Europäische Aktien und US-Aktien-Futures begannen den Monat glanzlos, da enttäuschende chinesische Fabrikdaten die Wirtschaftsaussichten trübten.
Nach einer Erholung der angeschlagenen globalen Aktien im Juli, als die Märkte auf eine wirtschaftliche Verlangsamung reagierten, indem sie voraussagten, dass die hohen Inflationsraten nachlassen würden, blieb der regionale Aktienindex Stoxx 600 in Europa am Montag im frühen Handel unverändert.
Der Futures-Handel deutete an, dass der Blue-Chip-Aktienindex S&P 500 der Wall Street bei der Eröffnungsglocke in New York um 0,3 Prozent fallen würde.
Offizielle Daten, die am Wochenende veröffentlicht wurden, zeigten, dass die Aktivität chinesischer Fabriken im vergangenen Monat unerwartet zurückgegangen war, nachdem neue Coronavirus-Ausbrüche und Stress auf dem Immobilienmarkt des Landes die Nachfrage geschwächt hatten. Der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe verzeichnete einen Wert von 49, nach 50,2 im Juni und unter der Schwelle von 50, die Expansion von Kontraktion trennt.
„Sowohl die Binnennachfrage als auch die Auslandsnachfrage nach Fertigungsgütern waren schwach“, sagte Iris Pang, Ökonomin für Großchina bei ING, in einer Mitteilung an Kunden.
„Nicht abgeschlossene Immobilienprojekte könnten zumindest teilweise der Grund sein“, fügte Pang hinzu, nachdem verschuldete Entwickler den Bau von Millionen von Wohnungen ausgesetzt hatten. Pang nannte auch ein „Risiko einer Ansteckung von finanziell angeschlagenen Bauträgern auf ihre nachgelagerten und vorgelagerten Industrien“.
Später am Montag wird der genau beobachtete ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe voraussichtlich eine Verlangsamung des Wachstums der US-Aktivität zeigen, wobei von Reuters befragte Ökonomen einen Wert von 52 im Juli gegenüber 53 im Vormonat vorhersagen.
Die Anleger bleiben jedoch unsicher, ob erhöhte Rezessionsrisiken die Aktienkurse beeinträchtigen werden, indem sie die Unternehmensgewinne belasten, oder die Erwartungen verstärken, dass die steigende globale Inflation ihren Höhepunkt erreichen wird, was die Zentralbanken dazu veranlasst, vorsichtig mit künftigen Zinserhöhungen umzugehen.
Die Märkte „blicken über das bekannte Inflationsproblem und das, was sie als Verlangsamung sehen, die die Zentralbanken zu einer erneuten Lockerung zwingen wird“, sagte Antonio Cavarero, Leiter der Anlageabteilung bei Generali Insurance Asset Management.
„Es ist jedoch ein wenig Vorsicht geboten, da die Gewinne des nächsten Quartals möglicherweise nicht mit der aktuellen Marktbegeisterung Schritt halten.“
Auf den Märkten für Staatsanleihen stieg die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Schatzanleihe um 0,03 Prozentpunkte auf 2,67 Prozent, als der Kurs des Instruments fiel. Dies folgte auf eine starke Rally der Staatsverschuldung in der vergangenen Woche, nachdem Daten zeigten, dass die US-Wirtschaft das zweite Quartal in Folge geschrumpft war.
Während die US-Notenbank ihren Hauptzinssatz letzte Woche um 0,75 Prozentpunkte auf eine Spanne von 2,25 bis 2,5 Prozent anhob, preisen die Terminmärkte nun einen Fed Funds-Spitzensatz von etwa 3,3 Prozent für Anfang 2023 mit anschließenden Zinssenkungen ein.
Die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen in Deutschland lag konstant bei 0,83 Prozent, wobei das Barometer für die Schuldenkosten der Eurozone stark nach unten ging, nachdem es im Juni 1,9 Prozent überschritten hatte.
Brent-Rohöl, die Öl-Benchmark, fiel um 0,5 Prozent auf 103,42 $ pro Barrel.