Globale Aktien starteten schwächer in die zweite Jahreshälfte, da die Anleger kein Ende des Inflations- und Zinsdrucks sahen, der die Wall Street zu ihrer schlechtesten Performance im ersten Halbjahr seit mehr als einem halben Jahrzehnt trieb.
Der FTSE All World Index für Aktien aus Industrie- und Schwellenländern fiel am Freitagmorgen um 0,7 Prozent, nachdem er in diesem Jahr um ein Fünftel gefallen war. Europas regionaler Aktienindikator Stoxx 600 eröffnete um 0,9 Prozent niedriger, nachdem er in den letzten sechs Monaten um 16 Prozent gefallen war.
Der Handel mit Futures implizierte auch, dass der S&P 500 der Wall Street, der in den ersten sechs Monaten dieses Jahres um ein Fünftel gefallen war, am Freitag einen weiteren Rückgang um 1 Prozent verzeichnen würde. US-Aktien, die im weltweiten Handel tonangebend sind, haben seit 1970 keine so harten ersten sechs Monate eines Jahres erlebt.
Anleger haben sich in den letzten Monaten nach einem Anstieg der globalen Inflation, der durch Verzögerungen in den Lieferketten während der Coronavirus-Pandemie verursacht wurde, aus riskanten Vermögenswerten zurückgezogen. Dies wurde durch Russlands Invasion in der Ukraine noch verschärft und veranlasste die globalen Zentralbanken, die Geldpolitik, die das Wirtschaftswachstum und die Kreditaufnahme gefördert hatte, schnell zu beenden.
„Wir gehen davon aus, dass sich diese Volatilität bis in die hintere Jahreshälfte hinein fortsetzen wird, insbesondere angesichts der Tatsache, dass die Rezessionsrisiken zugenommen haben und über den Markt fegen und die Stimmung belasten“, sagte Candice Bangsund, Portfoliomanagerin bei Fiera Capital.
Unterdessen bleiben die Erwartungen der Analysten für die Gewinne der Unternehmen im zweiten Halbjahr „ziemlich hoch“, sagte sie. „Hier sehen wir also eine weitere Schwachstelle.“
Die US-Notenbank hat ihren Hauptzinssatz im vergangenen Monat um extragroße 0,75 Prozentpunkte angehoben und soll ihn bis nächsten März auf etwa 3,5 Prozent anheben, in einem Straffungszyklus, der die Inflation zähmen könnte, aber auch die Kreditkosten der Unternehmen erhöhen wird . Die Aussicht auf weitere Anstiege hat bereits das Vertrauen der Verbraucher beeinträchtigt.
Ökonomen gehen zunehmend davon aus, dass die USA und Europa in eine Rezession abgleiten, da die Zentralbanken auf beiden Seiten des Atlantiks die Kreditkosten anheben und die Gaslieferungen aus Russland nach Europa im Vorfeld des Winters unsicher bleiben. Letzte Woche gab der Fed-Vorsitzende Jay Powell zu, dass ein US-Konjunkturabschwung „mit Sicherheit eine Möglichkeit“ sei und dass seine Vermeidung weitgehend von Faktoren abhänge, die außerhalb der Kontrolle der Zentralbank liegen.
Die Mittelbeschaffung von Unternehmen hat sich stark abgekühlt, wobei Unternehmen in der ersten Hälfte des Jahres 2022 weltweit 4,9 Billionen US-Dollar durch neue Anleihen, Darlehen und Eigenkapital aufbringen, was einem Rückgang von 25 Prozent gegenüber den rekordverdächtigen 6,6 Billionen US-Dollar entspricht, die in der ersten Hälfte des letzten Jahres aufgebracht wurden.
Auf den Märkten für Staatsanleihen lag die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe als Benchmark am Freitag unverändert bei 2,96 Prozent. Die entsprechende Bundrendite Deutschlands fiel um 0,01 Prozentpunkte auf 1,35 Prozent. Die Anleiherenditen bewegen sich umgekehrt zu den Preisen.
Der Dollarindex, der die Reservewährung mit sechs anderen misst, stieg um 0,1 Prozent auf 104,9 Dollar.
Brent-Rohöl, das durch Vorhersagen eines Angebotsdefizits von Rezessionsängsten isoliert wurde, da die westlichen Mächte Russland vom internationalen Handel ausschließen, fiel um 0,4 auf 108,60 USD pro Barrel.