Erhalten Sie kostenlose Kapitalmarkt-Updates
Wir senden Ihnen eine myFT Daily Digest E-Mail mit den neuesten Informationen Kapitalmärkte Neuigkeiten jeden Morgen.
Europäische Aktien und Wall-Street-Futures stiegen am Mittwoch, Stunden bevor allgemein erwartet wird, dass die Federal Reserve ihren Leitzins unverändert lässt und ihre neuesten kurzfristigen Zinsprognosen vorlegt.
Der regionale Stoxx Europe 600 legte im frühen Handel um 0,3 Prozent zu. Der Londoner FTSE 100 stieg um 0,6 Prozent, nachdem die britische Inflation im August von 6,8 Prozent im Juli auf 6,7 Prozent gesunken war, was die Ökonomen vor der entscheidenden Zinsankündigung der Bank of England am Donnerstag überraschte.
Immobilienentwickler waren die Hauptnutznießer: Taylor Wimpey und Persimmon stiegen um 5 Prozent bzw. 4,7 Prozent, während British Land um 4,6 Prozent zulegte. Das Pfund Sterling fiel im frühen Morgenhandel um 0,4 Prozent gegenüber dem Dollar auf 1,2339 Dollar, den niedrigsten Stand seit Mai.
In den USA stiegen die Kontrakte, die den Wall Street-Benchmark S&P 500 und den technologielastigen Nasdaq 100 abbilden, jeweils um 0,1 Prozent, da die Anleger auf die jüngste geldpolitische Ankündigung der Fed warteten.
Die Märkte preisen eine 99-prozentige Chance ein, dass die Zinssätze am Mittwoch unverändert bleiben, so die von Refinitiv zusammengestellten Daten, die auf den Preisen von Zinsderivaten basieren.
Seit der letzten Fed-Sitzung im Juli ist die Kerninflation von 4,8 Prozent auf 4,3 Prozent gesunken, das Lohnwachstum außerhalb der Landwirtschaft hat sich abgeschwächt und die Arbeitslosenquote ist auf 3,8 Prozent gestiegen.
Für Anleger stellt sich vor allem die Frage, ob die Fed unter ihrem Vorsitzenden Jay Powell für eine weitere Zinserhöhung bereit sein wird, bevor sie zu Zinssenkungen übergeht.
„Wir glauben, dass die Mitteilung, dass ‚eine zusätzliche Verschärfung der Geldpolitik angemessen sein könnte‘, wahrscheinlich wörtlich beibehalten wird, da das Juli-Sitzungsprotokoll bestätigte, dass ‚die meisten Teilnehmer weiterhin erhebliche Aufwärtsrisiken für die Inflation sahen‘“, sagten Analysten von JPMorgan.
Liz Ann Sonders, Chef-Investmentstrategin bei Charles Schwab, sagte, sie erwarte, dass Powell „die Tür für weitere Zinserhöhungen offen lässt, wie er es in der Vergangenheit getan hat, was die Idee bestärkt, dass die Fed sich Zeit nehmen will, um zu beurteilen, ob, wenn die Desinflation anhält, es wird wahrscheinlich bleiben“.
„Die Lektion, die Powell aus den Erfahrungen der 1970er Jahre am ernsthaftesten gezogen hat, ist, dass es bedeutete, den Sieg zu verkünden und die Politik zu lockern, nur um zu sehen, wie der Inflationsgeist wieder aus der Lampe auftauchte.“ [former Fed board chair Paul Volcker] „Ich musste die Zinsen erneut erhöhen“, sagte Sonders.
Vergleiche mit den 1970er Jahren – als aufeinanderfolgende Ölpreisschocks zu einer zweiten Inflationswelle führten – haben neue Bedeutung gewonnen, da der Preis für Brent-Rohöl in den letzten zwei Monaten um 30 Prozent auf etwa 95 US-Dollar pro Barrel gestiegen ist, den höchsten Stand in diesem Jahr .
Die US-Renditen sanken am Mittwoch, nachdem sie in der vorangegangenen Sitzung ein 16-Jahres-Hoch erreicht hatten. Die Benchmark-Rendite 10-jähriger Staatsanleihen fiel um 0,01 Prozentpunkte auf 4,35 Prozent, nachdem sie am Dienstag den höchsten Stand seit November 2007 erreicht hatte. Die Renditen bewegen sich umgekehrt zum Preis.
Asiatische Aktien gaben nach: Der chinesische CSI 300 verlor 0,4 Prozent, der japanische Topix verlor 1 Prozent und der Hongkonger Hang Seng-Index verlor 0,5 Prozent.