Europäische Aktien und Wall-Street-Futures stiegen am frühen Montag, als Händler versuchten, einen Abschwung bei den globalen Aktien zu beenden, der von der steigenden Inflation und der Befürchtung, dass die großen Volkswirtschaften in eine Rezession fallen, getrieben wurde.
Der Aktienindex Stoxx Europe 600 legte im frühen Handel um 1,1 Prozent zu und der Londoner FTSE 100 stieg um 0,8 Prozent. Dies spiegelte eine späte Trendwende an der Wall Street am Freitag wider, als die Aktienbenchmark S&P 500 kurzzeitig in den Bärenmarkt eintrat – definiert als ein Rückgang von 20 Prozent von einem jüngsten Höchststand – bevor sie sich erholte und 0,01 Prozent höher schloss.
Der Futures-Handel implizierte, dass der S&P im frühen New Yorker Handel um 1,2 Prozent zulegen würde, und der technologieorientierte Nasdaq 100 würde ebenfalls um 1,2 Prozent zulegen.
„Aktien scheinen eine weitere materielle Bärenmarktrallye begonnen zu haben“, sagte Morgan Stanley-Stratege Michael Wilson. „Danach bleiben wir zuversichtlich, dass noch niedrigere Preise bevorstehen.“
Globale Aktien sind in diesem Jahr eingebrochen, als die Inflation – angetrieben durch die Wiedereröffnung der Volkswirtschaften nach der Schließung des Coronavirus und Russlands Invasion in der Ukraine, die die Kraftstoff- und Lebensmittelpreise störte – in vielen Ländern ein seit mehreren Jahrzehnten höchstes Niveau erreichte.
Zentralbanken, darunter die US-Notenbank und die Bank of England, haben signalisiert, dass sie die Kreditkosten erhöhen werden, bis sich die Verbraucherpreise stabilisieren, was die Bewertungen von Aktien beeinträchtigt, die zuvor durch die extrem niedrigen Zinssätze geschmeichelt wurden.
Unterdessen zeigten Quartalsgewinne von großen US-Unternehmen wie Walmart und Target, dass die Verbraucherausgaben durch höhere Lebenshaltungskosten gedrückt wurden.
„Das Ausrufen eines Bodens in den Märkten wäre viel überzeugender, wenn Rezessionsrisiken bereits eingepreist wären, und das sind sie nicht“, sagten die Strategen von ING in einer Mitteilung an Kunden.
In Asien fiel der Hongkonger Hang-Seng-Aktienindex am Montag um 1,3 Prozent und brachte seinen Verlust seit Anfang März auf rund 10 Prozent, und strenge Anti-Coronavirus-Sperren in China haben den Appetit der Anleger auf die Unterstützung von Unternehmen in der Region geschwächt.
Der CSI 300 des chinesischen Festlandes wurde um 0,6 Prozent niedriger gehandelt, obwohl der Nikkei 225 in Tokio um 1 Prozent zulegte.
Der US-Dollar-Index, der die US-Währung im Vergleich zu sechs anderen misst, fiel um 0,5 Prozent, als Analysten fragten, ob eine Dollar-Rallye, die durch den Verkauf anderer Vermögenswerte durch Anleger verursacht wurde, zu weit gegangen sei.
„Der Markt hat in den letzten Monaten eine riesige Menge Dollar gehortet“, sagte der Stratege der Deutschen Bank, George Saravelos, „was zu einer sehr erheblichen Überbewertung des Dollars geführt hat.“
Der Euro stieg am Montag gegenüber der US-Währung um 0,5 Prozent auf 1,06 $. Das Pfund Sterling legte um 0,7 Prozent auf knapp 1,26 USD zu.
Die Preise für Staatsanleihen gaben nach, nachdem sie am Freitag Gewinne erzielt hatten, als die Anleger in Hafenanlagen eilten. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe, die weltweit die Bewertung von Vermögenswerten untermauert, legte um 0,05 Prozentpunkte auf 2,8 Prozent zu. Deutschlands äquivalente Bundrendite stieg um 0,02 Prozentpunkte auf 0,97 Prozent.
Brent-Rohöl, die Öl-Benchmark, stieg um 0,8 Prozent auf 113,5 USD pro Barrel.