Die US-Private-Equity-Gruppe Blackstone wetteifert um den Kauf des Back-Katalogs von Pink Floyd, einer großen Wette auf Musikrechte, die die Songs der Band auf fast eine halbe Milliarde Dollar schätzen könnten.
Die Buyout-Gruppe würde den Deal über Hipgnosis Song Management abschließen, das von Elton Johns ehemaligem Manager Merck Mercuriadis gegründete Unternehmen, an dem Blackstone laut Unternehmensunterlagen jetzt eine Mehrheitsbeteiligung besitzt.
Ein Deal mit Pink Floyd würde Blackstones Ruf als Hauptakteur im Geschäft mit Musikrechten aufpolieren. Die Band ist eine der meistverkauften Gruppen aller Zeiten und ihr Katalog ist begehrt, wobei Sony Music, Warner Music, die von KKR unterstützte BMG und die von Oaktree finanzierte Primary Wave ebenfalls bieten, sagten fünf Personen mit Kenntnis der Angelegenheit.
Blackstone gründete Hipgnosis Songs Capital, einen Milliarden-Dollar-Fonds, nachdem er letztes Jahr HSM gekauft hatte. HSC hat bisher Backkataloge im Wert von 341 Millionen Dollar von Leonard Cohen, Justin Timberlake, Nile Rodgers, Nelly Furtado und dem Country-Sänger Kenny Chesney gekauft.
Der Deal mit Pink Floyd könnte mehr wert sein als alle aktuellen Beteiligungen von HSC zusammen, was die Ernsthaftigkeit der Branche unterstreicht, obwohl steigende Zinsen solche Deals weniger attraktiv machen.
Künstler wie Bruce Springsteen und Bob Dylan haben in den letzten Jahren ihre Songbooks für Hunderte Millionen Dollar an Musikunternehmen verkauft, während Private-Equity-Firmen auf der Suche nach stetigen Renditen während der langen Niedrigzinsphase auf den Markt drängten.
Der Katalog der britischen Band umfasst Hits wie „Money“, „Comfortably Numb“ und „Another Brick in the Wall“. Ein Deal könnte innerhalb weniger Wochen vereinbart werden, fügten die Leute hinzu.
Pink Floyd verkauft sowohl die Urheberrechte an seinen Songs als auch an seinen Aufnahmen oder Masterkopien, was seinen Katalog zu einem der wertvollsten macht, der auf den Markt kommt. Es strebt 400 Millionen Pfund oder mehr für diese Urheberrechte an.
Ein schwächeres Pfund Sterling in den letzten Monaten hat dazu geführt, dass der Preis des Deals für die amerikanischen Bieter seit Beginn des Prozesses in Dollar günstiger geworden ist.
Der von Blackstone unterstützte Hipgnosis-Fonds hat diesen Monat forderungsbesicherte Wertpapiere im Wert von 221 Millionen US-Dollar ausgegeben – Anleihen, die die Musikurheberrechte als Sicherheit verwenden. Dies wurde verwendet, um die Schulden zu refinanzieren, die es aufgenommen hatte, um die anfänglichen Musikkäufe in Höhe von 341 Millionen US-Dollar zu finanzieren.
Die Schulden werden den Hipgnosis-Fonds mehr als 6 Prozent pro Jahr kosten, verglichen mit knapp 4 Prozent, die die von KKR unterstützten Chord Music Partners für einen ähnlichen Schuldendeal bezahlen müssen, der im Januar vereinbart wurde.
Der von KKR unterstützte Deal ist an etwa 62.000 Songs von Künstlern wie The Weeknd und Lorde gebunden.
Blackstone und Hipgnosis lehnten eine Stellungnahme ab.
Zusätzliche Berichterstattung von Robert Smith