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Drei der größten US-Banken meldeten einen Anstieg ihrer Gewinne durch höhere Kreditgebühren, da die Zinserhöhungsserie der Federal Reserve ihre Gewinne steigerte.
JPMorgan Chase, Citigroup und Wells Fargo erzielten im zweiten Quartal zusammen einen Nettozinsertrag von 49 Milliarden US-Dollar, die Differenz zwischen dem, was die Banken für Einlagen zahlen und dem, was sie mit Krediten und anderen Vermögenswerten verdienen.
Der Wert lag 30 Prozent über dem Vorjahreszeitraum und zeigt, wie bestimmte Kreditgeber seit Beginn der Straffungsmaßnahmen der Fed im März 2022 Geld verdienen konnten.
Während sie für Kredite höhere Gebühren verlangen, ist es den größten Banken gelungen, deutlich höhere Zahlungen an die Einleger zu vermeiden. JPMorgan, die größte US-Bank, erhöhte ihre Prognose für den Nettozinsertrag für das Gesamtjahr von 84 Milliarden US-Dollar auf 87 Milliarden US-Dollar. Finanzvorstand Jeremy Barnum führte höhere Zinsen „gepaart mit einer geringeren Neubewertung der Einlagen als bisher angenommen“ aus.
Die Einlagen von JPMorgan stiegen im Quartal um 1 Prozent auf knapp 2,4 Billionen US-Dollar, was auf die Übernahme des gescheiterten regionalen Kreditgebers First Republic im Mai zurückzuführen war. Barnum sagte Analysten, dass der Nettozinsertrag der Bank auf dem derzeit hohen Niveau nicht nachhaltig sei und irgendwann sinken werde, „da der Wettbewerb um Einlagen zunimmt“.
Jamie Dimon, Vorstandsvorsitzender, fügte hinzu, dass „es in der Geschichte des Bankwesens noch nie einen Umstand gegeben hat“, bei dem sich der Wettbewerb in einem Umfeld steigender Zinsen nicht verschärft hätte, sei es durch andere Banken oder durch alternative Produkte wie Geldmarktfonds. „Darum müssen wir konkurrieren. Man sieht es bereits in Teilen unseres Geschäfts und nicht in anderen Teilen.“
Nicht alle US-Banken haben so stark profitiert. Während die Einleger auf der Flucht in Qualität die größten Banken bevorzugten, gerieten kleinere Banken stärker unter Druck, die Einlagenzinsen zu erhöhen, was ihre Gewinnmargen beeinträchtigte.
Die Depotbank State Street, deren Kunden sich eher an größere Institute wenden, die häufig bessere Sparzinsen anstreben, warnte am Freitag, dass sie ihren Kunden höhere Zinssätze zahlen müsse, um Einlagen zu behalten, was zu einem Rückgang ihrer Aktien um 10 Prozent führte.
Die Kehrseite der steigenden Zinsen ist, dass Kreditnehmer in der gesamten Wirtschaft stärker unter Druck geraten, da sie sich Sorgen über Kreditausfälle machen, insbesondere bei Gewerbeimmobilien. JPMorgan hat im zweiten Quartal außerdem Nettoreserven in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar zurückgestellt, um potenzielle Kreditverluste abzudecken.
Die hohen Kreditgewinne kompensierten einen Rückgang der Investmentbanking-Gebühren, die bei JPMorgan um 6 Prozent auf 1,56 Milliarden US-Dollar und bei Citi um 31 Prozent auf 686 Millionen US-Dollar sanken.
Jane Fraser, Geschäftsführerin von Citi, sagte: „Der lang erwartete Aufschwung im Investmentbanking ist noch ausgeblieben, was zu einem enttäuschenden Quartal führt.“
Insgesamt meldete JPMorgan, dass der Nettogewinn im Jahresvergleich um 67 Prozent auf fast 15 Milliarden US-Dollar gestiegen sei und damit die Schätzungen der Analysten deutlich übertroffen habe. Wells, der viertgrößte Kreditgeber des Landes, sagte, seine Gewinne seien im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 50 Prozent auf fast 5 Milliarden US-Dollar gestiegen. Die Gewinne von Citi gingen um mehr als ein Drittel zurück, was auf langsamere Unternehmensausgaben, mangelnde Geschäfte und eine kostspielige Entlassungsrunde zurückzuführen war.
Wells teilte den Aktionären mit, dass der Nettozinsertrag in diesem Jahr um etwa 14 Prozent gegenüber 10 Prozent im Vorjahr steigen sollte, und Citi prognostizierte einen Nettozinsertrag von mehr als 46 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung gegenüber einer früheren Prognose von 45 Milliarden US-Dollar.
Die Rivalen Bank of America und Morgan Stanley geben ihre Ergebnisse am Dienstag bekannt, während Goldman Sachs am Mittwoch ihre Ergebnisse bekannt gibt.