Der Vorstandsvorsitzende von Goldman Sachs, David Solomon, hat seine Expansionspläne im Asset- und Wealth-Management bekräftigt und zugesagt, die Verluste im Verbraucherkredit- und Finanztechnologiegeschäft bis 2025 zu stoppen.
In Präsentationen für einen Investorentag bekräftigte Goldman alte Ziele, forderte die Aktionäre auf, die Ergebnisse über einen Zeitraum von drei Jahren statt enttäuschender Finanzzahlen im Jahr 2022 zu betrachten, und legte einen Zeitplan für den Verkauf der volatilen Investitionen der Bank aus eigenem Kapital vor.
Solomon wird am Dienstagmorgen in New York vor den Aktionären sprechen, inmitten interner Meinungsverschiedenheiten über Stellenabbau und einem erfolglosen Vorstoß in das Verbraucherbankgeschäft.
Er versucht, die Anleger davon zu überzeugen, dass er Goldman in eine Bank verwandeln kann, die vorhersehbare Einnahmen generiert und daher eine höhere Börsenbewertung verdient. Das Schlagwort für die alten Handels- und Investmentbankgeschäfte von Goldman, die den Großteil der Gewinne erwirtschaften, ist, dass sie zu zyklisch sind.
„Die eigentliche Wachstumsstory für uns ist Vermögensverwaltung und Vermögensverwaltung“, sagte Solomon am Dienstagmorgen gegenüber CNBC. „Es gibt eine echte Chance für uns, das Unternehmen weiter haltbarer zu machen.“
Solomons Plädoyer für ein langlebigeres Goldman ist dreifach: effizienter zu arbeiten, Marktanteile im Investmentbanking und -handel zu gewinnen und das Asset- und Wealth-Management zu erweitern, um die stabilen Gebühren zu generieren, die von den Anlegern hoch geschätzt werden.
Der Pitch ähnelt dem, der 2020 beim allerersten Investorentag der Bank angelegt wurde, obwohl jetzt ein Schwerpunkt auf dem Verbrauchergeschäft fehlt. Goldman beschloss im vergangenen Jahr, seine „Main Street“-Ambitionen durch seine Marke Marcus zurückzufahren, nachdem die Aktionäre wegen eskalierender Verluste beunruhigt waren.
Solomon hielt an einer Rendite auf das durchschnittliche materielle Stammkapital – ein Schlüsselmaß für die Rentabilität – von 15 bis 17 Prozent fest. Dies war ein Anstieg gegenüber einem früheren Ziel von mehr als 14 Prozent, blieb aber immer noch hinter den langjährigen Rivalen Morgan Stanley und JPMorgan Chase zurück, die derzeit höhere Aktienmarktmultiplikatoren als Goldman aufweisen.
Goldman behielt ein Brutto-Fundraising-Ziel von 225 Milliarden US-Dollar für seine alternativen Vermögensverwaltungen bis 2024 sowie das Ziel bei, unternehmensweite Management- und andere Gebühren von mehr als 10 Milliarden US-Dollar zu verdienen.
Die Bank gab auch bekannt, dass sie nun erwartet, dass ein neu gestaltetes Finanztechnologieunternehmen namens Platform Solutions – das seine Kreditkartenpartnerschaften und GreenSky, den von Goldman im Jahr 2022 erworbenen Point-of-Sale-Kreditgeber, umfasst – bis 2025 die Gewinnschwelle vor Steuern erreichen wird. Die Straße map könnte dazu beitragen, die Bedenken der Aktionäre hinsichtlich der Division zu zerstreuen, die 2022 1,7 Mrd. USD verlor.
„Wir haben versucht, zu viel zu tun“, sagte Solomon gegenüber CNBC. „An den Stellen, an denen wir zu kurz gekommen sind, werden wir reflektieren und wir werden lernen.“
Goldman gab weitere Einzelheiten zu seinen Plänen bekannt, die meisten seiner sogenannten bilanzwirksamen Investitionen zu verkaufen, ein Überbleibsel aus der Zeit, als die Bank ihr eigenes Kapital in Bereichen wie Private Equity und Immobilien eingesetzt hatte.
Es sagte, dass es Ende 2022 etwa 30 Milliarden Dollar dieser Altinvestitionen hatte. Es strebt an, diese bis Ende 2024 auf weniger als 15 Milliarden Dollar zu reduzieren und sie alle in den nächsten drei bis fünf Jahren zu verkaufen. Diese Erträge sollen im Laufe der Zeit durch Verwaltungs- und Performancegebühren aus der Anlage von Drittmitteln ersetzt werden.