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Europäische und asiatische Aktien gaben am Dienstag nach, da sich die Anleger auf die Aussicht eingestellt hatten, dass die Zinssätze länger hoch bleiben würden, um das globale Preiswachstum zu zügeln.
Der europaweite Stoxx Europe 600 fiel um 0,5 Prozent und dehnte seine Verluste auf die vierte Handelssitzung in Folge aus, während der französische Cac 40 um 0,8 Prozent nachgab und der deutsche Dax um 0,7 Prozent nachgab.
In Asien fiel der Hang Seng Index in Hongkong um 1,5 Prozent, der chinesische CSI 300 und der japanische Topix fielen jeweils um 0,6 Prozent.
Die Renditen von Staatsanleihen in den USA und Europa stabilisierten sich, nachdem sie in der vergangenen Woche Mehrjahreshöchststände erreicht hatten, da restriktive Zentralbankbeamte andeuteten, dass die Kreditkosten länger als vom Markt erwartet auf einem erhöhten Niveau bleiben würden.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe als Benchmark sank um 0,03 Prozentpunkte auf 4,51 Prozent und blieb damit nahe dem Höchststand seit 2007, den sie einen Tag zuvor erreicht hatte. Die Rendite der 30-jährigen Anleihe sank um 0,03 Prozentpunkte auf 4,63 Prozent.
Die Renditen der 10-jährigen deutschen Bundesanleihen, einer regionalen Benchmark in Europa, sanken am Dienstag um 0,01 Prozentpunkte auf 2,78 Prozent und blieben damit nahe ihrem höchsten Stand seit 2011.
„Wir waren schon lange der Meinung, dass der Aktienmarkt Zinssenkungen und ein starkes Wirtschaftswachstum zu aggressiv eingepreist hat“, sagte Mark Haefele, Chief Investment Officer bei UBS Global Wealth Management.
„Aber ein baldiges Ende der Zinserhöhungen und die Aussicht auf ein schwächeres Wachstum, da die Zinsen länger höher bleiben, unterstützen unsere Präferenz für festverzinsliche Wertpapiere.“
Kontrakte, die den Wall Street-Benchmark S&P 500 nachbilden, und solche, die den technologielastigen Nasdaq 100 nachbilden, verloren vor der Eröffnungsglocke in New York 0,4 Prozent.
Die Anleger richten ihre Aufmerksamkeit auf vorläufige Inflationsdaten, die im Laufe dieser Woche erwartet werden und voraussichtlich zeigen werden, dass die jährlichen Verbraucherpreise im 20-Länder-Block im September auf 4,5 Prozent gesunken sind, verglichen mit 5,2 Prozent im August.
Christine Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank, bekräftigte in einer Rede am Montag, dass die Zinsen in der Eurozone so lange wie nötig hoch bleiben werden, um die Inflation wieder auf das 2-Prozent-Ziel zu bringen, selbst wenn die Wirtschaftstätigkeit nachzulassen beginnt.
Letzte Woche erhöhte die EZB ihren Leitzins für Einlagen um 0,25 Prozentpunkte auf ein Allzeithoch von 4 Prozent. Dies dürfte die letzte für diesen Zyklus geplante Straffungsrunde sein.
Zusätzlich zu den Inflationssorgen sind die Ölpreise seit Juni um fast 30 Prozent gestiegen, da einige der weltweit führenden Produzenten fossiler Brennstoffe eine Reihe von Lieferkürzungen angekündigt haben, die bis Ende dieses Jahres andauern sollen.
Brent-Rohöl, die internationale Öl-Benchmark, fiel am Dienstag um 0,7 Prozent und wurde bei 92,62 US-Dollar gehandelt, und das US-Äquivalent West Texas Intermediate fiel um 0,8 Prozent auf 89,01 US-Dollar.
„Der jüngste Ölpreisanstieg wird die Sache noch komplizierter machen, da er sowohl die Konjunkturabschwächung verschlimmert als auch die Inflation in die Höhe treibt“, sagte Carsten Brzeski, Global Head of Macro bei ING. „Der Ausgleich zwischen Wachstum und Inflation wird noch schwieriger.“