Die globalen Aktienmärkte starteten pessimistisch in den September und verlängerten ihre Rückgänge auf einen fünften Tag, da schwache chinesische Daten und neue Covid-19-Lockdowns in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt die Stimmung belasteten.
Ein FTSE-Messgerät für weltweite Aktien verlor am Donnerstag 1,3 Prozent, nachdem es die vorherige Sitzung mit einem Minus von 0,6 Prozent beendet hatte. Der breite S&P 500 der Wall Street fiel bei der Eröffnungsglocke in New York um 0,7 Prozent, während der technologielastige Nasdaq Composite um 1 Prozent fiel. Der europäische Regionalindex Stoxx 600 fiel um 1,6 Prozent.
Auf den asiatischen Märkten verlor Hongkongs Hang Seng 1,8 Prozent und der CSI 300 von Festlandchina 0,9 Prozent, nachdem die chinesischen Behörden die südwestliche Megastadt Chengdu abgeriegelt hatten, da sie an der Null-Covid-Politik des Landes festhielten.
Eine Umfrage unter Herstellern in China fiel ebenfalls schlechter aus als erwartet, wobei der Caixin-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe einen Wert von 49,5 für August verzeichnete – ein Rückgang von 50,4 im Juli und unter den Erwartungen von 50,2. Jede Zahl unter 50 signalisiert eine Kontraktion.
Grace Ng, eine Ökonomin von JPMorgan, sagte, der Bericht habe „Bedenken hinsichtlich einer Verlangsamung der Auslandsnachfrage“ geweckt.
Später am Donnerstag deutete ein separater S&P Global Manufacturing Index auf ein sich verschlechterndes Bild in der Eurozone hin und gab einen Wert von 49,6 gegenüber 49,7 im Juli an.
Die Aktienmarktrückgänge am Donnerstag kamen, nachdem die US-Notenbank mit aggressiver Rhetorik die diesjährige Sommerrallye gebremst hatte. Der Vorsitzende der Fed, Jay Powell, sagte letzte Woche auf dem Wirtschaftssymposium in Jackson Hole, dass die Zentralbank in Bezug auf die Inflation „daran festhalten werde, bis die Arbeit erledigt ist“.
Zinssetzer in großen Volkswirtschaften auf der ganzen Welt treiben eine Straffung der Geldpolitik voran, um das schnelle Preiswachstum einzudämmen, selbst wenn höhere Kreditkosten eine langwierige Verlangsamung zu verschlimmern drohen.
Am Mittwoch kündigte Jeremy Grantham, Mitbegründer des Vermögensverwalters GMO, ein „episches Finale“ der aktuellen „Superblase“ an und sagte, dass das aktuelle Szenario an den Märkten „eine beispiellos gefährliche Mischung aus anlageübergreifender Überbewertung (mit Anleihen, Immobilien , und Aktien, die alle kritisch überbewertet sind und jetzt schnell an Schwung verlieren), Rohstoffschock und Fed-Falkensucht“.
Während „jeder Zyklus anders und einzigartig ist, deutet jede historische Parallele darauf hin, dass das Schlimmste noch bevorsteht“, fügte er hinzu.
Die Kurse deutscher und britischer Anleihen setzten die Kursrückgänge vom Mittwoch fort, nachdem die Inflation in der Eurozone im August 9,1 Prozent erreichte, höher als die Prognosen der Ökonomen von 9 Prozent.
Die Europäische Zentralbank wird nächste Woche eine Zinsentscheidung bekannt geben. Sie erhöhte die Kreditkosten früher im Sommer zum ersten Mal seit mehr als einem Jahrzehnt um unerwartet große 0,5 Prozentpunkte auf null.
Morgan Stanley schloss sich am Donnerstag den Reihen anderer Wall-Street-Institutionen an, die einen noch größeren Anstieg um 0,75 Prozentpunkte bei der September-Sitzung der EZB erwarteten.
„Wir denken, dass es eine sehr knappe Entscheidung ist, mit guten Argumenten auf beiden Seiten, aber letztendlich glauben, dass sich diejenigen durchsetzen werden, die sich für eine größere Erhöhung einsetzen, da der September die beste Gelegenheit bietet, ein klares Signal der Entschlossenheit zu senden“, sagten Analysten der US-Investmentbank .
Die US-Staatsanleihen gerieten am Donnerstag aufgrund anhaltender Besorgnis über Zinserhöhungen unter Druck, wobei die Rendite der 10-jährigen Schatzanleihe um 0,13 Prozentpunkte auf 3,26 Prozent stieg. Diese Bewegungen wurden steiler, nachdem neue Daten eine Anspannung des US-Arbeitsmarktes signalisierten, wobei die Erstanträge auf Arbeitslosigkeit in der Woche zum 27. August bei 232.000 gegenüber Schätzungen von 248.000 eingingen.
Die Rendite der zweijährigen Anleihe, die die Zinserwartungen genau abbildet, legte um 0,05 Prozentpunkte auf 3,5 Prozent zu und erreichte ein neues 15-Jahres-Hoch. Anleiherenditen steigen, wenn ihre Kurse fallen.
Die Erwartung einer strafferen Geldpolitik und einer sich hinziehenden Rezession hat bereits die Angst um die finanzielle Gesundheit der Unternehmen geschürt, wobei sich die Renditelücke zwischen hochverzinslichen US-Unternehmensanleihen und Staatsanleihen in den letzten Wochen vergrößert hat. Der Spread, der die Nachfrage der Premium-Investoren nach mehr Risiko widerspiegelt, ist laut einem Index von Ice Data Services von knapp über 4,2 Prozentpunkten Mitte August auf 5 Prozentpunkte zum Handelsschluss am Mittwoch gestiegen.