Die europäischen Aktienmärkte starteten optimistisch in die Woche, als Händler die Entschlossenheit der Zentralbanken in Frage stellten, die Zinssätze angesichts zunehmender Anzeichen einer globalen Wirtschaftsabschwächung weiter zu erhöhen.
Der regionale Stoxx 600 stieg am Montag im frühen Handel um 1 Prozent, der Londoner FTSE 100 um 0,8 Prozent und der deutsche Xetra Dax um 0,7 Prozent. Die US-Aktien- und Rentenmärkte waren wegen der Feiertage am 4. Juli geschlossen.
Der Stoxx verzeichnete in vier der letzten fünf Wochen wöchentliche Verluste vor dem Hintergrund einer steigenden Inflation in der Eurozone und in Großbritannien, die durch höhere Energiepreise angeheizt wurde, wobei die Zentralbanken als Reaktion darauf die Kreditkosten erhöhten.
Nachdem eine genau beobachtete Umfrage des Institute for Supply Management zeigte, dass das Wachstumstempo im US-Fertigungssektor im Juni stark zurückgegangen ist, haben die Geldmärkte die US-Notenbank, die einflussreichste Bank der Welt, aufgefordert, ihr Wachstumstempo zu drosseln Rate steigt.
Der Benchmark-Aktienindex S&P 500 der Wall Street schloss am Freitag um 1,1 Prozent höher.
„In diesem rückläufigen Umfeld versucht jeder, ein bisschen schlau zu sein“, sagte Gergely Majoros, Mitglied des Anlageausschusses beim europäischen Fondsmanager Carmignac.
„Alle Investoren suchen nach Spitzeninflation und Spitzenpolitik der Zentralbanken“, sagte er und warnte gleichzeitig davor, dass diese Markterzählung möglicherweise nicht Bestand haben wird, da Unternehmen mit „dieser sehr deutlichen Verlangsamung der Volkswirtschaften in den USA und Europa“ zu kämpfen haben.
Bevor Unternehmen ihre Gewinne für das zweite Quartal melden, sagten die Strategen von Liberum, dass die Wirtschaftsdaten jetzt „auf einen Rückgang von 25 % hindeuten [earnings per share] in den kommenden 12 Monaten für europäische Unternehmen“.
Analysten, die im S&P 500 gelistete Unternehmen verfolgen, prognostizieren insgesamt einen Gewinnanstieg von 4,1 Prozent für das zweite Quartal. Laut FactSet wäre dies das niedrigste Gewinnwachstum gegenüber dem Vorjahr seit dem letzten Quartal 2020.
Die Kurse von Staatsanleihen der Eurozone fielen am Montag nach einer starken Rally Ende letzter Woche als Reaktion auf die schwache ISM-Umfrage. Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen, die sich umgekehrt zum Kurs der Schuldtitel bewegt und als Barometer für die Kreditkosten der Eurozone fungiert, stieg um 0,03 Prozentpunkte auf 1,26 Prozent. Die Rendite 10-jähriger britischer Gilts legte ebenfalls um 0,03 Prozentpunkte auf 2,11 Prozent zu.
An anderer Stelle legte Brent-Rohöl um 0,3 Prozent auf 112 USD pro Barrel zu, da die Ölpreise weiterhin Unterstützung von westlichen Nationen fanden, die Sanktionen gegen Russland, einen großen Rohstoffproduzenten, nach dessen Invasion in der Ukraine verhängten.
Der Euro blieb gegenüber dem Dollar stabil bei 1,043 $, nachdem er in diesem Jahr bisher um mehr als 8 Prozent gegenüber der US-Währung gefallen war.