Während die ersten Wochen beängstigend sind, muss Dixit Joshi’s einige Schläge einstecken.
Nach einem Wochenende voller schädlicher Spekulationen in den sozialen Medien über den bevorstehenden Zusammenbruch der Credit Suisse begann Joshi am Montag als Chief Financial Officer der Bank, wobei der Aktienkurs neue Tiefststände markierte und ein Gradmesser für das Ausfallrisiko immer höher wurde.
Der britisch-südafrikanische Banker erschien an diesem Morgen zu seinem ersten Vorstandstreffen in Zürich und witzelte gegenüber Kollegen: „Sie haben vergessen, mir Blumen zu schicken – alles, was ich bekommen habe, waren diese Geschenke vom Markt. So viel zu meiner Flitterwochenzeit!“
Bis Freitag hatte sich der Aktienkurs der Bank von einem Rekordtief erholt und ihre Credit Default Swaps, ein Maß für das Ausfallrisiko, blinkten nicht mehr rot. Aber wenn Joshi eine Erinnerung brauchte, dass er einen der anspruchsvollsten Jobs im globalen Finanzwesen übernommen hatte, hatte der Markt sie geliefert.
Der 51-Jährige, der 1995 erstmals zur Credit Suisse in London kam, ist zurück in einem entscheidenden Moment für die Bank.
Vorstandsvorsitzender Ulrich Körner rast, um eine Frist bis zum 27. Oktober einzuhalten, um eine mit Spannung erwartete Umstrukturierung bekannt zu geben, die seine Investmentbank abbauen, Tausende von Stellen abbauen und das Vertrauen der Anleger wiederherstellen soll, dass die von Skandalen betroffene Gruppe eine profitable Zukunft hat.
Die ohnehin schon herkulische Aufgabe, vor der Körner steht, der erst seit Juli Vorstandsvorsitzender ist, wurde durch die fieberhafte Lage an den Märkten erschwert, da steigende Zinsen und fallende Aktien die Anleger in höchste Alarmbereitschaft für Anzeichen von Finanzstress versetzen.
Mit Joshi hat die Credit Suisse eine Bank-gewohnte Führungskraft in die Schusslinie geholt. Sein Lebenslauf umfasst eine Tätigkeit bei Barclays während der Finanzkrise, gefolgt von etwas mehr als einem Jahrzehnt bei der Deutschen Bank, einem Kreditgeber, dessen eigener Drang, sich in den letzten Jahren neu zu erfinden, Parallelen zur Credit Suisse aufweist.
„Er ist seit seiner Zeit bei der Deutschen Bank kampferprobt, und genau das braucht die Credit Suisse jetzt“, sagte Huw van Steenis, Co-Vorsitzender des Global Future Council des Weltwirtschaftsforums, der Joshi seit mehr als zwei Jahrzehnten kennt.
Nachdem er 2011 zur Deutschen Bank kam, wurde Joshi zunächst nach Singapur entsandt, um das Asien-Pazifik-Aktiengeschäft der Bank wiederzubeleben. Es folgten einige weitere leitende Positionen in der Investmentbank, bevor der damalige Vorstandsvorsitzende John Cryan Joshi bat, 2017 die Rolle des Group Treasurer zu übernehmen.
Die Rolle erforderte, die Finanzen der Bank im Auge zu behalten und enge Beziehungen zu ihren Investoren – insbesondere Anleihegläubigern – zu pflegen, um sicherzustellen, dass ihr Kapitalbedarf gedeckt wurde.
Joshi nahm den Job an, gerade als die Deutsche Bank von einer „Nahtoderfahrung“ erschüttert wurde, nachdem die Gruppe vom US-Justizministerium nach einer Ermittlung wegen Fehlverkäufen mit einer Rekordstrafe von 14 Milliarden US-Dollar belegt worden war.
Zwischen 2015 und 2020 brach die Bank in aufeinanderfolgende Jahresverluste ein, während sie sich auch für mehrere Kapitalerhöhungen an Aktionäre wandte. Der Kreditgeber durchläuft auch immer noch einen schmerzhaften Stellenabbau mit einem Ziel von 18.000 Stellen, der erstmals 2019 angekündigt wurde.
„Irgendjemand hat das Drehbuch der Deutschen Bank in diesen Jahren genommen und es hier angewendet“, sagte eine Führungskraft der Credit Suisse diese Woche und bezog sich auf die Probleme, mit denen beide Banken konfrontiert waren.
Tatsächlich hat Joshi bereits einen Trick seines ehemaligen Arbeitgebers wiederholt, als seine finanzielle Gesundheit einer intensiven Prüfung unterzogen wurde.
Die Credit Suisse bot am Freitag an, ihre Schulden in Höhe von 3 Mrd. SFr zurückzukaufen, um die Anleger zu beruhigen und von fallenden Marktpreisen zu profitieren. Im Jahr 2016 kaufte die Deutsche Bank vorrangige Anleihen im Wert von mehreren Milliarden Dollar zurück.
Laut Führungskräften der Credit Suisse verbrachte Joshi den größten Teil seiner ersten Woche damit, mit den größten Kunden und Investoren der Bank sowie mit Aufsichtsbehörden zu sprechen. Er sprach auch mit den Analysten von S&P Global, die diese Woche ihr A/A-1-Rating für die Bank bestätigten, trotz der Unsicherheit über die strategische Neuausrichtung und der Spekulationen, die nötig sein könnten, um mehr Kapital zu beschaffen.
Joshi, der sich bereit erklärte, im August beizutreten, wird in den kommenden Monaten von seinem Vorgänger David Mathers unterstützt, der seit 2010 Finanzvorstand war und laut Vertrauten voraussichtlich bis Ende des Jahres im Konzern bleiben wird mit internen Plänen.
Die Credit Suisse gab nicht bekannt, wie viel Joshi verdienen würde, obwohl Mathers letztes Jahr der bestbezahlte Manager der Bank war und insgesamt 4,1 Millionen Franken (4,1 Millionen US-Dollar) Gehalt erhielt, nachdem Boni für leitende Angestellte nach Skandalen bei Archegos und Greensill Capital gestrichen worden waren. Mathers kombinierte die CFO-Rolle mit der Position des Chief Executive des internationalen Geschäfts in London, was bedeutete, dass sein Gehalt höher war.
Ein ehemaliger Kollege bei Deutschlands größter Bank sagte, dass Joshi Erfahrung im Investmentbanking mitbringen würde, einschließlich der Überwachung von Prime Broking, institutionellen Anleihen, börsennotierten Derivaten und Clearing bei der Deutschen Bank.
„Sein entscheidender Vorteil im Job ist, dass er ein echtes Verständnis für Verkauf und Handel hat“, sagte der ehemalige Kollege.
Joshi sei jedoch kein Verfechter radikaler Veränderungen bei der Deutschen Bank, sondern dränge auf einen nuancierten und vorsichtigen Ansatz, fügten sie hinzu. „Für mich wird die große Frage sein, ob er genug Schwung hat, um bei der Credit Suisse etwas zu bewegen.“
Joshi wurde 1971 in Durban in Südafrika geboren und studierte Versicherungsmathematik und Statistik, bevor er zur Credit Suisse kam.
Nach Stationen in London und New York wurde er 2003 von Bob Diamond und Jerry del Missier als Leiter des Bereichs Aktienderivate zur expandierenden Investmentbank von Barclays abgeworben. Anschließend leitete er Aktien für Europa, den Nahen Osten und Afrika.
„Wir hatten es damals mit ziemlich schwierigen Marktbedingungen zu tun, insbesondere in der Welt der Derivate“, sagte del Missier, Co-CEO der Unternehmens- und Investmentbank von Barclays. „Es gab einige enorme Schwankungen der Volatilität.
„Er war immer reif und ruhig im Umgang damit und in der Lage, die Komplexität zu erfassen“, sagte der ehemalige Barclays-Manager.
Nachdem Barclays auf dem Höhepunkt der Finanzkrise die Investmentbank von Lehman Brothers aufgekauft hatte, wechselte Joshi zur Deutschen Bank. Joshi widersetzt sich dem Klischee von Bankern und ist ein Abstinenzler und lebenslanger Vegetarier, der von einer seiner drei Töchter überredet wurde, vegan zu leben.
„Er ist ein hübscher Button-down-Typ“, fügte del Missier hinzu. „Er ist nicht der Typ, der im La Voile Rouge in Saint-Tropez auf den Tischen auf und ab hüpft.“
Van Steenis sagte, dass Joshis versicherungsmathematische Ausbildung und sein forensisches Interesse an der Berechnung von Zahlen ihn für seine neue Rolle gut gerüstet machen würden.
Der Aufstieg von der Position des Schatzmeisters zum Chief Financial Officer erfordert, dass Joshi die Finanzen der Bank aus einem breiteren Blickwinkel betrachtet und eine größere Verantwortung für die Festlegung der Strategie übernimmt. Sie ist auch nach aussen viel sichtbarer, so wie die Credit Suisse im Rampenlicht steht.
„Er liebt es, große, komplexe Finanzprobleme zu lösen“, sagte van Steenis. „Und sie sind im Moment nicht viel größer als die Credit Suisse.“
Zusätzliche Berichterstattung von Olaf Storbeck