aramco hält, und gehörte zu den Banken, die eine revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 3,3 Milliarden US-Dollar für das italienische Unternehmen Eni arrangierten, das ebenfalls seine Kapazitäten ausbaut Öl- und Gasförderung. Die Bank lehnte es ab, sich zu diesen Beziehungen zu äußern, sagte jedoch, sie wolle „einen nächtlichen Ausstieg aus dem Banking der Öl- und Gasproduzenten verhindern“.
Der Unterschied in der Art und Weise, wie die Banken ihre Emissionen verbuchen, sei auf die eher zurückhaltende Rolle der Banken auf den Kapitalmärkten im Vergleich zur Kreditvergabe zurückzuführen, sagte Céline Herweijer, Group Chief Sustainability Officer bei HSBC und Mitglied des Exekutivkomitees der Bank, gegenüber der Financial Times.
„Diese Angelegenheit dauert bei uns manchmal Stunden, Tage oder Wochen“, sagte Herweijer. „Genauso wie der Unternehmensanwalt an dieser Transaktion beteiligt ist oder eine der vier großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften beteiligt ist.“ . . Sie erleichtern die Transaktion. Das ist eigentlich nicht unsere Finanzierung.“
Es sei „immer die Absicht“ gewesen, dass die Klimaziele von HSBC irgendwann eine erleichterte Offenlegung von Emissionen beinhalten würden, fügte sie hinzu.
Andere Banken, darunter NatWest und JPMorgan, veröffentlichen bereits ihre sogenannten erleichterten Emissionen. Aber nur eine Handvoll, darunter Barclays und Wells Fargo, berücksichtigen Kredit- und Kapitalmarktaktivitäten in ihrem Ziel, ihren CO2-Fußabdruck im Öl- und Gassektor auf absoluter Basis zu reduzieren, wie dies von HSBC erwartet wird.
HSBC veröffentlichte erleichterte Emissionen einmalig im Jahr 2022, nachdem eine Aktivistenkampagne gezeigt hatte, dass ihre Kapitalmarktaktivitäten für Öl- und Gaskunden im Jahr 2019 mit Kohlenstoff- und gleichwertigen Gasemissionen von 29,5 Mio. Tonnen verbunden waren, verglichen mit 35,8 Mio. Tonnen bei der Kreditvergabe.
Nur ein relativ kleiner Teil der erleichterten Emissionen aus dem Öl- und Gassektor dürfte in den Büchern von HSBC landen. Die Bank hat erklärt, dass sie eine Rechnungslegungsmethode unterstützen wird, die von einer Gruppe zur Festlegung von Branchenstandards unter der Leitung von Barclays und Morgan Stanley vereinbart wurde. Diese hat sich im Dezember darauf geeinigt, dass Banken die Verantwortung für alle oder nur ein Drittel der mit Kapitalmarktgeschäften verbundenen Emissionen übernehmen können .
Aktivisten wie ShareAction sagen, dass dies nicht die entscheidende Rolle anerkennt, die Banken bei der Energiewende spielen. HSBC würdigt die Deals voll und ganz und zählt Fortschritte auf dem Weg zu ihrem Ziel, bis zum Ende des Jahrzehnts bis zu 1 Billion US-Dollar an sauberer Energie und anderen grünen Deals bereitzustellen.