Ben Bernanke, der frühere Vorsitzende der US-Notenbank, wurde zusammen mit Douglas Diamond von der University of Chicago und Philip Dybvig von der Washington University für ihre Arbeiten zur Rolle von Banken in der Wirtschaft und in Finanzkrisen mit dem diesjährigen Wirtschaftsnobelpreis ausgezeichnet.
Das Komitee, das den Preis in Höhe von 10 Mio. SKr (886.000 US-Dollar) übergab, sagte, die Arbeit der Preisträger, die in den frühen 1980er Jahren begann, habe „unsere Fähigkeit verbessert, sowohl schwere Krisen als auch teure Rettungsaktionen zu vermeiden“. Das Trio teilt sich den Preis zu gleichen Teilen.
„Wir wussten es damals nicht, aber vor 15 Jahren stand ein Großteil der Welt am Rande einer verheerenden Wirtschaftskrise. Die meisten von uns waren darauf nicht vorbereitet. Einige akademische Ökonomen waren sowohl vorbereitet als auch besorgt“, sagte Hans Ellegren, Generalsekretär der Königlich Schwedischen Akademie der Wissenschaften, am Montag.
Das Komitee unternahm einen ungewöhnlichen Schritt, indem es den Preis an einen Ökonomen vergab, der eher für seine Rolle in der Politikgestaltung als für seine akademischen Beiträge bekannt ist. Aber Bernanke, der die Reaktion der Fed auf die globale Finanzkrise von 2008 und die anschließende Rezession beaufsichtigte, war bereits bekannt für seine Analyse der Großen Depression der 1930er Jahre – in der er zeigte, dass Bank Runs ein entscheidender Faktor für die Entstehung der Krise gewesen waren so tief und lang.
Seine Einsicht, die damals gegen die gängige Meinung verstieß, untermauerte „entscheidende Elemente der Wirtschaftspolitik“ nicht nur in der Reaktion der Fed auf die Krise von 2008, sondern auch in den Maßnahmen, die ergriffen wurden, um einen schwereren globalen Abschwung abzuwenden, als die Coronavirus-Pandemie 2020 zuschlug , sagte der Ausschuss.
Bernanke, der die Fed für zwei Amtszeiten von 2006 bis 2014 leitete, wurde von einigen Seiten kritisiert, weil er die Krise von 2008 nicht vorhergesehen und die Probleme auf den Immobilienmärkten nicht angegangen war und dann riesige Summen öffentlicher Gelder eingesetzt hatte, um einige Mauern zu retten Straßenunternehmen vor den Folgen ihrer Wetten auf Subprime-Hypotheken.
Er leistete auch Pionierarbeit beim Einsatz unkonventioneller Geldpolitik und startete das quantitative Lockerungsprogramm der Fed, um die Wirtschaft anzukurbeln, als die Zinssätze bereits bei null lagen. Einige Ökonomen glauben, dass die lockere Geldpolitik dazu beigetragen hat, die US-Wirtschaft wieder auf Wachstumskurs zu bringen; aber andere sagen, es habe die Ungleichheit angeheizt, die Vermögenspreise künstlich aufgebläht und eine Zeit des billigen Geldes eingeläutet, die die Saat der aktuellen Inflationskrise gesät habe.
Diamond und Dybvig legten den Grundstein für eine moderne Bankenregulierung mit ihrer Entwicklung theoretischer Modelle, die zeigen, warum Banken existieren, warum sie anfällig für Gerüchte über einen bevorstehenden Zusammenbruch sind und wie diese Anfälligkeit angegangen werden kann, sagte das Komitee.
In einem 1983 veröffentlichten Schlüsselartikel erklärten die beiden Männer, dass Banken eine entscheidende Funktion erfüllen, indem sie als Vermittler zwischen Sparern, die sofortigen Zugriff auf ihr Geld wünschen, und Kreditnehmern, die eine langfristige Finanzierung benötigen, fungieren – aber von Natur aus anfällig sind, wenn Menschen anfangen zu glauben, dass mehr Sparer Geld abheben werden, als die Bank bewältigen kann.
Diamond und Dybvig stellten eine mögliche Lösung für dieses Problem vor: Einlagensicherungssysteme, in denen Regierungen das Geld der Sparer garantieren und einen Bankensturm stoppen, bevor er beginnt. Inzwischen gibt es in vielen Ländern solche Programme.
Das Komitee machte auch auf einen 1984 von Diamond veröffentlichten Artikel aufmerksam, in dem er zeigte, dass Banken eine wichtige Rolle bei der Überwachung der Kreditnehmer spielen, um sicherzustellen, dass sie ihre Schulden begleichen – Verluste reduzieren und so die Kreditkosten zum Nutzen der Gesellschaft niedrig halten ein ganzes. Weitverbreitete Bankenpleiten können dazu führen, dass das bei den Kreditnehmern aufgebaute Wissen verloren geht.
Der Wirtschaftspreis – offiziell bekannt als Sveriges Riksbank Prize in Economic Sciences in Memory of Alfred Nobel – war die letzte Nobelpreisverleihung in diesem Jahr. Die Arbeit der drei Preisträger habe gemeinsam gezeigt, wie wichtig es sei, weit verbreitete Bankenzusammenbrüche zu verhindern, mit großer praktischer Wirkung, sagte das Komitee.
Diamond sagte am Montag nach Bekanntgabe des Preises, die jüngsten Erinnerungen an die Krise von 2008 und die daraus resultierende verbesserte Regulierung hätten das System viel weniger anfällig gemacht als in der Vergangenheit. Dies war der Fall, obwohl der rasche weltweite Anstieg der Zinssätze zur Bekämpfung der steigenden Inflation „einige Ängste im System ausgelöst“ hatte, wie kürzlich in den Turbulenzen um britische Pensionsfonds zu sehen war.
Er warnte jedoch davor, dass die Banken zwar „in guter Verfassung“ seien, aber in anderen Bereichen, in denen es ein Missverhältnis zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten gebe, Probleme auftreten könnten. „Krisen können überall im Finanzsektor auftreten – es müssen nicht die Geschäftsbanken sein“, sagte er.