Globale Aktien und Staatsanleihen wurden am Montag verkauft, als die Anleger ihre Erwartungen an eine aggressive Zinserhöhung der Zentralbanken zur Eindämmung der sengenden Inflation steigerten.
Der europäische Aktienindex Stoxx 600 gab um 2,2 Prozent nach und war damit auf dem richtigen Weg für seine fünfte Absturzphase in Folge. Der regionale Aktienmesser hat in diesem Quartal bisher mehr als 9 Prozent verloren.
Der Handel mit Futures implizierte, dass der S&P 500-Index der USA im frühen Handel in New York 2,4 Prozent verlieren würde. Das breite Aktienbarometer war am Freitag um 2,9 Prozent gefallen, um die schlechteste Woche an der Wall Street seit Januar zu beenden. Kontrakte, die den technologielastigen Nasdaq 100-Index abbilden, fielen am Montag um 3 Prozent, da spekulativere Aktien unter der Flucht vor dem Marktrisiko litten.
Unterdessen wurde die Kryptowährung Bitcoin – weithin als Indikator für die Anlegerstimmung gegenüber riskanteren Anlagen angesehen – unter 24.000 $ gehandelt, nachdem sie seit Freitag um fast 20 Prozent gefallen war.
Analysten verbesserten am Montag ihre Prognosen darüber, wie weit die US-Notenbank die Zinssätze anheben wird, wobei einige spekulierten, dass sie bei ihrer geldpolitischen Sitzung diese Woche eine besonders große Erhöhung um 0,75 Prozentpunkte vornehmen könnte.
Die US-Verbraucherpreisinflation erreichte im Mai eine unerwartet hohe Jahresrate von 8,6 Prozent, wie Daten vom Freitag zeigten, als Russlands Invasion in der Ukraine die Treibstoff- und Lebensmittelkosten erhöhte. Die Geldmärkte preisen jetzt einen Leitzins von 3,4 Prozent bis Dezember ein, von derzeit 0,75 Prozent bis 1 Prozent.
„Ich denke, mit diesem letzten [inflation] Zahl wird die Fed es wirklich versuchen, und dies wird zu einer Konjunkturverlangsamung führen“, sagte Julian Howard, leitender Investmentdirektor für Multi-Asset-Lösungen beim Fondsmanager GAM. „Kurzfristig sieht das alles ziemlich hässlich aus und es gibt keinen wirklichen Ausweg, außer erstmal ins Geld zu gehen.“
Die Rendite der zweijährigen Schatzanweisungen, die die Zinserwartungen widerspiegelt, stieg um 0,16 Prozentpunkte auf 3,21 Prozent, als der Kurs des Instruments fiel. Die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen, die die globale Schuldenpreisbildung untermauert, stieg um 0,1 Prozentpunkte auf 3,26 Prozent.
Goldman Sachs, die US-Investmentbank, hob am Montag ihre Fed-Politikprognosen an, um diese Woche und erneut im Juli, September und November 0,5 Prozentpunkte zu erhöhen, mit weiteren Viertelpunkterhöhungen im Dezember und Januar.
„Es besteht nur eine sehr geringe Chance, dass die Fed die Finanzmärkte unterstützt, bis es einen Trend zu sehr bedeutenden wirtschaftlichen Enttäuschungen gibt“, sagte Seema Shah, Chefstrategin bei Principal Global Investors.
Die Analysten von Barclays prognostizierten für diese Woche einen Anstieg um 0,75 Prozentpunkte. In einer Forschungsnotiz sagten die Strategen von Standard Chartered, dass sie ein solches Ergebnis „nicht ausschließen“ würden.
In Europa stieg die Rendite der 10-jährigen italienischen Anleihe um 0,18 Prozentpunkte auf 4,02 Prozent und hat sich damit gegenüber Mitte Dezember mehr als vervierfacht. Dies geschah, nachdem die Europäische Zentralbank letzte Woche den Weg für ihre erste Zinserhöhung seit mehr als einem Jahrzehnt geebnet hatte.
Das Pfund fiel gegenüber dem Dollar um 1,1 Prozent auf knapp unter 1,22 $, was durch eine stärkere US-Währung und Sorgen um die Wirtschaftsaussichten Großbritanniens nach unten gedrückt wurde.
Ökonomen gehen davon aus, dass die Bank of England am Donnerstag ihren Leitzins um 0,25 Prozentpunkte anhebt, mit einer zunehmenden Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 0,5 Prozentpunkte, was die Befürchtungen einer Stagflation eskaliert.
Andernorts erreichte der Yen ein 24-Jahres-Tief von 135,19 Yen pro Dollar, da Händler darauf setzten, dass die Bank of Japan weiterhin dem globalen Trend zu höheren Zinssätzen trotzt.
Ein breiter FTSE-Index asiatischer Aktien außerhalb Japans fiel um 2,8 Prozent und der Tokioter Nikkei 225 verlor 3 Prozent.