Globale Aktien sind auf dem Weg zu ihren ersten aufeinanderfolgenden monatlichen Gewinnen seit Sommer 2021, da die Anleger darauf setzen, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht hat und wieder in die Aktienmärkte eingebrochen ist, die in der ersten Jahreshälfte unter Druck geraten waren.
Europäische Aktien stiegen am Mittwoch, wobei der regionale Stoxx Europe 600 im frühen Handel um 0,4 Prozent und der Londoner FTSE 100 um 0,3 Prozent zulegten.
Die Bewegungen kommen daher, dass der FTSE All-World Index seit Anfang Oktober um 11 Prozent gestiegen ist und der S&P 500 im gleichen Zeitraum um mehr als 10 Prozent gestiegen ist.
Rohstoffpreise, Fabriktorpreise und Inflationserwartungen haben in den letzten Wochen alle begonnen, von ihren Rekordniveaus abzurutschen, was für einige darauf hindeutet, dass die globale Inflation ihren Höhepunkt erreicht hat und sich das Tempo des Gesamtpreiswachstums im Jahr 2023 verlangsamen wird.
Analysten der Bank of America glauben, dass einige Anleger angesichts der nachlassenden Unterstützung durch die Zentralbanken und einer sich abzeichnenden Rezession überholt haben könnten. „Die Märkte leugnen, insbesondere Aktien“, heißt es in einer Notiz.
Kontrakte, die den Benchmark S&P 500 der Wall Street und den technologielastigen Nasdaq 100 abbilden, legten vor einer Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jay Powell, um 0,2 Prozent bzw. 0,3 Prozent zu, wobei die Anleger auf Hinweise auf die Zinsentwicklung der Zentralbank hofften Politik.
„Die Maßnahmen der Fed werden in den kommenden Wochen eindeutig der treibende Faktor für jede Anlageklasse sein“, sagte Neil Birrell, Chief Investment Officer bei Premier Miton, einer Vermögensverwaltungsgesellschaft.
Die Aufmerksamkeit der Anleger wird sich später am Mittwoch auf Powells Äußerungen in der Brookings Institution konzentrieren, wo er die Überlegungen der Fed zur Inflation und ihren Auswirkungen auf die US-Wirtschaft darlegen soll.
Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, und der Präsident der St. Louis Fed, James Bullard, deuteten Anfang dieser Woche an, dass die Fed trotz ihrer aggressiven geldpolitischen Straffungskampagne und der kühler als erwarteten Verbraucherpreiszahlen im Oktober noch einen weiten Weg vor sich hat im Kampf gegen die Inflation.
Anleger am Terminmarkt haben eine Chance von etwa 70 Prozent eingepreist, dass die Zentralbank bei ihrer nächsten Sitzung im Dezember nach vier aufeinander folgenden Erhöhungen um 0,75 Prozentpunkte eine Erhöhung um 0,5 Prozentpunkte vorlegen wird.
„Erst vor ein paar Wochen hörten wir von der Fed Geschichten über die politische Verzögerung und dass die Dinge vielleicht enger liefen, als die Leute dachten“, sagte Birrell und bezog sich auf die Zeit, die es dauert, bis Änderungen in der Geldpolitik den Real beeinflussen Wirtschaft.
„Jetzt sind wir in die andere Richtung gegangen, weil der Markt vielleicht zu viel in den Oktober-CPI hineininterpretiert hat [data] und zurückhaltende Gespräche von Fed-Beamten“, fügte er hinzu.
In Asien legte der Hang-Seng-Index in Hongkong am Mittwoch um 2,1 Prozent zu, nachdem er am Vortag stark gestiegen war, da die Anleger darauf setzten, dass China die Pläne zur Wiedereröffnung nach Anti-Lockdown-Protesten vorantreiben würde. Chinas CSI 300 legte um 0,1 Prozent zu.