Europäische Aktien notierten am Dienstag im Vorfeld der mit Spannung erwarteten Veröffentlichung der US-Verbraucherpreiszahlen für November, wobei die Anleger hofften, dass die Daten weitere Beweise dafür liefern würden, dass die Inflation in der größten Volkswirtschaft der Welt ihren Höhepunkt erreicht hatte.
Der regionale Stoxx Europe 600 legte im frühen Handel um 0,2 Prozent zu und der Londoner FTSE 100 verlor 0,1 Prozent. Kontrakte, die den Benchmark S&P 500 der Wall Street und den technologielastigen Nasdaq 100 verfolgen, wurden beide in einer engen Spanne gehandelt.
Die Schritte kamen, als globale Anleger sich auf einen möglicherweise entscheidenden Satz von US-Inflationsdaten vorbereiteten, wobei der Verbraucherpreisindex laut einer erstellten Konsensschätzung voraussichtlich auf ein jährliches Tempo von 7,3 Prozent gesunken sein wird, gegenüber 7,7 Prozent im Oktober von Eikon, einem Datenanbieter. Das würde die US-Inflation auf den niedrigsten Stand seit Dezember 2021 drücken.
Im Vergleich zum Vormonat dürfte der VPI insgesamt um 0,3 Prozent gestiegen sein, etwas weniger als der im Oktober verzeichnete Anstieg von 0,4 Prozent.
Die launischen Aktienmärkte haben in den letzten Wochen jedoch nicht gut auf schlechte Nachrichten reagiert und nach der Veröffentlichung stärker als erwarteter Inflationsdaten der Produzenten in der vergangenen Woche stark abverkauft.
„Aktien werden hart tanken“, wenn die Inflationszahlen im November höher ausfallen als erwartet, sagte Mike Zigmont, Leiter Handel und Research bei Harvest Volatility Management.
„Alles, was der Markt wirklich braucht, ist, dass der aktuelle CPI niedriger ist als die Zahl des Vormonats“, fügte Zigmont hinzu. „Solange der Abwärtstrend der Inflation offensichtlich und unbestreitbar ist, wird der Markt dies nicht fürchten [Federal Reserve] und der Markt wird das Boot nicht ins Wanken bringen – zu sehr.“
Sofern sie nicht extrem sind, werden die Inflationszahlen vom November die Fed wahrscheinlich nicht davon abhalten, das Tempo ihrer Zinserhöhungen zu verlangsamen, wenn sie später in dieser Woche zusammentritt. Der Vorsitzende Jay Powell hat fast versprochen, bei der letzten Sitzung der Zentralbank des Jahres eine Erhöhung um 0,5 Prozentpunkte durchzusetzen, womit eine Reihe von vier aufeinanderfolgenden Bewegungen um 0,75 Prozentpunkte beendet wird.
Die Wirtschaftsprognosen der Fed zu Arbeitslosigkeit, Bruttoinlandsprodukt und Inflation werden am Mittwoch im Mittelpunkt stehen, wobei die Anleger nach Hinweisen auf das Niveau Ausschau halten, auf dem die US-Zinsen 2023 ihren Höchststand erreichen könnten. Die Märkte erwarten, dass die Kreditkosten knapp unter 5 Prozent steigen werden im späten Frühjahr, bevor sie gegen Ende des Jahres fallen.
Auch die Europäische Zentralbank und die Bank of England treffen sich diese Woche, und es wird erwartet, dass sie die Geldpolitik trotz gemischter Wirtschaftsdaten weniger aggressiv als in den letzten Monaten straffen werden.
Die Kerninflation der Eurozone – die Änderungen der Preise für Energie, Lebensmittel und Tabak ausschließt – blieb im November auf einem Allzeithoch von 5 Prozent, während die am Dienstag veröffentlichten Daten des britischen Office for National Statistics das Lohnwachstum im privaten Sektor im gesamten Sektor zeigten Land in den drei Monaten bis Oktober beschleunigt.
In Asien stieg der Hang-Seng-Index in Hongkong um 0,7 Prozent, während der japanische Topix um 0,4 Prozent zulegte. Chinas CSI 300 fiel um 0,2 Prozent.