Investoren haben in der schlimmsten Niederlage für den Finanzsektor seit Beginn der Covid-19-Pandemie fast eine halbe Billion Dollar aus dem Wert von Bankaktien auf der ganzen Welt gewischt.
Finanzwerte stürzten diese Woche ab, als sich die Folgen des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank auf den globalen Märkten ausbreiteten. Banken in den USA, Europa und Japan haben in diesem Monat bisher insgesamt 459 Milliarden Dollar an Marktwert verloren – der Rückgang um 16 Prozent ist der stärkste Einbruch seit März 2020.
Die stärksten Verluste gab es in den USA, wo der KBW-Bankenindex im März 18 Prozent verloren hat. Der europäische Bankenindex Stoxx 600 ist um 15 Prozent gefallen, während der japanische Bankensektorindex Topix um 9 Prozent gefallen ist.
Die Bemühungen, das Finanzsystem zu stabilisieren und eine breitere Panik abzuwenden, waren nur teilweise erfolgreich. Die Aktien der in Schwierigkeiten geratenen kalifornischen Bank First Republic fielen am Freitag im Nachmittagshandel um mehr als ein Viertel, trotz einer Barinfusion von 30 Milliarden Dollar von Wall-Street-Banken, darunter JPMorgan Chase und Goldman Sachs.
Die Aktien der Credit Suisse fielen um 8 Prozent, selbst nachdem am Donnerstag eine Notkreditlinie von 50 Mrd. SFr (54 Mrd. USD) von der Schweizer Zentralbank bereitgestellt wurde. Die Credit Default Swaps und Anleihen des in Zürich ansässigen Kreditgebers wurden auf notleidenden Niveaus gehandelt.
Die volatilen Märkte haben sogar Banken geschadet, die als stärker angesehen werden, wobei einige davon betroffen waren, dass die Rendite der zweijährigen Schatzanweisungen so stark seit 1987 fiel. Goldman verlor etwa 200 Millionen Dollar an seinem Handelstisch, der mit Zinsprodukten handelt. nach Angaben von mit der Sache vertrauten Personen. Goldmann lehnte eine Stellungnahme ab.
Globale Aufsichtsbehörden führten am Freitagabend Gespräche, um zu erörtern, wie die Befürchtungen über die Gesundheit des Finanzsystems zerstreut werden können, wobei sich einige auf Optionen zur Stabilisierung der Credit Suisse und ihrer internationalen Tochtergesellschaften konzentrierten.
Auch über die Zukunft der 167 Jahre alten Bank, die seit Jahren von einer Krise in die andere taumelt, debattieren Führungskräfte und Verwaltungsräte der Schweizer Bank.
„Natürlich müssen wir den strategischen Plan überprüfen“, sagte eine Person, die an Notfallgesprächen beteiligt war. „Es war eine Woche des Wahnsinns. Wir prüfen alles mögliche, was getan werden könnte. Es gibt nichts, was tabu ist. Aber was auch immer passiert, die Bank wird überleben.“
Eine andere hochrangige Person des Kreditgebers sagte, sie müsse „über die verschiedenen Notfalloptionen nachdenken, die wir haben“. „Wir haben eine gute Strategie, aber es stellt sich jetzt die Frage, ob die Marktbedingungen und die Unterstützung der Investoren ihr die Zeit geben werden, zu funktionieren.“
Zu den in Betracht gezogenen Optionen gehören die Auflösung der Bank und die Beschaffung von Mitteln über ein öffentliches Angebot ihrer abgeschirmten Schweizer Sparte, wobei die Vermögens- und Vermögensverwaltungseinheiten verkauft werden, sagten die beiden Personen. Dies wäre höchstwahrscheinlich eine Konkurrenz zur UBS, da die Regierung und die Aufsichtsbehörden es vorziehen würden, wenn sie unter Schweizer Kontrolle bleiben würden.
Einer der größten Anteilseigner der Bank erhöht den Druck auf das Management und fordert nun öffentlich eine Trennung der inländischen Einheit, um Einleger, Hypotheken und kleine Unternehmen zu schützen.
„Es sind drastische Maßnahmen erforderlich. Es muss eine vollständige Abspaltung der Schweizer Niederlassung erfolgen. Wir müssen das jetzt isolieren, weil sich die Ansteckung darauf ausbreitet“, sagte Vincent Kaufmann, Geschäftsführer der Ethos Foundation, die Schweizer Pensionskassen und Institutionen vertritt, die bis zu 5 Prozent der Aktien halten.
Die zweckgebundene Inlandsbank der Credit Suisse ist nach Schätzungen von Analysten doppelt so viel wert wie die gesamte Marktkapitalisierung der Gruppe.
„Die SNB [Swiss National Bank] muss eingreifen“, fügte Kaufmann hinzu. „Ich hatte einige Anrufe von Schweizer Pensionskassen, die sich große Sorgen um ihr Engagement machen und dieses reduziert haben.“
Andere Vorschläge, die am Wochenende geprüft werden sollen, umfassen die Beschleunigung der Kürzungen bei der Investmentbank oder sogar die vollständige Schließung, fügten die Personen hinzu.