Staatsanwälte sagten am Freitag, dass drei ehemalige Mitglieder der Edelmetallhandelsabteilung von JPMorgan Chase im Rahmen einer jahrelangen kriminellen Verschwörung zur Manipulation der globalen Silber- und Goldmärkte „den Markt betrogen“ hätten.
Die Kommentare kamen zu Beginn eines Prozesses, der an das Fehlverhalten erinnert, das die Metallmärkte zwischen 2008 und 2016 heimsuchte und zu harten Strafen für mehrere Banken durch die US-Behörden führte, darunter eine Geldstrafe von 920 Millionen Dollar für JPMorgan im Jahr 2020.
Die Bundesanwaltschaft hat Michael Nowak, Jeffrey Ruffo und Gregg Smith wegen Erpressung, Drahtbetrug, Spoofing und Warenbetrug angeklagt. Spoofing, das 2010 in den USA durch den Dodd-Frank Act verboten wurde, ist die Praxis, Kauf- und Verkaufsaufträge schnell zu platzieren und zurückzuziehen, um einen falschen Eindruck von Nachfrage zu erwecken.
„Um mehr Geld für sich selbst zu verdienen, haben sie beschlossen, zu betrügen, um bessere Preise zu erzielen“, sagte die stellvertretende US-Anwältin Lucy Jennings.
Während der Eröffnungsplädoyers am Freitag beschrieben die Staatsanwälte, wie die Angeklagten angeblich die Anonymität des elektronischen Futures-Handels an der Chicago Mercantile Exchange genutzt haben, um Händler auf der anderen Seite ihrer angeblich gefälschten Geschäfte über sieben Jahre lang auszutricksen. Die Parodien der Händler „repräsentierten 50 bis 70 Prozent der sichtbaren Gold- und Silbermärkte zu einem bestimmten Zeitpunkt“, sagte Jennings.
Die Anwälte der Angeklagten sagten jedoch, dass es kein solches Muster gebe und dass die Staatsanwälte Beispiele „herausgesucht“ hätten, um zu versuchen, zu beweisen, dass Spoofing stattgefunden habe. Sie sagten, der Unterschied zwischen rechtmäßigem und illegalem Handel sei auf die Absicht der Angeklagten und ihre Gedanken zurückzuführen, etwas, das die Staatsanwaltschaft unmöglich beweisen könne.
Die drei Männer haben sich in Bezug auf die 2019 erhobenen Anklagen auf nicht schuldig bekannt. Bei einer Verurteilung drohen ihnen für jede Anklage, derentwegen sie für schuldig befunden werden, bis zu 20 Jahre Gefängnis. Nowak beaufsichtigte die globale Handelsabteilung für Edelmetalle von JPMorgan, und Smith arbeitete als Händler und Geschäftsführer in New York. Ruffo arbeitete im Vertrieb in New York.
Ein weiterer Angeklagter, Christopher Jordan, wird separat vor Gericht gestellt.
Im Mittelpunkt des Falls steht der Handel mit Tausenden Terminkontrakten für Edelmetalle wie Gold, Silber und Platin. In der Anklageschrift behauptet das DoJ, die Gruppe von Händlern habe sich illegale Handelsstrategien ausgedacht, einschließlich Spoofing, um sich einen Vorteil gegenüber algorithmischen Händlern zu verschaffen.
Die Staatsanwaltschaft behauptete, Nowak und Smith hätten den Markt mit riesigen Handelsvolumen – sowohl Käufe als auch Verkäufe – überschwemmt, die sie nie auszuführen beabsichtigten, um den gewünschten Preis für Ruffos Kunden zu erzielen.
Zwei ehemalige JPMorgan-Händler haben sich bereits des Spoofings auf den Edelmetallmärkten schuldig bekannt, während es letztes Jahr zwei ehemalige Bank of America-Händler waren verurteilt wegen Überweisungsbetrugs in einem ähnlichen Fall.
Unter den Anklagepunkten gegen die Angeklagten sind Verstöße gegen den Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act oder Rico, ein 1970 erlassenes Bundesgesetz zur Verfolgung des organisierten Verbrechens.
Im Laufe der Jahre hat das DoJ den Umfang der Arten von Verbrechen, die unter Rico verfolgt werden, erweitert, um Wirtschaftskriminalität einzuschließen. In jüngerer Zeit wurde es verwendet, um Banken und Banker anzugreifen.
Aitan Goelman, Partner bei Zuckerman Spaeder und ehemaliger Direktor der US Commodity Futures Trading Commission, sagte, es sei „beispiellos“, dass das DoJ behauptete, die Metallabteilung von JPMorgan sei ein kriminelles Unternehmen.
„Ich denke, dass dies eine deutliche Ausweitung der Verwendung von Rico durch die Abteilung darstellt“, sagte Goelman.
Samuel Buell, Professor an der Duke University School of Law, sagte: „Es ist nicht üblich, Rico in solchen Fällen einzusetzen. Rico ist eher eine Art Regenschirm, der Verfahrensvorteile für Staatsanwälte hat, die es „leichter machen, Anklagen und Angeklagte in einem einzigen Fall zusammenzuführen“.
Die Anwendung des Gesetzes in einem Finanzfall „sendet eine Botschaft, dass das DoJ eine harte Linie gegenüber Angeklagten im Wirtschaftsbereich verfolgt“, sagte John Zach, Partner bei Boies Schiller Flexner und ehemaliger Bundesstaatsanwalt im südlichen Bezirk von New York.