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Die Aktien des britischen Chip-Designers Arm werden voraussichtlich mit bis zu 52 US-Dollar pro Aktie über der ursprünglichen Preisspanne liegen, was dem Unternehmen eine Bewertung von fast 54 Milliarden US-Dollar bescheren würde, so drei am Börsengang beteiligte Personen.
Arm und seine Muttergesellschaft SoftBank werden ihre Aktien später am Mittwoch offiziell mit den Zeichnern bepreisen, wobei der Handel am Donnerstag an der Nasdaq-Börse beginnen soll. Diese Leute warnten davor, dass sich die Preise vor der endgültigen Entscheidung noch ändern könnten.
Die Leute sagten, dass der IPO-Preis aufgrund der hohen Nachfrage, die dazu geführt habe, dass die Aktie mehr als fünfmal überzeichnet sei, voraussichtlich über der vorherigen Spanne von 47 bis 51 US-Dollar pro Aktie liegen werde.
Die Notierung wurde als Barometer für neue Technologie-Börsengänge genau beobachtet. Es ist der größte Börsengang seit zwei Jahren seit dem Debüt des Elektro-Lkw-Herstellers Rivian im Jahr 2021 und brachte rund 12 Milliarden US-Dollar ein. Die Bewertungen im Technologiesektor sind in den letzten 18 Monaten aufgrund wirtschaftlicher Unsicherheit und steigender Zinssätze von ihren Höchstständen aus der Zeit der Coronavirus-Pandemie abgestürzt.
Bei einem Preis von 52 US-Dollar pro Aktie würde Arm eine Marktkapitalisierung von etwa 53,9 Milliarden US-Dollar haben und etwa 5 Milliarden US-Dollar für SoftBank einbringen, die 9,4 Prozent der Aktien des Unternehmens angeboten hat.
Arm lehnte eine Stellungnahme vor der Preisentscheidung ab.
Es wird erwartet, dass eine Reihe großer Technologiekunden der Chipdesigns von Arm, darunter Apple, Google, Nvidia, Samsung, Intel und TSMC, Arm-Aktien im Wert von 735 Millionen US-Dollar zum IPO-Preis erwerben werden.
Die für die Notierung verantwortlichen Banken schlossen die Aktienaufträge am Dienstag ab, einen Tag früher als geplant. Goldman Sachs, JPMorgan und BofA Securities gehören zu einer 28-köpfigen Armee von Banken, die den Börsengang von Arm verkaufen.
Die hohe Nachfrage hat dazu beigetragen, dass in den USA nach einem Mangel an Deals in diesem Jahr ein Fenster für Tech-Angebote geöffnet wurde.
Am Montag gab das in San Francisco ansässige E-Commerce-Unternehmen Instacart die Preisspanne für einen Börsengang bekannt, der bis zu 616 Millionen US-Dollar einbringen würde. Auf vollständig verwässerter Basis würde der Börsengang Instacart mit bis zu 9,3 Milliarden US-Dollar bewerten, weniger als ein Viertel seiner privaten Bewertung vor zwei Jahren.
Das Marketingautomatisierungsunternehmen Klaviyo gab am Montag außerdem seine IPO-Preise bekannt. Es hieß, es werde 19,2 Millionen Aktien zu einem Preis von 25 bis 27 US-Dollar pro Aktie verkaufen. Damit würde das Unternehmen einen Wert von bis zu 6,3 Milliarden US-Dollar haben. Zuletzt wurde es von Risikokapitalgebern mit 9,5 Milliarden US-Dollar bewertet.
SoftBank zahlte 2016 32 Milliarden US-Dollar für die Übernahme von Arm, aber der IPO-Preis dürfte unter der Bewertung von 64 Milliarden US-Dollar liegen, die vor weniger als einem Monat in einer Transaktion mit seinem eigenen Vision Fund, dem von Saudi-Arabien unterstützten Investmentvehikel im Wert von 100 Milliarden US-Dollar, das das japanische Unternehmen verwaltet, impliziert wurde .
Arms Kernmarkt für Smartphone-Chips stagniert in diesem Jahr, hofft jedoch auf Wachstum durch Kunden aus den Bereichen künstliche Intelligenz und Rechenzentren, obwohl das Unternehmen bei der Technologie, die zum Aufbau großer Sprachmodelle erforderlich ist, die ChatGPT und andere generative KI antreiben, nur eine untergeordnete Rolle spielt Systeme.
SoftBank hatte ursprünglich gehofft, dass Arm durch den Deal einen Wert von bis zu 70 Milliarden US-Dollar erreichen würde. Allerdings verzeichnete das Unternehmen im letzten Geschäftsjahr stagnierende Umsätze, und die Anleger äußerten Bedenken hinsichtlich eines Gewinnrückgangs im vergangenen Quartal und der Gefährdung des Unternehmens durch zahlreiche Risiken in China.