Top-Führungskräfte von zwei der größten Banken der Wall Street schlugen am Montag einen optimistischen Ton hinsichtlich der Entwicklung der US-Wirtschaft an und argumentierten, dass die Verbraucher trotz deutlicher Marktsignale, dass eine Rezession bevorstehe, in guter finanzieller Verfassung seien.
Als US-Aktien in den Bärenmarkt abrutschten, sagte James Gorman, CEO von Morgan Stanley, dass die Anleger vergessen hätten, dass die Bilanzen von Verbrauchern und Unternehmen nach staatlichen Anreizen während der Coronavirus-Pandemie und jahrelanger billiger Kreditaufnahme „sehr stark“ seien.
„Da bin ich total entspannt. Ich glaube nicht, dass wir in den nächsten Jahren in ein riesiges Loch fallen werden“, sagte Gorman auf einer von Morgan Stanley organisierten Konferenz der Finanzindustrie.
Er sagte, die Märkte „sind nicht in einer sehr guten Position“, aber er hätte lieber „Märkte aus dem Gleichgewicht als die Fundamentaldaten, die Verbraucherkredite besonders aus dem Gleichgewicht bringen“.
Fast 70 Prozent der von der Financial Times befragten führenden akademischen Ökonomen prognostizieren, dass die US-Wirtschaft im nächsten Jahr in eine Rezession kippen wird, da die Federal Reserve die Zinssätze anhebt, um die höchste Inflation seit etwa 40 Jahren einzudämmen.
Gorman schätzte die Wahrscheinlichkeit einer bevorstehenden Rezession auf etwa 50 Prozent, gegenüber seiner vorherigen Prognose von 30 Prozent, aber er spielte die Wahrscheinlichkeit herunter, dass jeder Abschwung zu hart oder zu lang anhaltend sein würde.
„Ich denke, irgendwann wird die Fed die Inflation in den Griff bekommen. Es wird holprig. Die 401(k)-Pläne von People werden dieses Jahr fallen, aber es ist unwahrscheinlich, dass wir in diesem Stadium in eine tiefere, lange Rezession geraten“, sagte Gorman.
Sein Optimismus wurde von Alastair Borthwick, dem Chief Financial Officer der Bank of America, bestätigt. Er sagte, die Bank, die nach Vermögenswerten zweitgrößte der USA, habe „immer noch sehr gesunde Bilanzen und gesunde Ausgaben“, und die Verbraucherausgaben seien im Juni bisher um 9 Prozent gegenüber dem Vorjahr gestiegen.
Und selbst bei höheren Ausgaben, so Borthwick, horten Einzelhandelskunden weiterhin Bargeld. Als Beispiel sagte er, Kunden, die vor der Pandemie Kontostände von 1.000 bis 2.500 US-Dollar hatten, hätten jetzt etwa das Siebenfache dieses Betrags.
„Was wir gerade sehen, ist die Kreditwürdigkeit in großartiger Form“, sagte er. „Ich würde erwarten, dass es herumwirbelt, weil wir auf so niedrigem Niveau sind. Und man würde mit der Zeit denken, dass es in Richtung Geschichte zurückgehen würde, aber das sehen wir im Moment nicht.“