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Roula Khalaf, Herausgeberin der FT, wählt in diesem wöchentlichen Newsletter ihre Lieblingsgeschichten aus.
NRG Energy hat sich von seinem Vorstandsvorsitzenden getrennt und einer Überarbeitung seines Vorstands zugestimmt, nachdem der aktivistische Investor Elliott Management eine monatelange Kampagne zur strategischen Ausrichtung des 11-Milliarden-Dollar-US-Energieunternehmens geführt hatte.
Der Versorgungskonzern teilte am Montag mit, dass Mauricio Gutierrez sein Amt niedergelegt habe, während er im Rahmen einer „Kooperationsvereinbarung“ mit Elliott, dem aggressiven Hedgefonds unter der Leitung von Paul Singer, vier neue Direktoren ernannt habe.
Der Neustart erfolgt nach einer angespannten Pattsituation, die durch NRGs Einstieg in Sicherheitskameras und andere Heimdienste durch die 5,2 Milliarden US-Dollar teure Übernahme von Vivint Smart Home im März ausgelöst wurde, die Elliott als „das schlechteste Geschäft im Energie- und Versorgungssektor des letzten Jahrzehnts“ bezeichnete “.
Elliott bezeichnete Gutierrez im Juni als „defizienten Anführer“ und forderte seinen Rücktritt im Rahmen einer Umstrukturierung des Managements.
In einer Erklärung am Montag sagten die Elliott-Führungskräfte John Pike und Bobby
Der Deal ist das zweite Mal, dass Elliott Veränderungen bei NRG erzwingt, einem in Texas ansässigen Energieversorger und Stromerzeuger mit 7,3 Millionen Kunden. Im Jahr 2017 veranlasste eine frühere Kampagne das Unternehmen dazu, die Größe seiner Stromerzeugungsflotte zu reduzieren und sich stärker auf den Verkauf von Endkundenstrom auf wettbewerbsintensiven Strommärkten zu konzentrieren.
Elliott startete seine jüngste Kampagne Mitte Mai im Anschluss an den Vivint-Deal und argumentierte, dass der Vorstoß in die häuslichen Dienstleistungen das Versorgungsunternehmen über seine Kernkompetenz hinaus gedrängt habe. Es gab einen Anteil von 13 Prozent bekannt und forderte NRG auf, seine Strategie zu überdenken. Später veranlasste Elliott das Großhandelsmanagement, den Fokus seiner Forderungen zu ändern.
Seit Mitte Mai sind die Aktien von NRG um 47 Prozent gestiegen, verglichen mit einem Verlust von 10 Prozent für den S&P 500-Versorgerindex. Die Aktien von NRG fielen am Montag im frühen Handel um 1 Prozent.
Die Führung von NRG blieb zunächst standhaft und enthüllte Pläne, den Umfang ihres Aktienrückkaufprogramms auf 2,7 Milliarden US-Dollar fast zu verdreifachen, und sagte, sie werde Kosten senken, Schulden tilgen und den Vorstand neu besetzen.
Als Teil der mit Elliott angekündigten Vereinbarung sagte NRG am Montag, es werde eine „umfassende Überprüfung seiner Betriebs- und Kostenstruktur durchführen, um zusätzliche Möglichkeiten zur Steigerung der Effizienz zu identifizieren“. Es gab jedoch keinen Hinweis darauf, dass der Vivint-Deal rückgängig gemacht werden würde.
„Die Integration von Vivint ist in vollem Gange und als differenziertes Unternehmen an der Schnittstelle von Energie- und Smart-Home-Technologie verfügt NRG über klare Wertsteigerungschancen“, sagte Lawrence Coben, Vorsitzender von NRG, der zum Interims-CEO ernannt wurde.
Er fügte hinzu: „Der Vorstand ist von der strategischen Ausrichtung von NRG als Energie- und Dienstleistungsunternehmen für Verbraucher überzeugt.“
Zu den neu ernannten Direktoren gehört Marwan Fawaz, ehemaliger CEO der Google-Smart-Home-Tochter Nest und Motorola Home.
Dem Vorstand gehören außerdem Kevin Howell, ehemaliger Leiter des Texas-Geschäfts von NRG, Alex Pourbaix, ehemaliger CEO des kanadischen Ölkonzerns Cenovus Energy, und Marcie Zlotnik, Mitbegründerin des texanischen Einzelhandelsstromanbieters StarTex Power, an.
NRG gab an, ein Personalvermittlungsunternehmen mit der Suche nach einem neuen ständigen Geschäftsführer beauftragt zu haben.