Der Euro schwächte sich am Freitag ab und die deutsche Staatsverschuldung erholte sich, nachdem schlechter als erwartete Konjunkturumfragen die Marktaussichten belasteten, die durch den Rücktritt des italienischen Premierministers eingetrübt wurden.
Die Gemeinschaftswährung fiel gegenüber dem US-Dollar um 0,7 Prozent auf knapp 1,02 Dollar, obwohl die Europäische Zentralbank am Donnerstag ihre erste Zinserhöhung seit 11 Jahren durchführte und ihren Haupteinlagensatz wieder auf Null zog.
Anleiheinvestoren forderten auch weiterhin eine hohe Prämie für die Kreditvergabe an Italien, nachdem der Rücktritt von Mario Draghi die Voraussetzungen für vorgezogene Neuwahlen geschaffen hatte und Präsident Sergio Mattarella seine Besorgnis über die Fähigkeit des Landes zum Ausdruck brachte, die Reformen durchzusetzen, die für den Erhalt von EU-Wiederaufbaugeldern erforderlich sind.
Die Rendite der deutschen 10-jährigen Bundesanleihe als Benchmark fiel um 0,17 Prozentpunkte auf 1,05 Prozent, da der Preis des risikoarmen Schuldtitels in einer Reihe von Hafenkäufen deutlich stieg.
Ein am Freitag von S&P Global erstellter Einkaufsmanagerindex für Deutschland fiel auf einen Wert von 48 und damit unter die Wassermarke von 50, die Expansion von Kontraktion trennt. Der zusammengesetzte PMI für die Eurozone fiel von 52 im Juni auf ein 17-Monats-Tief von 49,4 im Juli. Von Reuters befragte Ökonomen hatten mit einem Wert von 51 gerechnet.
Deutsche Warenproduzenten verzeichneten den stärksten Produktionsrückgang seit dem Höhepunkt der Coronavirus-Krise im Mai 2020, als Unternehmen Unsicherheiten im Zusammenhang mit dem Krieg in der Ukraine und Bedenken hinsichtlich der Energiesicherheit meldeten, nachdem Russland die Gaslieferungen reduziert hatte.
„Es gibt mehrere Schocks, die die Wirtschaft der Eurozone treffen“, sagte Hetal Mehta, Senior European Economist bei Legal & General Investment Management. „Letztendlich halten wir zum Jahreswechsel eine Rezession für wahrscheinlich.“
Auch die Kurse italienischer Anleihen stiegen. Aber die Spanne zwischen den Renditen 10-jähriger italienischer und deutscher Anleihen – ein Maß, das von den politischen Entscheidungsträgern der EZB genau beobachtet wird, um Anzeichen dafür zu erkennen, dass ihre Geldpolitik schwächere Länder überproportional betrifft – blieb bei einem erhöhten Wert von 2,37 Prozentpunkten. Die Staatsverschuldung Italiens liegt bei 150 Prozent des Bruttoinlandsprodukts.
Die EZB hat am Donnerstag einen Anleihekaufmechanismus vorgestellt, um die Divergenz zwischen den Kreditkosten der stärksten und schwächsten Volkswirtschaften der Eurozone zu begrenzen.
Aber das Neue Übertragungsschutzinstrument konnte die Besorgnis über Italien nicht zerstreuen, da es von den Regierungen eine „solide“ makroökonomische Politik verlangte.
„Wir gehen davon aus, dass der Markt die Entschlossenheit der EZB mit dem neuen TPI auf die Probe stellen wird“, sagte David Zahn, Head of European Fixed Income bei Franklin Templeton. „Die aktuellen Spreadniveaus müssten sich ein gutes Stück ausweiten, bevor die EZB eingreifen würde.“
Bei den Aktien stieg der Aktienindex Stoxx Europe 600 um 0,5 Prozent, da die Aktien der Exporteure von einem schwächeren Euro profitierten. Aktien-Futures der Wall Street
tendierte nach unten, nachdem die US-Social-Media-Gruppe Snap die schwierigen makroökonomischen Bedingungen für die düsteren Quartalsergebnisse verantwortlich machte, was Befürchtungen für die Gewinnsaison der Unternehmen auslöste.
Futures-Kontrakte, die den technologielastigen Nasdaq 100-Index der Wall Street abbilden, verloren 0,3 Prozent, während die auf dem breiteren S&P 500-Aktienmaßstab 0,5 Prozent fielen.
Die Aktien von Snap fielen am Freitag im vorbörslichen Handel um mehr als ein Viertel, nachdem das Unternehmen nach der Schlussglocke am Donnerstag einen Quartalsverlust von 422 Millionen US-Dollar verzeichnete und einen Einbruch der Werbenachfrage meldete. Twitter wird später am Tag ein eigenes vierteljährliches Update veröffentlichen.
Während Unternehmen mit der steigenden Inflation und der Zinserhöhung der US-Notenbank zu kämpfen haben, ist der Technologiesektor von einer Welle der Vorsicht erfasst worden, da Google und Microsoft ihre Investitionsprioritäten neu bewertet haben. Auch die Wall-Street-Bank Goldman Sachs hat vor einem Stellenabbau gewarnt.