Das Fosun-Konglomerat des chinesischen Milliardärs Guo Guangchang plant seine größte Veräußerung in diesem Jahr, da der Eigentümer der französischen Resortgruppe Club Med und des englischen Fußballvereins Wolverhampton Wanderers versucht, einen Schuldenberg von 260 Mrd. Rmb (36 Mrd. USD) zu bewältigen.
Nach dem Verkauf seiner Mehrheitsbeteiligung an der in Shanghai notierten Nanjing Nangang Iron & Steel United werden die Vermögensverkäufe von Fosun in diesem Jahr 4,8 Milliarden US-Dollar erreichen, so die von der Financial Times überprüften Daten von Dealogic. Die in Hongkong notierte Gruppe hat im Jahr 2021 Vermögenswerte in Höhe von 100 Millionen US-Dollar veräußert.
Guos Gruppe ist zu einem Aushängeschild der Probleme geworden, mit denen überschuldete Unternehmen konfrontiert sind, während sich Chinas Wirtschaft aufgrund einer Kontraktion im Immobiliensektor und einer störenden Pandemiepolitik abkühlt.
„Fosun hat dieses Jahr alles verkauft, was es konnte, um ‚die Waffen zu brechen, um zu überleben’“, sagte ein in Shanghai ansässiger Bankmanager, der früher mit Fosun zusammengearbeitet hatte. „Aber viele fallende Vermögenswerte sind schwer zu verkaufen, wie Immobilien und biopharmazeutische Vermögenswerte.“
In einer Erklärung gegenüber der Hongkonger Börse am Mittwoch sagte Guos Gruppe, dass der private Stahlhersteller Shagang Group die Hälfte des 16-Milliarden-Rmb-Deals als Sicherheitsleistung zahlen würde, sobald Fosun International eine Aktienverpfändung in Nangang abgeschlossen habe.
Nangang warnte, dass der Deal noch der Zustimmung der Aktionäre und der Freigabe durch die chinesischen Kartellbehörden bedürfe. Wenn der Deal scheitert, hat sich Fosun bereit erklärt, einen bestimmten Betrag der Verzugsgebühr zu zahlen, sagte Nangang.
Moody’s schätzt die konsolidierten Gesamtschulden von Fosun auf 260 Mrd. Rmb. Die Rating-Gruppe hat die Befürchtungen einer Ansteckung hervorgehoben, die sich durch Fosuns weitreichende Geschäftsinteressen ausbreitet, die sich über China, Europa und die USA erstrecken.
Die Aktien von Fosun International, dem wichtigsten börsennotierten Unternehmen des Konglomerats, fielen am Donnerstag in Hongkong um bis zu 1,5 Prozent. Die Aktien der Gruppe sind in diesem Jahr bisher um 43 Prozent gefallen und werden nahe den Tiefstständen gehandelt.
Die börsennotierte Einheit von Nangang fiel am Donnerstag in Shanghai um bis zu 5,8 Prozent. Der Benchmark CSI 300 verlor etwa 1 Prozent.
Fosun sagte letzten Monat, dass seine Finanzlage „solide und gesund“ bleibe. Laut von Bloomberg zusammengestellten Daten sieht sich die Gruppe bis Ende 2023 mit Anleihen im Wert von 8 Mrd. USD konfrontiert.
Aber in einer für die Anleger besorgniserregenden Entwicklung kündigte Fosun im September Pläne an, seine Beteiligung an Shanghai Fosun Pharmaceutical, einer börsennotierten Kerngesundheitseinheit, zu reduzieren.
Guo befindet sich in Gesprächen, um einen syndizierten Kredit in Höhe von 2,1 Mrd. USD zu erhalten, der von der staatlichen Industrial and Commercial Bank of China, der nach Vermögenswerten größten Bank des Landkreises, und der China Minsheng Bank, einem der größten privaten Kreditgeber Chinas, angeführt wird.
Das Rettungspaket, über das erstmals von der chinesischen Wirtschaftszeitung Caixin berichtet wurde, könnte laut einer mit den Verhandlungen vertrauten Person Anteilszusagen für zentrale pharmazeutische Vermögenswerte beinhalten.
Fosun einigte sich im März darauf Anteile an seiner Modesparte verkaufenLanvin Group, über eine zweckgebundene Akquisitionsgesellschaft.
Gong Ping, Chief Financial Officer von Fosun International, sagte bei einem Treffen im September, dass die Gruppe auch neue strategische Investoren für Fosun Tourism erwäge, um die Finanzen des Mutterkonzerns zu stützen.
Moody’s warnte letzten Monat, dass die Beschaffung von Mitteln durch beschleunigte Veräußerungen von Vermögenswerten und Verpfändungen riskiert, den Wert von Fosuns verbleibenden Vermögenswerten zu beeinträchtigen.
„Ein niedrigerer Marktwert des Portfolios wird den Finanzierungsspielraum von Fosun verringern und die Fähigkeit des Unternehmens einschränken, Liquidität durch Verkauf oder Verpfändung von Vermögenswerten zu beschaffen“, heißt es in einer Mitteilung.
Zusätzliche Berichterstattung von William Langley in Hongkong