Globale Fonds, die in die Anleihen von Evergrande investierten, haben einen eigenen Umschuldungsplan für den in Geldnot geratenen Bauträger entwickelt und verlangten, dass der Vorsitzende die Verbindlichkeiten mit seinem eigenen Vermögen zurückzahlt, so zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Frustrierte Anleihegläubiger reichten in den letzten Tagen einen Vorschlag ein, der einen Rahmen für die Umstrukturierung der Offshore-Schulden von Evergrande in Höhe von 20 Mrd.
Der angeschlagene Immobilienentwickler, der Gesamtverbindlichkeiten in Höhe von 300 Milliarden US-Dollar hat und im vergangenen Jahr der prominenteste Ausfall in einer Liquiditätskrise war, die den chinesischen Immobiliensektor erschütterte, hatte den Gläubigern mitgeteilt, dass er auf dem richtigen Weg sei, die Frist im Juli einzuhalten. Es forderte angesichts der Androhung rechtlicher Schritte Geduld auf.
Die ausländischen Gläubiger, die von der Anwaltskanzlei Kirkland & Ellis und der Investmentbank Moelis & Co beraten werden, schlugen außerdem vor, dass der Vorsitzende von Evergrande, Hui Ka Yan, neue Aktien des Unternehmens kauft und das Kapital zur Rückzahlung eines Teils seiner Offshore-Schulden verwendet sagten die Leute.
Die Summe, die Investoren gefordert haben, ist nicht bekannt, aber eine zweite Person, die mit der Denkweise einiger Anleihegläubiger vertraut ist, sagte, es sei sinnvoll, den Vorsitzenden zu bitten, „der eine Menge Geld aus dem Geschäft gesaugt hat . . . etwas zurückgeben“.
Die Pläne, die in einer PowerPoint-Präsentation vorgelegt wurden, wurden von Personen, die den Anleihegläubigern und dem Unternehmen nahe stehen, als „Strohmann-Vorschlag“ bezeichnet, was bedeutet, dass Evergrande eine konstruktivere Antwort erhalten sollte.
Der Vorschlag legte einen Rahmen fest, in dem eine umfassendere Umstrukturierung der Offshore-Schulden von Evergrande funktionieren könnte, einschließlich der „Erwartungen und Grenzen ausländischer Anleihegläubiger“, sagte einer der Personen.
Investoren wie BlackRock, UBS, Ashmore und von HSBC kontrollierte Fonds waren große Eigentümer von Evergrande-Anleihen, als das Unternehmen Ende letzten Jahres in Zahlungsverzug geriet, aber viele haben seitdem ihre Bestände reduziert oder verkauft. Basierend auf Einreichungsdaten im Juni oder später gehörten zu den internationalen Investoren in Evergrandes auf Dollar lautende Anleihen BlackRock, Ashmore, Prudential und BNP Paribas.
Die Financial Times berichtete diesen Monat, dass Investoren Verluste in Höhe von 130 Mrd. $ bei den Dollarschulden chinesischer Immobilienentwickler eingepreist haben, weil sie sich zunehmend Sorgen machen, dass der Immobilienmarkt des Landes einer langwierigen Krise ausgesetzt sein wird, wenn Peking nicht mit einer groß angelegten Rettungsaktion eingreift.
Der verstärkte Druck seiner Gläubiger auf Evergrande kommt daher, dass der Entwickler wegen seiner ins Stocken geratenen Projekte einer wachsenden politischen Kontrolle auf dem chinesischen Festland ausgesetzt ist. Das Unternehmen, einer der größten Hausbauer Chinas, wurde auch von einer Welle chinesischer Käufer getroffen, die gegen unfertige Häuser protestierten, indem sie Hypothekenzahlungen boykottierten.
Einer der mit der Angelegenheit vertrauten Personen, der mit internen Diskussionen bei Evergrande vertraut ist, sagte, dass das Unternehmen den Forderungen der Gläubiger wahrscheinlich nicht zustimmen werde, da der Fertigstellung seiner Wohnprojekte in China Priorität eingeräumt werden müsse.
Evergrande steht außerdem am Mittwoch in Hongkong vor einer Gerichtsverhandlung, nachdem ein Investor seines Online-Immobilien- und Automobilmarktplatzes Fangchebao einen Liquidationsantrag gegen den Entwickler gestellt hatte. Top Shine reichte im Juni den Antrag auf Liquidation von Evergrande wegen einer finanziellen Verpflichtung in Höhe von 863 Mio. HK $ (110 Mio. USD) ein. Evergrande sagte zuvor, es werde das Gerichtsverfahren „energisch“ verteidigen.
In einer Ankündigung an die Investoren im Juli skizzierte Evergrande die mögliche Verwendung von Eigenkapital in den Offshore-Tochtergesellschaften des Unternehmens, darunter ein Immobiliendienstleistungsgeschäft und eine Elektrofahrzeugeinheit, als eine Möglichkeit, Rückzahlungen an Anleihegläubiger zu adressieren. Andere Details zu seinem Plan, seine 300-Milliarden-Dollar-Verbindlichkeiten umzustrukturieren, waren begrenzt.
Evergrande hatte zuvor auch einen Planentwurf zur Diskussion gestellt, der auf gestaffelten Zahlungen und Debt-to-Equity-Swaps beruhen würde, aber aufgrund fehlender Zustimmung seiner größten Gläubiger nicht zu einem formellen Vorschlag geführt hatte.
Evergrande antwortete nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme. Berater der internationalen Anleihegläubiger lehnten eine Stellungnahme ab.
Zusätzliche Berichterstattung von Thomas Hale in London