Europäische Aktien legten am Donnerstag vorsichtig zu, da Anleger positive US-Unternehmensgewinne mit einer Welle geldpolitischer Straffungen durch die Zentralbanken ausgleichten.
Der regionale Aktienindex Stoxx 600 legte im Morgenhandel um 0,6 Prozent zu, angetrieben von Technologie- und Bankaktien. Der britische FTSE 100 legte um 0,4 Prozent zu, wobei die Stimmung aufgehellt wurde, nachdem der technologielastige Aktienindex Nasdaq Composite der Wall Street am Mittwoch auf den höchsten Stand seit drei Monaten gestiegen war.
Die Wall-Street-Rallye wurde von besser als erwarteten Quartalsgewinnen von PayPal angetrieben, die eine jüngste Erholung des Aktienmarktes, angeführt vom Technologiesektor, anheizten, die auf das schlechteste erste Halbjahr für US-Aktien seit mindestens einem halben Jahrzehnt folgte.
Aber mit jährlichen Inflationsraten von über 9 Prozent sowohl in Großbritannien als auch in den USA haben Zentralbanker auf beiden Seiten des Atlantiks ihre Entschlossenheit zum Ausdruck gebracht, die Kreditkosten zu erhöhen, um die Nachfrage zu senken.
Die Bank of England hat am Donnerstag ihren Leitzins um 0,5 Prozentpunkte auf 1,75 Prozent angehoben, die größte Zinserhöhung seit mehr als 25 Jahren. Sie hob auch ihre Prognose für die Inflation von 11 Prozent auf einen Höchststand von 13,3 Prozent in diesem Jahr an.
Das Pfund Sterling rutschte gegenüber dem Dollar um 0,3 Prozent auf knapp über 1,21 USD ab, und die britischen Staatsanleihen stiegen im Preis aufgrund neuer Sorgen um die Gesundheit der nationalen Wirtschaft, die laut BoE im letzten Quartal dieses Jahres schrumpfen und insgesamt schrumpfen würde 2023.
Die Rendite der 10-jährigen Gilt fiel um 0,07 Prozentpunkte auf 1,85 Prozent.
In den USA bewegten sich unterdessen mehrere Vertreter der Federal Reserve am Mittwoch dazu, die jüngsten Marktspekulationen zurückzuweisen, wonach die Zentralbank Anfang nächsten Jahres mit Zinssenkungen als Reaktion auf eine Konjunkturabschwächung beginnen würde.
„Ich denke, dass dies größtenteils eine Bärenmarktrallye ist“, sagte Willem Sels, Global Chief Investment Officer bei der Privatbank von HSBC.
Die Märkte „verinnerlichten die Ansicht, dass die Inflation schnell zurückgehen und es einen großen Schwenk durch die Zentralbanken geben wird“, fügte er hinzu, während er diesen Optimismus als „verfrüht“ bezeichnete.
St. Louis Fed-Präsident James Bullard sagte CNBC am Mittwoch, dass die US-Zinsen „wahrscheinlich länger höher sein müssten“, um die Inflation von 40-Jahres-Hochs zu senken. In einem separaten Auftritt sagte der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, dass Zinssenkungen in den USA im Jahr 2023 äußerst unwahrscheinlich seien.
„Die Leitzinsbotschaft der Fed sollte klar sein, aber der Markt kauft nicht [it]“, sagte Rabobank-Stratege Michael Every.
„Ich gehe davon aus, dass die Marktrenditen von hier an glanzlos sein werden“, fügte Mikhail Zverev, Portfoliomanager bei Amati Global Investors, hinzu.
„Der Inflationsdruck hat noch nicht nachgelassen und wird anhalten“, sagte er, „und in Bezug auf die Unternehmensbewertungen wird das Zinsumfeld nicht unterstützend bleiben“.
Die Rendite zweijähriger US-Treasuries, die den geldpolitischen Erwartungen folgt, lag am Donnerstagmorgen konstant bei knapp unter 3,1 Prozent, nachdem sie sich Mitte Juni 3,5 Prozent angenähert hatte.
Die 10-jährige Treasury-Rendite, die die Kreditkosten und Hypothekenzinsen der Unternehmen untermauert, sank um 0,03 Prozentpunkte auf 2,71 Prozent. Die Anleiherenditen fallen, wenn die Preise steigen.
Terminkontrakte auf den Aktienindex S&P 500 der Wall Street legten um 0,3 Prozent zu. Diejenigen, die die 100 größten Aktien an der Nasdaq verfolgen, legten um 0,4 Prozent zu.
In Asien stieg der Hang-Seng-Aktienindex von Hongkong am Mittwoch um 1,9 Prozent, angeführt von Technologieaktien und als die Märkte die erhöhten Spannungen zwischen China und Taiwan durchschauten. Chinas Aktienindex CSI 300 legte um 0,9 Prozent zu und Tokios Nikkei 225 schloss um 0,7 Prozent höher.