Der Energiemilliardär Harold Hamm hat ein Übernahmeangebot für Continental Resources abgegeben, das den US-Ölproduzenten vollständig in den Besitz seines Gründers bringen würde.
Hamm, einer der Pioniere der US-Schieferrevolution der letzten zwei Jahrzehnte, legte am Dienstag ein Barangebot von 70 Dollar pro Aktie für die 17 Prozent von Continental vor, die seine Familie noch nicht besitzt.
Das Angebot bewertet Continental mit 25,4 Milliarden US-Dollar und stellt eine Prämie von 9 Prozent gegenüber dem Schlusskurs der Energiegruppe am Montag dar, als die US-Aktien in einen Bärenmarkt fielen. Continental, gegründet 1967, ging erstmals 2007 an die Börse.
„Wir haben festgestellt, dass die Gelegenheit heute bei privaten Unternehmen liegt, die die Freiheit haben zu operieren und nicht durch öffentliche Märkte eingeschränkt sind, ähnlich wie wir vor etwa 15 Jahren gearbeitet haben“, schrieb Hamm am Dienstag in einer E-Mail an die Mitarbeiter.
Hamms Schritt kommt, da US-Schieferunternehmen, darunter Continental, in den letzten Quartalen Rekord-Cashflows gemeldet haben, als der Krieg in der Ukraine die globalen Ölpreise auf über 100 Dollar pro Barrel trieb.
Die Ölproduzenten wurden von der Wall Street unter Druck gesetzt, diesen Glücksfall zu nutzen, um höhere Dividenden zu zahlen und nicht die Produktion zu steigern, trotz wachsender Befürchtungen, dass die Rohölpreise aufgrund von Angebotsengpässen steigen könnten.
„Uns als privates Unternehmen zu positionieren wird es uns ermöglichen, unsere größte Stärke optimal zu nutzen – unser starkes Erbe als eines der führenden Explorationsunternehmen der Welt“, schrieb Hamm an die Mitarbeiter.
Analysten sagten, der Schritt spiegele die Überzeugung der Schieferunternehmen wider, dass der Markt einen Sektor unterbewerte, der jetzt inmitten des aktuellen Ölbooms Rekordgewinne erzielt.
„Unternehmen sagen: ‚Gut, wenn der Markt meinen Wert nicht anerkennen will, dann kaufe ich mich einfach zurück.‘ Und sie haben das Geld dafür“, sagte Raoul LeBlanc, Vizepräsident des Upstream-Bereichs bei S&P Global Commodity Insights.
Continental ist der größte Ölproduzent in den Schieferfeldern Bakken in den US-Bundesstaaten North Dakota und Montana sowie im Feld Anadarko Basin im Heimatstaat des Unternehmens, Oklahoma. Es hat auch Niederlassungen in Wyoming und im Permian Basin in Texas.
Das Unternehmen gehörte zu den Produzenten, die während des pandemiebedingten Ölcrashs im Jahr 2020 gezwungen waren, Brunnen zu schließen, als seine Marktkapitalisierung auf weniger als 3 Milliarden US-Dollar abstürzte. Seitdem hat sich die Ölförderung auf fast 200.000 Barrel pro Tag erholt – mehr als in einigen Opec-Ländern.
Der Vorstand von Continental sagte am Dienstag, er „beabsichtige, einen Sonderausschuss einzurichten, der aus unabhängigen Vorstandsmitgliedern besteht, um den Vorschlag zu prüfen“, und dass das Angebot nicht bindend sei.
Hamm hat gegen die „Religion“ des Klimawandels und die Zwänge der Umwelt-, Sozial- und Governance-Bewegung an der Wall Street gewettert und einmal gesagt, die Bemühungen europäischer Supermajors wie BP um grüne Operationen würden ihnen „im Grunde die Kehle durchschneiden“.
Analysten sagten, Hamms Schritt, das Unternehmen zu privatisieren, spiegelte seine Ansicht wider, dass die Betreiber fossiler Brennstoffe entfesselt werden sollten, um mehr Öl zu produzieren.
„Dieses Angebot entspricht voll und ganz der langjährigen Überzeugung von Herrn Hamm, dass der Durst der Welt nach Kohlenwasserstoffen nicht durch ESG gestillt werden kann“, sagte Andrew Gillick, Stratege bei der Beratungsfirma Enverus.