Europäische Aktien und US-Aktien-Futures starteten pessimistisch in den neuen Monat und hatten Mühe, den Kurs umzukehren, nachdem die Wall Street ihre längste Serie von Quartalsverlusten seit der Finanzkrise 2008 verzeichnet hatte.
Der regionale Stoxx Europe 600 verlor am Montag im frühen Handel 1,3 Prozent, während Kontrakte, die den S&P 500 abbilden, vor der Eröffnung in New York um 0,1 Prozent einbrachen. Auf den asiatischen Märkten fiel der Hongkonger Hang Seng um 0,9 Prozent.
Diese Bewegungen erfolgten, nachdem der S&P am Freitag 1,5 Prozent niedriger schloss und damit ein drittes rückläufiges Quartal in Folge mit einem Verlust von 5,3 Prozent krönte, als die Aktienmärkte unter der Spannung der Zentralbanken, angeführt von der US-Notenbank, einknickten und die Schrauben andrehten Geldpolitik.
„Eine rasche Verschärfung der monetären Bedingungen in den USA – steigende Kreditzinsen und der Dollar – hat in der Vergangenheit zu finanziellem Stress geführt und wird nun zu einer zentralen Schwachstelle“, sagte Bruce Kasman, Chefökonom bei JPMorgan Chase, und fügte hinzu, dass „in den letzten Wochen haben einen erheblichen Anstieg der Gesamtvolatilität und einen erhöhten Kreditmarktstress gezeigt“.
Europäische Bankaktien, die als besonders anfällig für die Gesundheit der Wirtschaft gelten, fielen am Montag, wobei ein Stoxx-Subindex im Morgenhandel um 1 Prozent nachgab. Die Credit Suisse verlor 9 Prozent, nachdem die Schweizer Bank am Wochenende umgezogen war, um die Anleger über ihre finanzielle Stärke zu beruhigen. Die Aktien der französischen Bank Société Générale gaben um mehr als 1 Prozent nach.
Die letzte Woche des dritten Quartals war auch von erheblicher Volatilität bei britischen Vermögenswerten gekennzeichnet, die sich auf andere globale Finanzmärkte auswirkte, nachdem die Bank of England interveniert hatte, um die Turbulenzen beim Handel mit Staatsanleihen des Landes zu beruhigen.
Die Rendite 10-jähriger britischer Gilts fiel zu Handelsbeginn am Montag um 0,09 Prozentpunkte auf 4 Prozent, nachdem bekannt wurde, dass die Regierung einen Plan zur Abschaffung einer Steuerermäßigung für die höheren Verdiener im Vereinigten Königreich verwerfen würde.
Die Gilts hatten in den Handelssitzungen nach dem „Mini“-Budget von Bundeskanzler Kwasi Kwarteng am 23. September zuckte, was 45 Mrd. £ an nicht finanzierten Steuersenkungen zur Folge hatte, die voraussichtlich zum großen Teil durch die Emission von Staatsanleihen gedeckt werden. Die BoE trat am Mittwoch mit einem neuen Programm zum Kauf von langfristigen Schuldtiteln ein, nachdem die 30-jährige Gilt-Rendite unter extremem Verkaufsdruck um historische Größenordnungen gestiegen war. Anleiherenditen steigen, wenn ihre Kurse fallen.
Die Rendite der US-Staatsanleihe als Benchmark fiel am Montag ebenfalls um 0,02 Prozentpunkte auf 3,78 Prozent, nachdem sie eine Woche lang durch die Bewegungen an den britischen Märkten mit Verkäufen verschärft worden war.
Die Märkte für Aktien und Staatsanleihen sind in diesem Jahr ungewöhnlicherweise gleichzeitig gefallen, da die Fed die Initiative zur aggressiven Anhebung der Zinssätze anführt, um die anhaltend hohe Inflation zu bändigen. In den letzten Monaten haben sich die Bedenken verstärkt, dass die US-Notenbank und ihre Konkurrenten die Kreditkosten so hoch anheben werden, dass dies eine globale Rezession verschlimmern würde.
Diese Befürchtungen haben auch zu Schwankungen des Ölpreises geführt, der bis zu einem gewissen Grad von Nachfrageerwartungen bestimmt wird. Die Erwartung einer Konjunkturabschwächung hat Brent-Rohöl unter 90 $ pro Barrel gedrückt, nachdem der internationale Marker Anfang dieses Jahres aufgrund von Sorgen über das Angebot, die durch Russlands umfassende Invasion in der Ukraine ausgelöst wurden, stark gestiegen war.
Am Montag legte Brent um 3,2 Prozent auf 87,83 USD pro Barrel zu, unterstützt durch Nachrichten, dass das Kartell der Ölproduzenten Opec+ eine erhebliche Produktionskürzung plant.
Bei den Währungen stieg das Pfund um 0,1 Prozent auf 1,117 $, nachdem die britische Regierung die Richtung bezüglich des höheren Steuersatzes geändert hatte. Letzten Montag brach das Pfund Sterling gegenüber dem Dollar mit 1,035 $ auf den niedrigsten Stand seit Beginn der Aufzeichnungen ein.