Europäische Aktien rutschten am Dienstag nach einem heftigen Ausverkauf über Nacht an der Wall Street ab, als Händler heißer als erwartete US-Dienstleistungsdaten als Signal für weitere Zinserhöhungen durch die Federal Reserve nahmen.
Der regionale Stoxx Europe 600 und der Londoner FTSE 100 fielen im frühen Handel um 0,6 Prozent bzw. 0,4 Prozent.
Kontrakte, die den Benchmark S&P 500 der Wall Street und den technologielastigen Nasdaq 100 nachbilden, wurden beide vor der Eröffnung in New York in einer engen Spanne gehandelt, nachdem US-Aktien in der vorangegangenen Handelszeit stark ausverkauft waren.
Der S&P 500 und der Nasdaq Composite erlitten am Montag ihre größten täglichen Rückgänge seit dem Tag nach den US-Zwischenwahlen, nachdem ein Bericht des Institute for Supply Management zeigte, dass sein Index, der die Wirtschaftstätigkeit im Dienstleistungssektor abbildet, im 30. Monat gewachsen ist in Folge im November und stieg von 54,4 im Oktober auf 56,5.
Die unerwartet starke Zahl wurde von Anlegern als Zeichen dafür interpretiert, dass die Fed den wichtigsten Zinssatz der Welt möglicherweise noch länger hoch halten muss, um die US-Konjunktur abzukühlen. Ein Zyklus von Zinserhöhungen hat den Federal Funds Rate auf einen Zielbereich von 3,75 Prozent bis 4 Prozent von Null zu Jahresbeginn angehoben.
„Die jüngsten ISM-Daten unterstreichen die Unterschiede in der US-Wirtschaft, da sich die Ausgaben weiterhin von Gütern auf Dienstleistungen verlagern“, sagte Mark Haefele, globaler Chief Investment Officer der Vermögensverwaltungsgruppe von UBS, und wies auf den Rückgang im US-Produktionssektor im November hin.
„Während die Inflation wahrscheinlich ihren Höhepunkt erreicht hat, lässt der Preisdruck im Dienstleistungssektor nur langsam nach“, fügte Haefele hinzu und merkte an, dass „gute Wirtschaftsnachrichten“ die Chancen einer sogenannten Fed-Schwenkung um die Inflationserwartungen verringerten.
Fed-Vorsitzender Jay Powell sagte letzte Woche in einer Rede, dass das Preiswachstum im Oktober zwar Anzeichen einer Abkühlung zeigte, „die Inflation jedoch nach wie vor viel zu hoch ist“. Der Handel an den Terminmärkten zeigt, dass die Anleger davon ausgehen, dass die US-Zinssätze im nächsten Frühjahr ihren Höchststand von etwa 5 Prozent erreichen werden, bevor sie gegen Ende 2023 langsam fallen.
US-Staatsanleihen erholten sich am Dienstag, nachdem sie nach der Veröffentlichung des ISM stark abverkauft worden waren, obwohl Teile des Treasury-Marktes weiterhin eine bevorstehende Rezession signalisieren. Die Rendite der zinssensitiven zweijährigen Staatsanleihen fiel um 0,02 Prozentpunkte auf 4,37 Prozent. Auch die Rendite der Benchmark-10-Jahres-Anleihe verlor 0,02 Prozentpunkte auf 3,58 Prozent. Die Renditen fallen, wenn die Preise steigen.
Kurzfristige Schulden, die mehr Rendite bringen als langfristige Schulden, deuten tendenziell auf eine bevorstehende Rezession hin, und Julian Howard, Lead Investment Director bei GAM, sagte, der Treasury-Markt habe „richtig darauf hingedeutet, dass die [US] Wirtschaft wird wirklich, wirklich getroffen werden“.
In Asien verlor der Hongkonger Hang-Seng-Index 0,4 Prozent, obwohl der Index seit seinem Tief von Ende Oktober um mehr als 17 Prozent gestiegen ist. Chinas CSI-Index der in Shanghai und Shenzhen notierten Aktien stieg um 0,5 Prozent, da die Null-Covid-Politik im ganzen Land gelockert wurde.
An den Rohstoffmärkten fiel der Preis für Brent-Rohöl, die internationale Benchmark, um 1,2 Prozent auf 81,61 $ pro Barrel.