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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
Da Regierungen auf der ganzen Welt versprechen, gegen Steuervermeidung vorzugehen, boomt der Markt für Versicherungen gegen kostspielige Streitigkeiten mit dem Finanzamt.
Makler und Versicherer gehen davon aus, dass 2023 ein Rekordjahr für Steuerversicherungen wird, nachdem die Zahl der Unternehmen, die Policen erwerben möchten, einen neuen Höchststand erreicht hat und das zur Deckung ungünstiger Entscheidungen zur Verfügung stehende Geld gestiegen ist.
In einigen Fällen, sagen Makler, konnten Unternehmen eine Versicherung abschließen, um Steuerzahlungen in Höhe von mehr als 1 Milliarde US-Dollar abzudecken, für den Fall, dass sie einen Streit mit dem US Internal Revenue Service verlieren.
Und trotz der drohenden strengeren Durchsetzung waren die Policen noch nie günstiger, da immer mehr Versicherungsunternehmen auf den Markt drängen.
Während die Steuerzahler von Unternehmen möglicherweise eher befürchten, dass der IRS ihre Berechnungen in Frage stellt, gehen die Versicherungsunternehmen davon aus, dass nicht alle zusätzlichen Durchsetzungsmaßnahmen erfolgreich sein werden, was bedeutet, dass sie mit den Policen insgesamt einen ordentlichen Gewinn erzielen würden.
„Regierungen stehen unter starkem Druck, Haushaltslücken zu schließen, und wir vermuten, dass sie in einigen Fällen aggressivere Positionen einnehmen als in der Vergangenheit, sodass ein Steuerzahler eher einer Prüfung ausgesetzt ist“, sagte Bill Kellogg, Leiter von North American Steuerversicherung bei Ryan Transactional Risk.
„Es wird viele Streitigkeiten geben, bei denen wir glauben, dass der Steuerzahler eine sehr starke Position hat, die wir unserer Meinung nach unterstützen können.“
Der letztjährige Inflation Reduction Act hat dem IRS eine deutliche Aufstockung seines Budgets beschert, um die Prüfungen von Unternehmenssteuerzahlern, wohlhabenden Privatpersonen und großen Personengesellschaften zu intensivieren. Trotz anhaltender Versuche republikanischer Gesetzgeber, einen Teil des Geldes zurückzufordern, hat die Behörde damit begonnen, Tausende neuer Mitarbeiter für die Strafverfolgung einzustellen.
Unterdessen führen Regierungen auf der ganzen Welt neue Gesetze ein, die auf den „Base Erosion and Profit Shifting“-Vereinbarungen der OECD basieren, in denen die Mitgliedsländer versprochen haben, multinationalen Unternehmen einen weltweiten Mindeststeuersatz von 15 Prozent aufzuerlegen. Ziel ist es, Umgehungspraktiken wie die Verlagerung von Gewinnen in Niedrigsteuergebiete durch Verrechnungspreisvereinbarungen und andere interne Steuerstrukturen auszumerzen.
Die Aussicht auf weitere Streitigkeiten mit den Behörden hat Versicherer dazu ermutigt, ein breiteres Spektrum von Steuerkontroversen zu übernehmen, sagen Marktteilnehmer, und hat die Steuerversicherung über ihre Ursprünge vor mehr als einem Jahrzehnt hinaus in Fusionen und Übernahmen und Projekte im Bereich erneuerbare Energien verlagert.
Das Produkt wurde in der Vergangenheit verwendet, um beispielsweise Steuergutschriften zu garantieren, die für ein Projekt im Bereich der erneuerbaren Energien unerlässlich sind, oder um einen Erwerber vor einer Anfechtung der Steuerberechnungen, die einem M&A-Deal zugrunde liegen, durch den IRS zu schützen. Makler sagen, dass sich die Prämien für viele dieser einfacheren Policen mit zunehmender Etablierung unter 3 Prozent eingependelt haben.
Unvorhersehbarere Steuerkontroversen – und solche, bei denen die größten Summen auf dem Spiel stehen – könnten ein Vielfaches mehr kosten, sagten sie.
Im Vergleich zu anderen Teilen des Versicherungsmarktes ist die Steuerversicherung undurchsichtig, da Daten zu Preisen und Versicherungsschutz weitgehend anekdotisch erfasst werden. Die Steuerzahler von Unternehmen scheuen sich davor, Werbung für den Kauf von Policen zu machen.
Makler und Underwriter sind sich jedoch einig, dass 2023 ihr bislang geschäftigstes Jahr sein wird.
Mark McTigue, Steuerversicherungsspezialist beim Makler Marsh, sagte, die Zahl der Versicherer, die bereit sind, Steuerrisiken zu zeichnen, habe sich seit seinem Eintritt in das Unternehmen vor sechs Jahren verfünffacht und Marsh habe bereits im Jahr 2023 mehr Versicherungsschutz angestrebt als in jedem Jahr zuvor.
In den ersten zehn Monaten des Jahres seien insgesamt 88 Anträge eingereicht worden – Deckungsanträge, die an den Markt geschickt wurden, damit die Versicherer sie prüfen können – sagte Marsh, verglichen mit 71 im gesamten Jahr 2022, was eine Verdoppelung seit 2020 bedeutet.
Die Prämien sind gesunken, da neue Versicherer „den Preis nutzen, um auf dem Markt Fuß zu fassen“, sagte McTigue, aber die nächste große Preisverschiebung wartet nun auf den Ausgang der Auseinandersetzungen mit den Steuerbehörden. „Die Zeit wird zeigen, ob wir tatsächlich die richtigen Risiken ausgewählt haben und wie viele Verluste wir haben“, sagte er.
Steuerversicherer bestehen darauf, dass der aufkeimende Markt Unternehmen nicht dazu ermutigt, aggressivere Steuerpositionen einzunehmen, sondern den Steuerzahlern lediglich dabei helfen soll, mit der Unsicherheit umzugehen, die mit komplexen Steuerberechnungen verbunden ist.
„Niemand möchte ein Risiko versichern, das vom IRS als potenziell missbräuchlich eingestuft wurde“, sagte McTigue. „Niemand wird eine aggressive Steuerpolitik gewährleisten, weil niemand den Ruf des Produkts schädigen will und niemand Verluste für schlechte Risiken zahlen möchte.“
Kellogg wiederholte diesen Punkt. „Wir versuchen nicht, der Feind des IRS zu sein“, sagte er. „Wir versuchen nicht, den Bären zu stupsen.“