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Es wird erwartet, dass sich das Beschäftigungswachstum in den USA im September verlangsamt hat, was ein weiterer Beweis dafür ist, dass sich die Wirtschaft so weit abkühlt, dass die Federal Reserve eine erneute Zinserhöhung in diesem Jahr zurückhalten kann.
Von Bloomberg befragte Ökonomen gehen davon aus, dass die am Freitag veröffentlichten Daten zeigen würden, dass US-Arbeitgeber im September 170.000 neue Arbeitsplätze geschaffen haben, was einen Rückgang gegenüber dem Anstieg von 187.000 im August darstellt.
Der Bericht wird der Fed einen wichtigen Datenpunkt liefern, da die Zentralbank entscheidet, ob ihre Mission, die Inflation einzudämmen, erfolgreich ist – oder ob die Zinsen, die bereits ein 22-Jahres-Hoch erreicht haben, weiter steigen müssen. Die Fed trifft sich Ende des Monats erneut.
Anleger werden auch die Arbeitsmarktzahlen vom Freitag auf der Suche nach Anhaltspunkten für die künftige Geldpolitik studieren, nachdem Befürchtungen, dass die Fed die Zinsen „länger höher“ halten würde, kürzlich zu einem Ausverkauf bei Aktien und Anleihen geführt haben.
Der Benchmark-Aktienindex S&P 500 der Wall Street schloss letzte Woche seinen schlechtesten Monat im Jahr 2023 ab, während die Renditen langfristiger Staatsanleihen auf ein Niveau geklettert sind, das seit 2007 nicht mehr erreicht wurde.
„Wir schaffen immer noch mehr Arbeitsplätze, als die Wirtschaft braucht, für eine Zentralbank, die sich Sorgen macht, dass der Arbeitsmarkt zu stark sein könnte“, sagte Ajay Rajadhyaksha, Zinsleiter bei Barclays.
„Ich denke, man braucht eine wirklich schwache Zahl, damit sich Anleihen auch hier behaupten können.“
Die Fed hielt die Zinssätze auf ihrer letzten Sitzung am 20. September bei 5,25 bis 5,5 Prozent. Doch die meisten Zentralbankbeamten rechnen laut Daten der Fed mit einer weiteren Erhöhung im Jahr 2023 und einem langsameren Tempo der Zinssenkungen in den nächsten zwei Jahren Gefüttert.
Die neuesten Arbeitsmarktzahlen des Bureau of Labor Statistics werden am Freitag um 8.30 Uhr Eastern Time veröffentlicht.
Während sich die Gesamtzahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft voraussichtlich verlangsamen wird, gehen Konsensprognosen von einer Arbeitslosenquote von 3,7 Prozent aus, was einem leichten Rückgang gegenüber 3,8 Prozent im August entspricht.
Es wird erwartet, dass die durchschnittlichen Stundenlöhne von Monat zu Monat um 0,3 Prozent gestiegen sind, gegenüber 0,2 Prozent im August. Auf Jahresbasis rechnen Ökonomen mit einem Anstieg um 4,3 Prozent und damit auf dem Niveau der Vorperiode.
Fed-Chef Jay Powell sagte, die Zentralbank werde bei ihren nächsten Zinsentscheidungen „vorsichtig“ vorgehen. Viele Beamte haben betont, dass die Zentralbank es sich leisten kann, „geduldig“ zu sein, nachdem sie in den letzten 18 Monaten mehrmals die Zinsen angehoben hat.
Mary Daly von der San Francisco Fed sagte am Donnerstag, die Zentralbank müsse „keine überstürzten Entscheidungen treffen“, da „die Geldpolitik restriktiv und die finanziellen Bedingungen angespannt“ seien.
Die Terminmärkte haben am Donnerstag Wetten eingepreist, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr nicht erneut anheben wird – und dass die Kreditkosten bis Ende 2024 bei 4,6 Prozent liegen werden, was mindestens drei Zinssenkungen impliziert.
„Ich denke, das ist ein sehr wichtiger Bericht“, sagte David Kelly, globaler Chefstratege bei JPMorgan, vor der Veröffentlichung am Freitag.
„Da es diesen Zinsanstieg gibt, sind die Chancen für einen weiteren Zinsanstieg oder ein Ende des Anleihenmarktfiebers recht hoch.“