Das Vereinigte Königreich hat ein umfassendes neues Regulierungssystem für die Kryptowährungsindustrie festgelegt, das darauf abzielt, die Regeln für die Ausgabe, den Handel und das Verleihen von Krypto-Token eng an die für traditionelle Finanzanlagen wie Aktien und Anleihen anzupassen.
Die Vorschläge zur „robusten“ Regulierung des Sektors, die Gegenstand einer Konsultation sind, sind das bisher deutlichste Zeichen dafür, dass die Regierung entschlossen ist, das Vereinigte Königreich trotz eines Jahres der Turbulenzen, das den Wert vieler gesehen hat, in ein Zentrum der Kryptoindustrie zu verwandeln Einbruch beliebter Krypto-Assets und der Zusammenbruch der führenden Krypto-Börse FTX. Die Einführung von Krypto durch die Regierung erfolgt inmitten von Bedenken, dass der Brexit die Dominanz Londons als Europas führendes Finanzzentrum bedroht.
„Wir glauben, dass Kryptotechnologien einen tiefgreifenden Einfluss auf Finanzdienstleistungen haben können“, sagte Andrew Griffith, Wirtschaftsminister des Finanzministeriums. „Indem wir die potenziellen Vorteile von Krypto nutzen, können wir unsere Position als weltweit führendes Fintech-Unternehmen stärken, Wachstum freisetzen und Innovationen vorantreiben.“
Der Zusammenbruch von FTX im November schürte Forderungen nach einer strengeren Regulierung der Branche, nicht zuletzt, weil sein Scheitern die Risiken von Börsen deutlich machte, die mehrere regulierte Aktivitäten kombinieren, darunter die Erleichterung des Handels, Market Making, Clearing und die Verwahrung von Kundenvermögen. Im traditionellen Finanzwesen werden diese Rollen in der Regel an eine Reihe von Unternehmen vergeben.
„Es ist offensichtlich, dass der Schatten, den hochkarätige Ausfälle bis 2022 geworfen haben, das Ausmaß und das Tempo der Umsetzung dieser Maßnahmen beeinflusst hat“, sagte Albert Weatherill, Partner für Finanzdienstleistungen bei der Anwaltskanzlei Norton Rose Fulbright.
Von solchen Unternehmen wird erwartet, dass sie nicht nur die Regeln für traditionelle Handelsplätze einhalten, sondern auch zusätzliche Schritte unternehmen, um Kundengelder zu schützen.
Das Finanzministerium versprach auch ein „weltweit erstes Regime für Krypto-Kredite“, da es darauf abzielt, einen Sektor einzudämmen, der im Zentrum des Krypto-Zusammenbruchs im vergangenen Jahr stand. Laut einem Bericht, der diese Woche von einem gerichtlich bestellten Prüfer veröffentlicht wurde, hat der inzwischen bankrotte, in den USA ansässige Kreditgeber Celsius Network vor seinem Zusammenbruch jahrelang Anleger- und Kundengelder missbraucht, was die Frage aufwirft, ob die Aufsichtsbehörden früher hätten eingreifen sollen.
Nach den vorgeschlagenen Regeln wird von regulierten Krypto-Kreditgebern erwartet, dass sie die Verbraucher angemessen vor Risiken warnen und Kleinanleger im Falle einer Insolvenz abschirmen. Ein Regime für die Kreditvergabe, sagte das Finanzministerium, sollte auch Notfallpläne für den Ausfall der größten Marktkontrahenten einer Kreditplattform berücksichtigen.
Das Finanzministerium versucht auch, Aktivitäten wie die Ausgabe und Verwahrung sogenannter Stablecoins zu regulieren – Token, die den Wert einer etablierten Währung wie des Dollars verfolgen sollen.
Die Londoner Financial Conduct Authority beaufsichtigt Krypto-Asset-Unternehmen seit Januar 2020 aus Sicht der Geldwäschebekämpfung, obwohl mehr als vier von fünf Antragstellern die Mindeststandards der Regulierungsbehörde für die Registrierung nicht erfüllen konnten.
Die harte Haltung der FCA gegenüber Krypto-Asset-Unternehmen sowie Warnungen, dass Krypto-Investoren „bereit sein sollten, ihr gesamtes Geld zu verlieren“, haben in der Branche Befürchtungen ausgelöst, dass London Gefahr läuft, bei digitalen Vermögenswerten hinter seine Konkurrenten zurückzufallen. Einige Branchenteilnehmer haben argumentiert, dass die bevorstehende wegweisende EU-Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (Mica) den Bedürfnissen des Sektors besser gerecht wird.
Die neuen Vorschläge der Regierung haben jedoch die Hoffnung neu entfacht, dass sich das Vereinigte Königreich trotz der akuten Turbulenzen in der jüngeren Geschichte der Branche an der Spitze des Bereichs der digitalen Assets positionieren kann.
„Die Konsultation bringt das Vereinigte Königreich auf den richtigen Weg, um seine globalen Krypto-Ambitionen zu verwirklichen, und bietet die Gelegenheit, auf den fortschrittlichen Prinzipien der Mica-Gesetzgebung der EU aufzubauen“, sagte Andrew Whitworth, Policy Director für die Emea-Region bei Ripple, einem Kryptounternehmen Zahlungsunternehmen.