Mehr FTSE-notierte Unternehmen waren in diesem Quartal gezwungen, Gewinnwarnungen herauszugeben als jemals zuvor seit der globalen Finanzkrise vor mehr als einem Jahrzehnt, da die Kosten für die Geschäftstätigkeit in Großbritannien sprunghaft angestiegen sind.
Unternehmen sind mit einer toxischen Kombination aus steigender Inflation – insbesondere Energiekosten – konfrontiert, während gleichzeitig die Nachfrage durch sich verschlechternde Wirtschaftsbedingungen und steigende Zinssätze unter Druck gerät.
Eine Analyse von EY-Parthenon ergab, dass Unternehmen im dritten Quartal 2022 86 Gewinnwarnungen herausgegeben haben, gegenüber 51 im gleichen Quartal des Vorjahres und dem höchsten Wert in diesem Dreimonatszeitraum seit 2008. Eine Gewinnwarnung ist eine Aussage an die Börse das besagt, dass die Gewinne für das Gesamtjahr unter den Markterwartungen liegen werden.
Mehr als die Hälfte der im Quartal herausgegebenen Gewinnwarnungen wurden durch steigende Kosten verursacht, während ein Viertel auf Arbeitskräftemangel zurückzuführen war.
Verbraucherorientierte Sektoren wie Einzelhandel und Gastgewerbe gehören zu den am stärksten betroffenen Sektoren, auf die im dritten Quartal mehr als die Hälfte aller Warnungen entfielen, während der Rückgang der Bewertungen für Technologieunternehmen und solche, die einst als „Pandemiegewinner“ galten, die Sorgen noch verstärkt hat .
Kostenprobleme tauchten in 70 Prozent der verbraucherorientierten Sektorwarnungen auf, wobei viele Unternehmen sagten, dass sie Schwierigkeiten haben, Preiserhöhungen an die Kunden weiterzugeben. Bei der Hälfte von ihnen wurde ein sinkendes Verbrauchervertrauen und ein verändertes Kaufverhalten beklagt.
Viele Unternehmen gingen zuversichtlich in dieses Jahr, da die schlimmsten Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie zu Ende gingen, was Hoffnungen auf einen Nachfrageschub bei Menschen weckte, die gezwungen waren, zu Hause zu bleiben. Allerdings hat die Einkommenskrise seit dem Sommer diese Pläne getroffen.
EY sagte, es gebe jetzt eine „Gefahrenzone“ von 28 börsennotierten Unternehmen, die im vergangenen Jahr drei aufeinanderfolgende Gewinnwarnungen herausgegeben hätten, verglichen mit 18 am Ende des zweiten Quartals. Darin heißt es, dass durchschnittlich jedes fünfte Unternehmen innerhalb eines Jahres nach seiner dritten Abmahnung von der Börse genommen wird, meist aufgrund von Insolvenz.
Zu den Unternehmen, die in den letzten Wochen Gewinnwarnungen herausgegeben haben, gehören Royal Mail, Saga, Shell, Boohoo, Next und Character Group.
Jo Robinson, EY-Parthenon-Partner, sagte, Unternehmen seien mit einer „beispiellosen Kombination aus Gegenwind konfrontiert, darunter steigende Kosten, nachlassende Nachfrage und Überangebot, was es zunehmend schwieriger mache, konkurrierende Prioritäten auszugleichen“.
Die meisten Abmahnungen im dritten Quartal gab es im Jahr 2001 mit 133.
Mehr als 40 Prozent der FTSE-gelisteten Einzelhändler und mehr als 60 Prozent der FTSE-Körperpflege-, Drogerie- und Lebensmittelgeschäfte gaben in den letzten 12 Monaten eine Gewinnwarnung heraus, die EY auf steigende Kosten, Lieferketten und Arbeitsprobleme zurückführte. sowie das sinkende Verbrauchervertrauen.
Unternehmen des FTSE-Reise- und Freizeitsektors gaben in den ersten drei Quartalen des Jahres 2022 22 Gewinnwarnungen heraus, doppelt so viele wie im gleichen Zeitraum des Jahres 2021.
Beobachter haben auch vor den Gewinnaussichten für das nächste Jahr gewarnt. Analysten von Berenberg sagten letzte Woche, dass sich der S&P 500, Stoxx 600 und FTSE 350 zum ersten Mal seit 2020 im Netto-Herabstufungsbereich befänden. Die Bank fügte jedoch hinzu, dass sie „noch früh im Gewinnrückgang und [we] erwarten, dass das Gewicht der Herabstufungen in den kommenden Monaten zunehmen wird“.
„Die Schuldenkosten für Unternehmen und Haushalte sind angesichts eines sich abschwächenden Nachfragebildes gestiegen“, hieß es. „Gleichzeitig bleiben die Inputkosten hoch, die Arbeitsmärkte sind historisch angespannt und die geopolitische Dynamik erhöht die Kosten der Geschäftstätigkeit.“