Staatsanleihen erholten sich und Wall-Street-Aktien gaben am Mittwoch frühe Gewinne wieder ab, da die US-Inflationsdaten etwas schwächer ausfielen als erwartet, was die Überzeugung der Händler bestärkte, dass die Federal Reserve ihre Zinserhöhungskampagne einstellen wird.
Die Rendite der zinssensitiven zweijährigen Staatsanleihe sank um 0,11 Prozentpunkte auf 3,91 Prozent, während die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe um 0,06 Prozentpunkte auf 3,45 Prozent sank.
Der Benchmark S&P 500 gab im Nachmittagshandel in New York geringfügig nach, wobei Energieaktien den Rückgang anführten. Der technologielastige Nasdaq Composite stieg um 0,6 Prozent und erreichte zu Beginn der Sitzung den höchsten Stand seit August.
Die Schritte erfolgten, nachdem Daten des US Bureau of Labor Statistics heute Morgen zeigten, dass der US-Verbraucherpreisindex für April im April auf 4,9 Prozent gesunken ist, der niedrigste Jahreswert seit April 2021 und leicht unter den Prognosen von 5 Prozent. Der VPI stieg im April gegenüber dem Vormonat um 0,4 Prozent, gegenüber 0,1 Prozent im März. Die Kerninflation, die die schwankenden Lebensmittel- und Energiekosten ausschließt, sank im April im Jahresvergleich leicht auf 5,5 Prozent.
Die Nachricht nährte die Hoffnung der Anleger, dass die Entscheidung der Fed letzte Woche, ihren Leitzins auf eine Zielspanne von 5 bis 5,25 Prozent anzuheben, das Ende ihrer geldpolitischen Straffungskampagne bedeuten würde. Nach mehr als einem Jahr aggressiver Zinserhöhungen liegen die US-Zinsen auf dem höchsten Stand seit Mitte 2007.
„Dies sollte der Fed jetzt alles geben, was sie braucht, um bei den Zinserhöhungen den Pausenknopf zu drücken“, sagte Richard Carter, Leiter der Festzinsforschung bei Quilter Cheviot.
Den Terminmärkten zufolge kalkulieren Händler für Dezember mit einem Federal Funds Rate von knapp über 4,25, was darauf hindeutet, dass weiterhin Befürchtungen bestehen, dass strengere Kreditbedingungen später in diesem Jahr zu einer Rezession führen könnten.
Anleger achten auch auf die Entwicklung der US-Schuldenobergrenze. Präsident Joe Biden flehte die Republikaner am Dienstag an, „die Gefahr eines Zahlungsausfalls vom Tisch zu nehmen“, nachdem es bei einem Treffen mit Kongressführern nicht gelungen war, einen Durchbruch zu erzielen.
„Das Problem der Schuldenobergrenze ist sehr ernst, aber die Märkte reagieren noch nicht, und das betone ich noch“, sagte Mike Zigmont, Handelsleiter bei Harvest Volatility Management. „Wenn das politische Risiko zu heikel wird, geraten die Märkte in Panik. Wenn die USA tatsächlich zahlungsunfähig werden, schauen Sie unten nach.“
Francesco Pesole, Währungsstratege bei ING, sagte, es bestehe „die Sorge, dass es tatsächlich eines Marktausverkaufs an den Aktien- oder Geldmärkten bedarf, um aus der Sackgasse auszubrechen“.
In Europa fiel der regionale Benchmark Stoxx 600 um 0,4 Prozent, während der Londoner FTSE 100 um 0,3 Prozent nachgab.
In Asien fiel der Hang Seng Index in Hongkong um 0,5 Prozent und der chinesische CSI 300 verlor 0,8 Prozent.
Chinas Importvolumen schrumpfte im vergangenen Monat so stark wie seit einem Jahr nicht mehr, während die Exporte langsamer als erwartet zunahmen, was die Besorgnis über das Tempo der wirtschaftlichen Erholung des Landes verstärkte, seit Peking Ende 2022 die strikten Null-Covid-Maßnahmen aufgab.
„Der Rückgang der chinesischen Exporte könnte noch eine Weile dauern, bevor er später in diesem Jahr seinen Tiefpunkt erreicht“, sagte Zichun Huang, China-Ökonom bei Capital Economics.