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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Eine Reihe namhafter Hedgefonds haben in den ersten Wochen des Jahres 2024 enorme Gewinne erzielt, nachdem sie Ende letzten Jahres rechtzeitig beschlossen hatten, ihre Wetten auf den Chiphersteller Nvidia zu erhöhen, selbst nachdem der Kurs der Aktien bereits stark gestiegen war.
Das in Boston ansässige Unternehmen Arrowstreet Capital kaufte im vierten Quartal fast 4 Millionen Aktien von Nvidia und baute seine Position laut behördlichen Unterlagen bis zum Jahresende auf 2,1 Milliarden US-Dollar aus. Das Unternehmen wird in diesem Jahr bisher mit seiner Beteiligung einen Gewinn von mindestens 1 Milliarde US-Dollar erzielt haben, sofern dieser gehalten wird.
Nvidia war bereits während der rasanten Rallye im vergangenen Jahr zu einem Lieblingswert der Hedgefonds-Branche geworden. Doch trotz der Warnungen einiger Kommentatoren vor einer Blase zeigen die Unterlagen zum vierten Quartal, dass viele namhafte Fonds ihre Wetten auf weitere Gewinne weiter erhöht haben.
Die Aktie ist in diesem Jahr bisher um 48 Prozent gestiegen, nachdem sie sich im Jahr 2023 mehr als verdreifacht hatte, da die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz zu riesigen Aufträgen für die fortschrittlichen Halbleiter des Unternehmens führt.
Die Aktie überholte am Mittwoch Alphabet und wurde zum drittwertvollsten Unternehmen an der Wall Street, noch bevor nächste Woche der mit Spannung erwartete Ergebnisbericht für das vierte Quartal veröffentlicht wird.
Einer der anderen Fonds, die von Nvidia profitiert haben, ist Bridgewater Associates, der weltweit größte Hedgefonds. Das Unternehmen vervierfachte seinen Aktienbestand im vierten Quartal auf mehr als 220.000 Aktien. Wenn es seine Position beibehalten hätte, hätte es im Jahr 2024 bisher einen Gewinn von mehr als 65 Millionen US-Dollar erzielt.
Rokos Capital Management von Chris Rokos, das im letzten Quartal mehr als 250.000 Aktien von Nvidia erworben hat, scheint mit den Aktien des Chipherstellers einen Gewinn von mehr als 60 Millionen US-Dollar erzielt zu haben.
Unterdessen kaufte Renaissance Technologies, einer der weltweit erfolgreichsten Hedgefonds, im letzten Quartal mehr als 300.000 Aktien und erhöhte damit seinen Gesamtbestand auf über 1,5 Millionen Aktien. Der Gesamtgewinn aus den Aktienbeständen des Fonds dürfte in diesem Jahr bisher 375 Millionen US-Dollar überschritten haben, wenn die Position beibehalten würde.
Allerdings könnten anderen großen Hedgefonds einige Gewinne entgangen sein, weil sie ihre Bestände an Nvidia zu früh reduziert haben.
D1 Capital Partners verkaufte im vierten Quartal mehr als 146.000 Aktien, während Coatue seinen Anteil um fast 219.000 Aktien reduzierte. Tiger Global von Chase Coleman verkaufte 142.900 Aktien, da es seine Anteile an mehreren der sogenannten Magnificent Seven-Aktien, zu denen auch Nvidia gehört, reduzierte, während es beim taiwanesischen Chiphersteller TSMC fast eine Million neue Aktien kaufte.
Wetten auf den US-Chiphersteller Intel könnten sich als weniger erfolgreich erwiesen haben. Der Aktienkurs des Unternehmens ist seit Jahresbeginn um 12,3 Prozent gefallen, nachdem die Umsatzprognose des Unternehmens für das erste Quartal des Jahres um bis zu 2 Milliarden US-Dollar hinter den Schätzungen der Wall Street zurückblieb. Coatue, Arrowstreet und Renaissance gehörten zu den Fonds, die ihre Positionen im vierten Quartal ausbauten.
Arrowstreet Capital, Renaissance Technologies und Rokos Capital Management lehnten eine Stellungnahme ab. Coatue, D1, Tiger Global und Bridgewater Associates antworteten nicht auf Anfragen nach Kommentaren.