Die wichtigste internationale FTX-Börse von Sam Bankman-Fried hielt am Tag vor ihrem Konkurs nur 900 Millionen Dollar an leicht verkäuflichen Vermögenswerten gegenüber 9 Milliarden Dollar an Verbindlichkeiten, laut Investitionsmaterialien, die der Financial Times vorliegen.
Der größte Teil dieser liquiden Vermögenswerte, die in einer internationalen FTX-Bilanz vom Donnerstag aufgeführt sind, waren Robinhood-Aktien im Wert von 470 Millionen US-Dollar, die einem Bankman-Fried-Vehikel gehörten, das nicht im Insolvenzantrag vom Freitag aufgeführt war und 134 Unternehmen umfasste.
Das Dokument, das vor der Insolvenz mit potenziellen Investoren geteilt wurde, liefert ein detailliertes Bild der finanziellen Lücke im FTX-Kryptoimperium und deutet an, dass Kunden von FTX International mit hohen Verlusten bei Bargeld und Krypto-Vermögenswerten konfrontiert sein könnten, die sie an der Börse hielten.
Der Zusammenbruch von FTX hat einer Kryptoindustrie, die in diesem Jahr bereits von einer Reihe von Unternehmenspleiten heimgesucht wurde, einen schweren Schlag versetzt.
Bankman-Fried war eine führende Persönlichkeit in der Branche und hatte sich als Unternehmer präsentiert, der daran interessiert war, den Krypto-Markt des Wilden Westens mit der Mainstream-Regulierung in Einklang zu bringen. Der 30-Jährige hatte sich die Unterstützung von Blue-Chip-Investoren gesichert, wurde ein wichtiger Spender der US-Demokratischen Partei und verputzte während seines kometenhaften Aufstiegs nach der Gründung seines Handelsplatzes im Jahr 2019 das Logo seiner FTX-Börse in der Miami Heat Arena.
Bankman-Fried hat am Freitag seine internationale Börse im Wert von 32 Milliarden Dollar zusammen mit FTX US und seiner Handelsfirma Alameda Research vor einem Bundesgericht in Delaware in ein Insolvenzverfahren eingebracht.
John J Ray, der erfahrene Insolvenzverwalter, der als Geschäftsführer von FTX hinzugezogen wurde, um den Konkurs zu führen, sagte am Freitag, dass die Kryptowährungsgruppe „wertvolle Vermögenswerte hat“ und dass das Insolvenzverfahren es dem Unternehmen ermöglichen würde, „die Situation zu beurteilen und . . . Maximierung der Rückgewinnung für die Interessengruppen“.
Der Prozess ist bereits nach knapp 24 Stunden auf Probleme gestoßen, wobei Einheiten, die FTX nicht gehörte, in seiner ursprünglichen Einreichung fälschlicherweise aufgeführt wurden und am Freitagabend ein offensichtlicher Hack erlitten wurde.
FTX lehnte eine Stellungnahme ab.
Freitag ist Insolvenzantrag lieferte nur wenige Details zur finanziellen Gesundheit der Gruppe, sagte aber, dass sowohl Vermögenswerte als auch Verbindlichkeiten zwischen 10 und 50 Milliarden US-Dollar liegen und dass die Zahl der Gläubiger 100.000 übersteigt.
Eine Tabelle, die die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten von FTX International auflistet und von der Financial Times eingesehen wurde, weist auf die Probleme hin, die Bankman-Fried wieder auf den Boden der Tatsachen brachten. Es verweist auf Abhebungen in Höhe von 5 Mrd. USD am vergangenen Sonntag und einen negativen Eintrag in Höhe von 8 Mrd. USD, der als „verstecktes, schlecht intern gekennzeichnetes ‚Fiat@‘-Konto“ beschrieben wird.
Bankman-Fried sagte der Financial Times, dass die 8 Milliarden Dollar im Zusammenhang mit Geldern standen, die „versehentlich“ an seine Handelsfirma Alameda vergeben wurden, lehnte es jedoch ab, sich weiter zu äußern. Anfang dieser Woche, er getwittert dass FTX International über 4 Milliarden Dollar an leicht handelbaren Vermögenswerten verfügte, als es am Sonntag mit einem Anstieg der Abhebungen in Höhe von 5 Milliarden Dollar konfrontiert war.
„Es gab viele Dinge, von denen ich wünschte, ich könnte sie anders machen, aber die größten sind diese beiden Dinge: das schlecht gekennzeichnete interne bankbezogene Konto [sic]und die Höhe der Kundenabhebungen während eines Runs auf die Bank“, fügt die Tabelle hinzu.
In den Anlagematerialien wird FTX Trading Ltd, das Unternehmen hinter der wichtigsten internationalen Börse, mit Verbindlichkeiten in Höhe von 8,9 Mrd.
Gesunde Unternehmen verfügen in der Regel über Vermögenswerte, die ihren Verbindlichkeiten entsprechen oder diese übersteigen. Die Tabelle besagt, dass FTX Trading insgesamt 9,6 Milliarden Dollar an Vermögenswerten hatte, aber es ist unklar, wie viel von diesem Wert realisiert werden könnte.
Die überwiegende Mehrheit der erfassten Vermögenswerte von FTX Trading sind entweder illiquide Risikokapitalinvestitionen oder Krypto-Token, die nicht weit verbreitet sind, so die Tabelle, die warnt, dass die Zahlen „Richtwerte sind und leicht abweichen können; Es besteht natürlich auch die Möglichkeit von Tippfehlern usw. Sie ändern sich auch ein wenig im Laufe der Zeit, wenn Trades stattfinden.“
Der größte Vermögenswert des Unternehmens war am Donnerstag eine Kryptowährung namens Serum im Wert von 2,2 Milliarden US-Dollar. Der Marktwert von Serum betrug am Samstag laut Datenanbieter CryptoCompare 88 Millionen US-Dollar, was darauf hindeutet, dass die Bestände von FTX bei einem Verkauf an den Markt weitaus weniger wert wären. Die Zahlen von CryptoCompare berücksichtigen die Liquidität der Münze.
Am Freitag berichtete die Financial Times, dass Alameda und FTX zusammen etwa 5,4 Milliarden Dollar an illiquiden Risikokapitalinvestitionen hatten, wie aus anderen Dokumenten hervorgeht, die Investoren Anfang der Woche zur Verfügung gestellt wurden.
Bankman-Fried hatte sich bemüht, eine Notfinanzierung aufzubringen, konnte aber die Investoren nicht davon überzeugen, sein zusammengebrochenes Geschäftsimperium zu retten.
Die neuen Anlageunterlagen zeigen, dass er 6 bis 10 Milliarden US-Dollar aufbringen wollte, darunter aus einer wandelbaren Vorzugsaktie mit einer Dividende von 10 Prozent, die später in Stammkapital von FTX International mit einer Bewertung von 12 bis 15 Milliarden US-Dollar umgewandelt werden könnte. „Dies ist nur eine Untergrenze für die Bedingungen, die Investoren erhalten können“, fügen die Materialien hinzu.
Bis Freitagnachmittag wollte Bankman-Fried die Robinhood-Aktien im Wert von 472 Mio. USD, den größten für FTX Trading gelisteten liquiden Vermögenswert, in privat ausgehandelten Geschäften verkaufen, die er über die Messaging-App Signal arrangierte, so eine direkt an den Verhandlungen beteiligte Person.
Die Person stellte fest, dass die Robinhood-Aktien von einem Unternehmen in Antigua und Barbuda namens Emergent Fidelity gehalten wurden, das laut US persönlich von Bankman-Fried kontrolliert wird Wertpapieranmeldungen. Emergent Fidelity gehört nicht zu den Unternehmen, die im Insolvenzantrag vom Freitag aufgeführt sind.
Bankman-Fried unterhielt Angebote mit einem Abschlag von etwa 20 Prozent auf den volumengewichteten Durchschnittspreis von Robinhood oder etwa 9 US-Dollar pro Aktie, sagte der Investor, der den Kauf schließlich aufgrund wahrgenommener rechtlicher Risiken ablehnte.
Bankman-Fried erwarb im Mai einen Anteil von 7,6 Prozent an Robinhood und hatte angedeutet, eine vollständige Übernahme der beliebten Trading-App in Erwägung zu ziehen.
Der zweitgrößte liquide Vermögenswert waren 200 Millionen Dollar in bar, die bei Ledger Prime, einer Krypto-Investmentfirma im Besitz von Alameda, gehalten wurden. Die Dokumente verzeichnen keine anderen von FTX Trading gehaltenen US-Dollar-Guthaben.
Insgesamt heißt es in der Tabelle, dass die Vermögenswerte von FTX Trading 900 Millionen US-Dollar an „liquiden“ Vermögenswerten, 5,5 Milliarden US-Dollar an „weniger liquiden“ Vermögenswerten, die aus Krypto-Token bestehen, und 3,2 Milliarden US-Dollar an illiquiden Private-Equity-Investitionen betragen. Es gibt auch eine obskure 7-Millionen-Dollar-Beteiligung namens „TRUMPLOSE“. Trotz Bitcoin-Verbindlichkeiten in Höhe von 1,4 Mrd. USD sind keine Bitcoin-Vermögenswerte aufgeführt.
Andere den Investoren zur Verfügung gestellte Dokumente besagen, dass FTX US, die Onshore-Börse von Bankman-Fried, 115 Millionen Dollar an Bargeld hielt. Von dieser Summe wurden 48 Millionen US-Dollar aufgeführt, die US-Dollar-Guthaben von Kunden in Höhe von 60 Millionen US-Dollar entsprachen.