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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
General Catalyst expandiert in Europa und arbeitet mit einem in Berlin ansässigen Unternehmen zusammen, da die Risikokapitalgruppe des Silicon Valley darauf setzt, dass die Region aus einem Abschwung bei Technologieinvestitionen gut hervorgehen wird.
Das US-Unternehmen fusioniert mit La Famiglia, das in eine Reihe hochkarätiger europäischer Start-ups im Frühstadium investiert hat, darunter das generative KI-Unternehmen Mistral und den Verteidigungskonzern Helsing, und seit seiner Gründung eine Reihe illustrer Unterstützer von Investoren gewonnen hat 2016.
General Catalyst verwaltet ein Vermögen von 25 Milliarden US-Dollar, verglichen mit rund 360 Millionen US-Dollar, die von La Famiglia verwaltet werden. Die Bedingungen werden derzeit finalisiert, wobei der Abschluss des Deals laut Personen mit direkten Kenntnissen der Angelegenheit voraussichtlich Anfang 2024 erfolgen wird.
La Famiglia hat dieses Jahr mehr als 250 Millionen Euro gesammelt, um in Start-ups in der Frühphase zu investieren. Zu seinen Unterstützern zählen Family Offices oder Unternehmen hinter Marken wie Swarovski, Adidas und Estée Lauder sowie Unternehmer wie Skype-Mitbegründer Niklas Zennström.
General Catalyst, eine der größten US-Risikokapitalgesellschaften, investiert seit mehr als einem Jahrzehnt in Europa, unter anderem in Helsing und die Reisesuchmaschine Kayak. Im Jahr 2021 wurde ein Londoner Büro eröffnet.
Laut Geschäftsführer Hemant Taneja hat sich das Unternehmen für eine Partnerschaft mit La Famiglia entschieden, da das Unternehmen über Erfahrung mit Investitionen in der Saatgut- oder sehr frühen Phase verfügt, bei denen Kenntnisse über Unternehmer und Märkte vor Ort als entscheidender Vorteil angesehen werden.
„Seed-Investitionen sind ein lokales Geschäft und man muss in der Lage sein, mit den Gründern zu interagieren“, sagte Taneja. „La Famiglia ermöglicht uns das.“
Partner des deutschen Unternehmens, darunter Mitbegründerin Jeannette zu Fürstenberg, werden nach der Fusion Teil des Investmentteams von General Catalyst.
„Europa hatte schon immer eine starke Innovationskraft“, sagte zu Fürstenberg, eine Erbprinzessin, die aus einer prominenten deutschen Industriellenfamilie stammte, der das Technologieunternehmen Krohne Messtechnik gehört. „Wir haben Innovationen vorangetrieben, waren aber so schlecht darin, sie zu vermarkten und daraus einen Mehrwert zu ziehen. Nun einige davon [that value] kommt zurück.“
Europa hat eine Reihe hochkarätiger Start-ups hervorgebracht – darunter die Finanzdienstleistungsunternehmen Revolut und Klarna sowie die Musik-Streaming-Plattform Spotify – die Schwergewichte aus dem Silicon Valley angezogen haben.
Andreessen Horowitz plant, dieses Jahr sein erstes Büro in London zu eröffnen und sich Sequoia Capital, Accel, Bessemer Venture Partners und anderen anzuschließen. Laut PitchBook gaben US-Investoren im Jahr 2021 51 Milliarden Euro für europäische Venture-Deals aus, verglichen mit weniger als 3 Milliarden Euro im Jahr 2011.
Allerdings sind die Technologieinvestitionen in der Region im vergangenen Jahr angesichts des weltweiten Investitionsrückgangs stark zurückgegangen, und einige der am höchsten bewerteten Start-ups Europas standen vor einer Abrechnung. Die Bewertung von Klarna wurde von 45 Milliarden US-Dollar auf 6,7 Milliarden US-Dollar gesenkt, die Bewertung der Lebensmittelliefer-App Getir sank von einem Höchststand von fast 12 Milliarden US-Dollar auf 2,5 Milliarden US-Dollar und wichtige Vermögenswerte des virtuellen Konferenzunternehmens Hopin – während der Pandemie auf fast 8 Milliarden US-Dollar geschätzt – wurden Anfang des Jahres für nur 15 Millionen US-Dollar verkauft.
Laut einem Partner eines US-amerikanischen Unternehmens mit bedeutender europäischer Präsenz bringen Investitionen in Europa zusätzliche Komplexität für amerikanische Unternehmen mit sich.
„Es ist ein stärker verteilter und diversifizierterer Markt als die USA. Sie müssen Frankreich mit französischsprachigen Menschen abdecken, Deutschland ebenso“, sagte er. „Normalerweise kommen Venture-Firmen vorbei und stellen fest, dass es schwieriger ist, als sie dachten“, fügte er hinzu.