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Scott Bok, Vorstandsvorsitzender und CEO von Greenhill & Co., wird durch den Verkauf der Boutique-Bank an die japanische Mizuho Financial Group im Wert von 550 Millionen US-Dollar voraussichtlich bis zu 78 Millionen US-Dollar an Auszahlungen erhalten.
Eine am Freitagabend veröffentlichte Wertpapiererklärung enthüllte Zahlungen an Greenhill-Führungskräfte sowie Einzelheiten darüber, wie die Übernahme zustande kam. Der Deal wurde im Mai weniger als sieben Wochen nach einem ersten Treffen zwischen Bok und dem Leiter des US-Wertpapiergeschäfts von Mizuho, Jerry Rizzieri, am 6. April unterzeichnet.
Mizuho stimmte zu, mehr als das Doppelte des damaligen Aktienkurses von Greenhill zu zahlen. Der Name Greenhill wird beibehalten, da Boks Team zur M&A- und Restrukturierungsberatungsabteilung des japanischen Unternehmens wird und innerhalb der bestehenden Mizuho-Investmentbank angesiedelt wird.
Bok soll Vorsitzender des Beratungsgeschäfts werden und gemäß seinem Arbeitsvertrag werden ihm in den Jahren 2023 und 2024 Boni von 4 Mio. US-Dollar pro Jahr und im Jahr 2025 von 3 Mio. US-Dollar sowie ein jährliches Grundgehalt von 600.000 US-Dollar garantiert. Diese Auszahlungen hängen davon ab, dass Bok weiterhin bei Mizuho beschäftigt bleibt, und Teile der Boni werden aufgeschoben.
Der Einreichung zufolge werden gesperrte Aktien im Wert von 22 Mio. US-Dollar zum zuvor Bok gewährten Dealpreis von 15 US-Dollar pro Aktie weiterhin nach dem bestehenden Zeitplan übertragen.
Bok ist auch der größte Einzelaktionär von Greenhill mit einem Anteil von rund 15 Prozent, der bei Abschluss insgesamt 43 Mio. US-Dollar ausbezahlt wird. Er hat zugestimmt, mit seinen Anteilen für die Transaktion zu stimmen.
Mizuho hatte erstmals im Juli letzten Jahres Interesse an Greenhill bekundet, wurde jedoch abgewiesen, da der Vorstand der Ansicht war, dass die eigenständigen Aussichten des Unternehmens attraktiver seien als ein Ausverkauf.
Doch im Januar führten der Rückgang der Deal-Aktivitäten, Greenhills Aussage in der Freitagsmitteilung, ein „intensiver Wettbewerb“ auf dem Deal-Beratungsmarkt sowie ein im nächsten Jahr fälliges Darlehen in Höhe von 270 Millionen US-Dollar dazu, Angebote in Betracht zu ziehen.
Ein anderes großes Finanzinstitut, dessen Identität nicht bekannt gegeben wurde, hatte ebenfalls Interesse an Greenhill bekundet, bevor es schnell ausstieg.
Greenhill wurde 1996 von Robert Greenhill gegründet, einem berühmten Deal-Banker bei Morgan Stanley in den 1970er und 1980er Jahren. Greenhill, mittlerweile Ende achtzig, bleibt emeritierter Vorsitzender und ist nach Bok der zweitgrößte Anteilseigner des Unternehmens. Bok ist seit 2007 Geschäftsführer, nachdem er 1997 von Morgan Stanley zu Greenhill kam.
Während das Unternehmen in den 2000er Jahren ein herausragender Deal-Berater war, stagnierte seine Leistung im letzten Jahrzehnt, als mehrere hochkarätige Nachahmer-Boutique-Berater auftauchten. Das Unternehmen teilte Mizuho seine Finanzprognosen mit und erwartet in den nächsten drei Jahren jährliche Transaktionsgebühren in Höhe von rund 300 Millionen US-Dollar.
Im Jahr 2017 nahm Greenhill einen Kredit in Höhe von 350 Millionen US-Dollar auf, um einen Teil seiner Aktien zurückzukaufen. Bok verkaufte in den Jahren nach dem Börsengang von Greenhill gelegentlich Aktien, war aber in jüngerer Zeit auch Käufer und kaufte im Rahmen der Rekapitalisierung 2017 vor allem Aktien im Wert von 10 Millionen US-Dollar für 17,25 US-Dollar pro Aktie.
Nachdem die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission die Vollmachtseinreichung genehmigt hat, werden die Greenhill-Aktionäre über den Deal abstimmen, wobei die Übernahme voraussichtlich noch in diesem Jahr abgeschlossen wird.